Mając kapitalizację rynkową na poziomie 11 miliardów dolarów, AES (AES 5,35%) nie jest największym narzędziem w okolicy. Ma jednak unikalną cechę, której brakuje większości jej konkurentów: globalną dywersyfikację geograficzną. Dzięki temu firma jest na dobrej pozycji, aby odnieść korzyści, gdy świat rozpoczyna trwającą od kilkudziesięciu lat transformację w kierunku czystszych źródeł energii. A AES już zaczyna wykorzystywać trendy.

Temat nr 1 AES

Kiedy w maju 2023 r. spółka AES zorganizowała dzień inwestora, wymieniła cztery strategiczne działania, które podejmie. Na liście znalazły się rzeczy, których można się spodziewać, takie jak „inwestowanie w nasze amerykańskie przedsiębiorstwa użyteczności publicznej” i „wycofanie się z węgla” przy jednoczesnej maksymalizacji wykorzystania gazu i skroplonego gazu ziemnego. Są to częste tematy w sektorze użyteczności publicznej. Jednak pozostałe dwie pozycje na liście były nieco bardziej interesujące, w tym „opracowanie wiodącej platformy ekologicznego wodoru” i pozycja numer 1 na liście „uprawy w zakresie energii bezemisyjnej na wybranych rynkach”.

Źródło obrazu: Getty Images.

Biorąc pod uwagę, że czysta energia zajmuje zasadniczo dwa z czterech czołowych miejsc, wiesz, że przejście na czystą energię to wielka sprawa. W rzeczywistości cel „inwestowanie w amerykańskie przedsiębiorstwa użyteczności publicznej” nie wyklucza czystej energii, a ostateczny cel zasadniczo polega na zmniejszeniu zależności przedsiębiorstwa energetycznego od paliw węglowych. Wygląda na to, że czysta energia to obecnie prawie najważniejsza kwestia w AES.

Można to zobaczyć także na inne sposoby. Na przykład w 2022 r. firma uruchomiła 1,4 gigawata energii odnawialnej. Jest na dobrej drodze do ponad dwukrotnego zwiększenia tej liczby do 3,5 gigawata w 2023 r. AES wyraźnie przyspiesza w tym zakresie.

AES ma mnóstwo miejsca do biegania

Tutaj właśnie wchodzi w grę miks biznesowy AES, na wiele sposobów. W 2022 roku odnawialne źródła energii stanowiły około 46% miksu produkcyjnego firmy. Pozostałą część 32 gigawatów mocy wytwórczych podzielono pomiędzy węgiel (21%) i gaz ziemny (33%). Do 2027 roku planuje się wyeliminować węgiel i zwiększyć udział czystej energii do 79%. Gaz ziemny spadnie do około 21% tortu, ale oczekuje się, że jego moc wzrośnie do co najmniej 57 gigawatów. Oczywiście największymi zmianami będzie zamknięcie lub sprzedaż aktywów węglowych i zwiększenie inwestycji w czystą energię.

Co jeszcze ciekawsze, firma AES nie działa wyłącznie w Stanach Zjednoczonych, jak wielu jej konkurentów z branży użyteczności publicznej. W rzeczywistości energia odnawialna w USA odpowiada za około 44% całkowitej mocy odnawialnej firmy, włączając aktywa zaległe z podpisanymi kontraktami. Reszta pochodzi z Brazylii (20%), Chile (16%) i „innych” (pozostała). Jest to godne uwagi, ponieważ oznacza, że ​​AES nie jest uzależniona od tylko jednego kraju, jeśli chodzi o wspieranie jego długoterminowych ambicji w zakresie czystej energii.

W maju firma podkreśliła swoje zaległości w wysokości 11,3 gigawatów. Po opublikowaniu w listopadzie wyników za trzeci kwartał 2023 r. zaktualizowała tę liczbę do 13,1 gigawatów. Zatem w ciągu mniej więcej sześciu miesięcy zaległości firmy w zakresie czystej energii wzrosły o około 16%. Oczekuje się, że około 75% tych zaległości zostanie zrealizowanych do końca 2025 r., przy czym 44% wszystkich zaległości jest obecnie w budowie. Pozostała część zaległości zostanie uzupełniona po 2025 r., co zapewni dłuższy pas startowy dla planów inwestycji kapitałowych spółki.

Jeśli szukasz sposobu na odegranie roli w globalnej transformacji czystej energii, to narzędzie prawdopodobnie powinno znaleźć się na Twojej liście obserwacyjnej.

AES nie będzie historią sukcesu czystej energii z dnia na dzień

Celem AES jest zapewnienie coraz większej czystości, ale nie należy zapominać, że węgiel nadal stanowi znaczną część jej mocy wytwórczych. Do tego dochodzi gaz ziemny, który będzie się kurczył, ale nie zniknie. Nie są to więc zwykłe zapasy czystej energii. Jest to jednak narzędzie, które próbuje agresywnie wykorzystać zmianę świata w kierunku czystszych alternatyw. Biorąc pod uwagę dość atrakcyjną stopę dywidendy na poziomie 3,8% i akcje, które w ciągu ostatniego roku straciły ponad jedną trzecią wartości, być może nadszedł czas, aby bardziej agresywni inwestorzy rozważyli zakup tutaj.