Po stabilnym kwartale marcowym, oczekuje się, że indyjskie banki odnotują mniejszy wzrost w sezonowo słabym kwartale czerwcowym. Analitycy spodziewają się, że pożyczkodawcy odnotują wzrost zysków na poziomie 14-16% rok do roku dzięki wysokiemu dwucyfrowemu wzrostowi kredytów i utrzymującym się niskim kosztom kredytów. Jeśli chodzi o marże, oczekuje się, że banki zobaczą mieszane trendy ze względu na silny wzrost wysokokosztowych depozytów terminowych.

W przypadku banków prywatnych Motilal Oswal szacuje, że zysk netto wzrośnie o blisko 9% rok do roku (r/r), podczas gdy w ujęciu kwartalnym (k/k) może spaść o około 2%.

W sektorze bankowości prywatnej analitycy prognozują 28-procentowy wzrost czystego dochodu odsetkowego (NII) dla HDFC Bank, podczas gdy ICICI i Kotak mogą spodziewać się wzrostu odpowiednio o ok. 7% i 15% rok do roku.

Axis Securities spodziewa się, że HDFC Bank odnotuje wzrost zysku o 32% r/r. Z drugiej strony wzrost PAT ICICI Bank jest szacowany na 7% r/r. W przypadku Kotak oczekuje się, że dynamika wzrostu biznesu pozostanie zdrowa, ponieważ pożyczkodawca prawdopodobnie odnotuje zysk w wysokości 5% r/r.

Tymczasem pożyczkodawcy sektora publicznego prawdopodobnie odnotują umiarkowany wzrost zysków o 11% r/r w pierwszym kwartale. W tym kontekście Motilal Oswal szacuje, że SBI odnotuje wzrost NII o około 9% r/r, podczas gdy zysk może nieznacznie spaść o 0,2%.

Wzrost kredytów i depozytów
Pierwszy kwartał jest zwykle postrzegany jako słaby pod względem wzrostu kredytów i depozytów. Jednak Nuvama powiedział, że sprzężenie zwrotne dotyczące wzrostu kredytów jest silniejsze niż zwykle. „Oczekujemy, że banki odnotują silny wzrost kredytów o 18% r/r (ex-HDFC Bank). Wzrost depozytów nadal pozostaje w tyle za wzrostem kredytów, a systemowy wzrost depozytów wynosi 13% r/r”, powiedział Axis Securities.

Jakość aktywów
Analitycy niemal zgodnie twierdzą, że większość banków będzie raportować w miarę stabilne wskaźniki jakości aktywów, pomimo niewielkich sezonowych wzrostów w przypadku odchyleń.

Komentarze dotyczące napięć w segmencie mikrofinansów byłyby uważnie obserwowane, zwłaszcza przez małe banki finansowe i banki o znaczącej pozycji w tym segmencie.

„Jeśli chodzi o jakość aktywów, to chociaż jakość aktywów pozostaje nieskazitelna i utrzymuje się na najniższym poziomie od dziesięcioleci, spodziewamy się, że koszt kredytu zacznie stopniowo normalizować się w górę w kierunku długoterminowej średniej” – powiedział Nirmal Bang.

Marże odsetkowe netto

Rosnąca konkurencja wśród kredytodawców o mobilizację depozytów spowodowała, że ​​banki zaczęły oferować konkurencyjne stawki za depozyty terminowe.

„Biorąc pod uwagę ciągłą aktualizację wyceny depozytów, która wpływa na współczynnik płynności, a także ograniczone możliwości aktualizacji wyceny kredytów, spodziewamy się, że banki będą nadal raportować kompresję marży w pierwszym kwartale roku obrotowego 2025” — stwierdziło Axis Securities.

Jakie akcje kupić?
Analitycy obstawiają, że ICICI Bank, SBI i Federal Bank opublikują raport o dobrych wynikach wśród banków, co ich zdaniem przełoży się na pozytywne wyniki.

Motilal Oswal ma ocenę kupna dla ICICI Bank, Federal Bank, HDFC Bank i SBI, przed wynikami czwartego kwartału, w oczekiwaniu na silny wzrost zysków. Tymczasem Axis Securities i Nuvama również są optymistycznie nastawione do ICICI Bank, Federal Bank i SBI w okresie poprzedzającym wyniki pierwszego kwartału.

(Zastrzeżenie: Rekomendacje, sugestie, poglądy i opinie ekspertów są ich własnymi. Nie odzwierciedlają poglądów Economic Times)

(Możesz już zasubskrybować nasz kanał WhatsApp ETMarkets)