Rzeczywiście, wyższe stopy procentowe, komplikacje związane z kryzysem bankowym i stosunkowo niski poziom zaufania konsumentów będą w dalszym ciągu stanowić wyzwania dla branży Zacks Furniture w najbliższej perspektywie. Ponownie, dodatkowymi przeszkodami są ciągłe inwestycje w handel elektroniczny i intensywna konkurencja. Niemniej jednak oczekuje się, że rosnące inwestycje w postęp i rozwiązania technologiczne będą motorem rozwoju branży. Co ważne, innowacje produktowe w połączeniu z akrecyjnymi wykupami powinny sprzyjać branży meblarskiej w poszerzaniu jej globalnego zasięgu. Oprócz tych czynników efektywne zarządzanie kosztami powinno stanowić wsparcie dla graczy z branży, takich jak SharkNinja, Inc. SN, MillerKnoll, Inc. MLKN i Amerykańska firma Woodmark AMWD.

Opis branży

Branża Zacks Furniture obejmuje producentów, projektantów i sprzedawców rozwiązań w zakresie wyposażenia mieszkań i obiektów komercyjnych. Niektóre firmy dostarczają szafki kuchenne i łazienkowe, a także różne komponenty i produkty inżynieryjne w Stanach Zjednoczonych, a także na rynkach międzynarodowych. Kilku graczy z branży oferuje również specjalistyczne usługi wynajmu, takie jak modułowe i przenośne rozwiązania do przechowywania, a także modułowe rozwiązania do przechowywania powierzchni i przenośne. Zajmują się projektowaniem i produkcją szerokiej gamy komponentów i produktów do domów, biur i samochodów. Gracze z branży obsługują różne sektory, a mianowicie budownictwo, energię, opiekę zdrowotną, bezpieczeństwo, rząd, handel detaliczny, handel, edukację i transport.

4 trendy kształtujące przyszłość branży meblarskiej

Trudne otoczenie makroekonomiczne: Dynamiczne otoczenie makroekonomiczne i geopolityczne wywiera presję na rynki końcowe i tym samym wpływa na wyniki spółek. Oczekuje się, że w najbliższej perspektywie wydatki na remonty i modernizacje domów będą niewielkie, biorąc pod uwagę kilka wyzwań makroekonomicznych, takich jak spowolnienie sprzedaży istniejących domów i rosnące stopy procentowe. Spowolnienie w branży budownictwa mieszkaniowego, sprzedaż detaliczna materiałów budowlanych i pozwolenia na renowacje wskazują, że warunki do przebudowy mieszkań są trudne, co będzie miało wpływ na podmioty z branży meblarskiej. Dodatkowo komplikacje związane z kryzysem bankowym i stosunkowo niski poziom zaufania konsumentów dodatkowo utrudniają tę sytuację.

Wyższe wydatki: Gracze z branży aktywnie konkurują, aby zwiększyć swój udział w rynku. Dążąc do osiągnięcia tego celu, gracze z branży intensyfikują swoją obecność cyfrową i udoskonalają możliwości wysyłkowe, co prowadzi do zwiększonych inwestycji. Ponadto branża meblarska jest bardzo konkurencyjna, a sprzedawcy detaliczni z wyposażeniem domu, domy towarowe i handlarze antykami mają trudności. Firmy muszą dokonywać stopniowych inwestycji, aby sprostać rozwijającemu się środowisku wielokanałowemu, ponieważ klienci zazwyczaj szukają opcji online. Wzrost sprzedaży online może w dalszym ciągu zmniejszać udział w rynku tradycyjnych sprzedawców mebli, ponieważ takie marki jak Etsy, Things Remembered, Costco i Amazon wkraczają na rynek.

Oprócz tych wyzwań perspektywa rosnących stawek SG&A, wyższych kosztów pracy i wynajmu oraz podwyższonych wydatków związanych z marketingiem i sklepami może obciążyć marże zysku. Konsumenci są coraz bardziej zaniepokojeni rosnącą inflacją i wielu spodziewa się, że inflacja przewyższy wzrost dochodów. Stanowiłoby to ryzyko dla wydatków, które stanowią dwie trzecie gospodarki. Warto zauważyć, że gracze z branży są zaniepokojeni rosnącymi wydatkami logistycznymi. Rynek pracy zmaga się z ograniczoną dostępnością siły roboczej, co powoduje wzrost kosztów pracy.

