Giełda, która w przeszłości charakteryzowała się gwałtownymi wahaniami, ale przeciętnie płaskimi ruchami wokół budżetu, może przynieść pokaźne zyski w kolejnych tygodniach, przy czym większość zysków będzie pochodzić z istniejących tematów związanych z infrastrukturą, nakładami inwestycyjnymi i produkcją – luźno określanych jako akcje Modiego. Gdy minister finansów Nirmala Sitharaman przedstawi 23 lipca swój siódmy budżet, inwestorzy spodziewają się więcej tej samej starej historii o nakładach inwestycyjnych z odrobiną środków populistycznych.

Analiza 10-letnich wyników Sensex w dniach budżetowych ujawnia średni wzrost na poziomie 0,27%, przy czym najgorszym dniem był budżet na 2020 r., gdy indeks spadł o 2,43%. Najlepsze wyniki w dniu budżetowym odnotowano w 2021 r., gdy Sensex zakończył dzień ze sporym wzrostem na poziomie 5%.

Średnio w miesiącu po ogłoszeniu budżetu stopa zwrotu wyniosła około 5,7%, przy czym liderami były takie sektory jak materiały, energia, dobra podstawowe i przemysł.

Tym razem przewiduje się, że nadrzędnym tematem budżetu będzie: więcej tego samego.

„Największy nacisk zostanie położony na więcej tego samego, ponieważ ministrowie są ci sami, a polityka, przynajmniej taka, jaką wszyscy wyrazili w ostatnich wywiadach, jest kontynuacją przeszłości” – mówi Samir Arora z Helios Capital.

Oto akcje i sektory, na których Nirmala Sitharaman może się skupić podczas prezentacji budżetu:

Akcje obronne

Analitycy twierdzą, że należy kontynuować prace nad indygenizacją obronności, a w porównaniu z budżetem tymczasowym możliwe będzie zwiększenie alokacji środków w celu spełnienia wymogów strategicznych i zaspokojenia potrzeb modernizacyjnych.

„Spodziewamy się większych alokacji na samoloty, silniki i pojazdy. Ministerstwo Obrony będzie również kontynuować nacisk na eksport, ogłaszając cel eksportu obronnego w wysokości 50 000 crore rupii do roku fiskalnego 2029 w porównaniu z 21 100 crore rupii w roku fiskalnym 2024” — Amnish Agarwal z Prabhudas Lilladher.

Sharekhan wymienił HAL, BEL i Bharat Forge jako swoje typy budżetowe, podczas gdy Prabhudas spodziewa się, że stałe skupienie się na obronności utrzyma zainteresowanie akcjami takimi jak HAL, BEML, BEL, MDL, BDL, GRSE, Data Pattern, Cochin Shipyard i innymi prywatnymi spółkami działającymi w sektorze obronnym.

Choice Broking wskazało BEL, BDL i HAL jako preferowane typy budżetowe.

Akcje kolejowe

Analitycy spodziewają się, że alokacja na koleje w ostatecznym budżecie wzrośnie jeszcze bardziej, ze szczególnym uwzględnieniem modernizacji, bezpieczeństwa, a także przyspieszenia dedykowanych korytarzy towarowych. Analitycy Nuvama spodziewają się, że solidny pęd nakładów inwestycyjnych utrzyma się ze wzrostem rok do roku na poziomie 15-20%, ponieważ uwaga przesunie się na tabor kolejowy, bezpieczeństwo, układanie nowych torów itp. w nadchodzących latach.

„Nawet jeśli alokacja nakładów inwestycyjnych kolei pozostanie na tym samym poziomie, nadal obserwujemy większą alokację na rzecz sektora prywatnego w porównaniu z wcześniejszymi zamówieniami na własne nakłady inwestycyjne” – stwierdził dom maklerski.

Nuvama powiedział, że ogromne plany inwestycyjne kolei mogą przynieść korzyści takim firmom jak Ircon, RVNL, Siemens, Timken India, HBL Power, ABB, BEML, BHEL, Jupiter i Titagarh Wagons.

Akcje infrastrukturalne

Nomura uważa, że ​​skupienie się na publicznych wydatkach inwestycyjnych pozostanie kluczową zasadą strategii gospodarczej rządu. „W związku z tym spodziewamy się, że rząd zwiększy całkowite wydatki inwestycyjne do 3,5% PKB, z 3,4% PKB przedstawionych w tymczasowym budżecie. Biorąc pod uwagę żądania stanów, rząd mógłby podnieść bezwarunkową kwotę przekazaną w ramach 50-letniej pożyczki bez odsetek na wydatki infrastrukturalne” — stwierdził.

Akcje w centrum uwagi – UltraTech, L&T, PNC Infratech.

Akcje energetyczne

Energia odnawialna pozostanie kluczowym tematem budżetu, z ciągłym zwiększaniem mocy w zakresie energii słonecznej, wiatrowej, wodnej, jądrowej itp., aby osiągnąć cel 500 GW mocy OZE do 2030 r. Rząd niedawno zatwierdził finansowanie luki wykonalności w wysokości 7500 crore rupii na 1 GW mocy energii wiatrowej na morzu, powiedział Prabhudas.

Akcje energetyczne do śledzenia: NTPC, Power Grid, Coal India, Tata Power, CESC

(Dane: Ritesh Presswala)

(Zastrzeżenie:Rekomendacje, sugestie, poglądy i opinie ekspertów są ich własnymi. Nie odzwierciedlają poglądów The Economic Times)

(Możesz już zasubskrybować nasz kanał WhatsApp ETMarkets)