Akcje Kotak Mahindra Bank spadły o ponad 3% w poniedziałkowej sesji handlowej do dziennego minimum 1756 rupii na giełdzie BSE, podczas gdy marża odsetkowa netto (NIM) banku wyniosła 5,02% za I kw. roku obrotowego 2025. Jednak Kotak Bank odnotował jednostkowy zysk netto w wysokości 6250 rupii za kwartał zakończony 30 czerwca 2024 r., co oznacza wzrost o 81%, podczas gdy dochód odsetkowy netto (NII) za raportowany kwartał wyniósł 6842 rupii, co oznacza wzrost o 10% rok do roku (r/r) w porównaniu z 6234 rupii zgłoszonymi przez spółkę w analogicznym okresie rok wcześniej.

Zysk operacyjny za I kw. roku obrotowego 2025 wzrósł do 5254 rupii z 4950 rupii w I kw. roku obrotowego 2024, co stanowi wzrost o 6% r/r, a skonsolidowany zysk netto banku (PAT) skoczył do 7448,16 rupii w porównaniu z 4150,19 rupii w I kw. roku obrotowego 2024

Oto, jak biura maklerskie oceniły aktualizację za I kwartał:

Jefferies: Trzymaj | Cena docelowa: 1960 rupii

Jefferies utrzymał prognozę utrzymania akcji, podwyższając jednocześnie cenę docelową z 1790 rupii do 1960 rupii.

Globalna firma maklerska stwierdziła, że ​​marże odsetkowe netto (NIM) były rozczarowujące ze względu na wzrost kosztów finansowania, podczas gdy wzrost kredytów był napędzany przez segmenty o niższej marży, a wzrost depozytów również był wolniejszy.

Na wyniki spółek zależnych największy wpływ mają segmenty rynku kapitałowego, a kluczowe znaczenie ma stabilizacja sytuacji w RBI.

Bernstein: Wyniki rynkowe | Cena docelowa: 1750 rupii

Globalna firma maklerska Bernstein utrzymała ocenę akcji na poziomie Market-perform, ustalając cenę docelową na poziomie 1750 rupii

Bernstein stwierdza, że ​​bank zmagał się z wieloma przeciwnościami wynikającymi z ograniczeń RBI, jak również z otoczeniem zewnętrznym, ponieważ ograniczenia wymusiły spowolnienie w zakresie pożyczek niezabezpieczonych i spadek tempa pozyskiwania klientów. Dynamiczny wzrost korporacyjny podniósł ogólny wzrost pożyczek, jednak kosztem marż. Harmonogram zniesienia ograniczeń RBI jest niepewny, a zadanie zarządzania wzrostem i rentownością staje się trudniejsze w przyszłości.

Przeczytaj także: HCL Technologies wśród 21 akcji do obrotu ex-dywidenda we wtorek. Ostatnia data zakupu dzisiaj

Motilal Oswal: Neutralny| Cena docelowa: 1800 rupii

Krajowa firma maklerska Motilal Oswal utrzymała neutralną ocenę akcji Kotak Bank, ustalając cenę docelową na poziomie 1800 rupii.

Bank dostarczył mieszany kwartał, ponieważ zyski były zgodne z szacunkami (wspierane przez kontrolowane wydatki operacyjne), a marże znacznie się skurczyły o 26 pb QoQ. Wskaźniki jakości aktywów pozostały stabilne, podczas gdy poślizgi nieznacznie wzrosły. W obliczu wzmożonej konkurencji o depozyty Motilal Oswal nadal uważnie śledzi tempo akrecji depozytów w banku i wpływ na marże w nadchodzących kwartałach. Bank odnotował dobre wyniki pomimo zakazu RBI dotyczącego pozyskiwania środków w formie cyfrowej i ograniczeń w wydawaniu nowych kart.

Nuvama: Zniżka| Cena docelowa: 1650 rupii

Podczas gdy zgłoszony PAT wzrósł o 51% QoQ z powodu wyjątkowego zysku po opodatkowaniu ze sprzedaży udziałów w ubezpieczeniach ogólnych w wysokości 27 mld INR, przed wyjątkowym PAT spadł o 15% QoQ i wzrósł o 2% r/r z powodu gwałtownego spadku NIM o 26 pb i wyższych kosztów kredytu. Gwałtowny spadek NIM był spowodowany wyższym CoF i niższym udziałem pożyczek niezabezpieczonych, dzięki czemu krajowa firma maklerska utrzymała swój rating obniżony i niezmienioną cenę docelową na poziomie 1650 rupii.

(Zastrzeżenie:Rekomendacje, sugestie, poglądy i opinie ekspertów są ich własnymi. Nie odzwierciedlają poglądów Economic Times)

(Możesz już zasubskrybować nasz kanał WhatsApp ETMarkets)