Innowacja, marketing cyfrowy: Innowacje produktowe odgrywają decydującą rolę w zwiększaniu udziału w rynku w tej branży. Gracze inwestują w nowe produkty, aby ulepszyć asortyment produktów w konkurencyjnym środowisku i zwiększyć przychody. Millenialsi reprezentują także największą grupę konsumentów na rynku meblarskim. Więcej pieniędzy w rękach tego największego i najbardziej aktywnego pokolenia nabywców domów powinno utrzymać popyt na wysokim poziomie. Doświadczenie klienta jest coraz lepsze dzięki innowacyjnym technikom marketingowym, kładącym nacisk na marketing cyfrowy, lepszy merchandising, przebudowę sklepów i programy lojalnościowe. Firmy te wykorzystują zaawansowaną technologię, aby poprawić ogólną jakość obsługi klienta, zoptymalizować swoje działania i zapewnić innowacyjne rozwiązania. Właśnie firmy, które dokonują strategicznych inwestycji w innowacje cyfrowe, są gotowe skutecznie stawić czoła wyzwaniom i zyskać pozycję liderów branży.

Przejęcia i koncentracja na sektorze publicznym: Gracze z branży dążą do przejęć, aby poszerzyć swoje portfolio produktów i zasięg geograficzny, a także udział w rynku. Ponadto priorytetowo traktują dywersyfikację swoich portfeli biznesowych, poszerzanie swojego globalnego zasięgu i wzmacnianie swojej pozycji w odpornych sektorach, takich jak opieka zdrowotna i sektor publiczny.

Historia trwa

Ranking branżowy Zacks wskazuje na nudne perspektywy

Branża Zacks Furniture to grupa składająca się z 11 spółek wchodzących w skład szerszego sektora dóbr konsumpcyjnych Zacks. Branża ta zajmuje obecnie 215. miejsce w rankingu Zacks Industry Rank, co plasuje ją na ostatnim 14% spośród ponad 250 branż Zacks.

Ranking Zacks Industry Rank grupy, będący w zasadzie średnią rankingu Zacks wszystkich spółek członkowskich, wskazuje na ponure perspektywy w najbliższej przyszłości. Nasze badania pokazują, że 50% najlepszych branż w rankingu Zacks osiąga lepsze wyniki niż 50% dolnych o współczynnik większy niż 2 do 1.

Pozycja branży w dolnych 50% branż w rankingu Zacks jest wynikiem słabych perspektyw zysków wszystkich spółek wchodzących w jej skład. Patrząc na rewizje szacunków zagregowanych zysków widać, że analitycy stopniowo tracą wiarę w potencjał wzrostu zysków tej grupy. Od września 2023 roku szacunki zysków branży na lata 2023 i 2024 spadły odpowiednio o 4,5% i 3,2%.

Pomimo niewyraźnej perspektywy krótkoterminowej branży, zaprezentujemy kilka akcji, które można rozważyć dodaniu do swojego portfela. Wcześniej warto przyjrzeć się stopom zwrotu dla akcjonariuszy branży i aktualnej wycenie.

Sektor opóźnień w branży, S&P 500

W zeszłym roku branża Zacks Furniture osiągnęła gorsze wyniki niż szerszy sektor Zacks Consumer Discretionary i kompozyt Zacks S&P 500.

W tym okresie branża straciła 16,9% wobec wzrostu w szerszym sektorze o 5,7% i wzrostu indeksu S&P 500 o 13,2%.

Wydajność cenowa w ciągu jednego roku

Aktualna wycena branży

Na podstawie prognozowanego 12-miesięcznego wskaźnika ceny do zysku (P/E), który jest powszechnie stosowany do wyceny akcji spółek meblarskich, notowania branży są obecnie notowane na poziomie 12,5X w porównaniu z 19,2X w przypadku S&P 500 i 16,7X w sektorze.

W ciągu ostatnich pięciu lat obroty w branży wynosiły od 19,4X do 10X, przy medianie wynoszącej 15X, jak pokazuje poniższy wykres.

Wskaźnik P/E branży (12 miesięcy w przód) w porównaniu do S&P 500

3 zapasy mebli do obejrzenia

Wybraliśmy trzy akcje ze świata spółek meblowych Zacks, które obecnie mają w rankingu Zacks nr 1 (Mocny zakup), 2 (Kup) lub 3 (Trzymaj) i mają imponujące perspektywy wzrostu. Możesz zobaczyć pełna lista dzisiejszych akcji Zacks nr 1 w rankingu tutaj.

MillerKnoll: Firma ta z siedzibą w Zeeland w stanie MI prowadzi badania, projektuje, produkuje i dystrybuuje elementy wyposażenia wnętrz na całym świecie. MLKN położył duży nacisk na dywersyfikację swojego portfela biznesowego, rozszerzenie swojej globalnej obecności i wzmocnienie swojej pozycji w silnych sektorach, takich jak opieka zdrowotna i sektor publiczny. Firma wykorzystuje zaawansowaną technologię, aby podnieść ogólną jakość obsługi klienta, usprawnić swoje działania i dostarczać najnowocześniejsze rozwiązania. Ponadto MLKN pogłębia współpracę z dealerami, aby zapewnić bezbłędną komunikację i zoptymalizować efektywność operacyjną.

MLKN – spółka zajmująca pierwsze miejsce w rankingu Zacks – zyskała od początku roku o 22,9% (od początku roku) w porównaniu ze spadkiem w branży o 10,1%. Szacunkowe zyski za lata fiskalne 2024 i 2025 wzrosły w ciągu ostatnich 60 dni odpowiednio do 2,07 dolara na akcję (z 1,80 dolara) i 2,62 dolara na akcję (z 2,53 dolara), co odzwierciedla optymizm analityków co do perspektyw spółki. Wyniki MLKN we wszystkich czterech kwartałach były powyżej konsensusu, przy średnim zaskoczeniu na poziomie 32,3%.

Cena i konsensus: MLKN

RekinNinja: Ta firma z siedzibą w Needham w stanie Massachusetts działa jako firma zajmująca się projektowaniem produktów i technologią, zapewniając różnorodne rozwiązania dla konsumentów na całym świecie. Linia produktów obejmuje urządzenia czyszczące, takie jak odkurzacze przewodowe i bezprzewodowe, a także inne produkty do pielęgnacji podłóg. Firma osiągnęła pozytywne wyniki dzięki swojej trójstopniowej strategii wzrostu, która obejmuje zwiększanie udziału w rynku w istniejących sektorach, wchodzenie w nowe i pokrewne kategorie oraz ekspansję międzynarodową. Zaobserwowano znaczący wkład we wzrost przychodów w segmencie urządzeń do gotowania i napojów, urządzeń do przygotowywania żywności i innych kategorii produktów. Dodatkowo utrzymujące się korzystne warunki w łańcuchu dostaw, wysiłki w zakresie optymalizacji kosztów oraz korzystna oferta cenowa i promocyjna dodatkowo przyczyniły się do sukcesu firmy.

SN – akcje spółki Zacks zajmującej drugie miejsce w rankingu Zacks – zyskały 15,7% od chwili ich debiutu na nowojorskiej giełdzie w 2023 r. Szacunki zysków na rok 2023 wzrosły do ​​3,13 USD na akcję z 2,99 USD w ciągu ostatnich 30 dni. Spółka ta przekroczyła szacunki zysków za ostatni raportowany kwartał, zaskakując wynikiem 15,9%. Posiada również imponujący wynik VGM na poziomie B. Pomaga to zidentyfikować akcje o najbardziej atrakcyjnej wartości, wzroście i dynamice.

Cena i konsensus: SN

Amerykański Woodmark: Firma z siedzibą w Winchester w stanie Wirginia jest jednym z największych producentów szafek kuchennych i łazienkowych. W obliczu utrzymującej się presji inflacyjnej oraz wyzwań związanych z rynkiem pracy i logistyką firma odnotowuje silny wzrost sprzedaży w nowym kanale budowlanym. Oczekuje się, że solidny poziom zaległości, wyższe inwestycje w możliwości i moce produkcyjne, outsourcing personelu i poprawa produktywności będą motorem wzrostu American Woodmark.

AMWD – akcje Zacks nr 3 – zyskały 50,3% od początku roku. Szacunkowe zyski w roku finansowym 2024 wzrosły do ​​8,17 dolarów na akcję z 7,99 dolarów w ciągu ostatnich 30 dni. Szacunkowa liczba zakłada wzrost o 7,2% rok do roku. Spółka ta przekroczyła szacunki zysków w trzech z czterech kolejnych kwartałów, ale w jednym przypadku nie udało jej się osiągnąć, przy średnim zaskoczeniu wynoszącym 25,7%. Posiada również imponujący wynik VGM A.

Cena i konsensus: AMWD

Chcesz otrzymywać najnowsze rekomendacje od Zacks Investment Research? Dziś możesz pobrać 7 najlepszych akcji na następne 30 dni. Kliknij, aby otrzymać ten bezpłatny raport

SharkNinja, Inc. (SN): Bezpłatny raport z analizy zapasów

American Woodmark Corporation (AMWD): Bezpłatny raport z analizy zapasów

MillerKnoll, Inc. (MLKN): Bezpłatny raport z analizy zapasów

Aby przeczytać ten artykuł na Zacks.com, kliknij tutaj.

Badania inwestycyjne Zacksa