Indeks Nifty IT wzrósł w zeszłym tygodniu o ponad 8%, do czego przyczynił się wzrost akcji Wipro, Infosys, Tech Mahindra, Coforge, Persistent Systems i LTIMindtree, które zyskały po ponad 3-4%. Indeks wykazał znaczną przewagę nad szerszymi indeksami.

Wzrosty na giełdach IT nastąpiły w wyniku przesunięcia portfela po wynikach wyborów, wzrostu nadziei na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną USA, szczególnie po ogłoszeniach obniżek stóp przez Bank of Canada i Europejski Bank Centralny (EBC) oraz wycenie porównawczej, analitycy powiedział.

Narzędzie FedWatch stosowane przez CME, bazujące na cenach kontraktów futures, przewiduje około 50% szans na co najmniej jedną obniżkę stóp procentowych do wrześniowego posiedzenia Fed.

Przeczytaj także: Nifty 50 może dodać w czerwcu 1200 punktów, mówi Nirmal Bang; wymienia 2 techniczne i 2 podstawowe typy akcji

Dipeshkumar Mehta, starszy analityk ds. badań w Emkay Global Financial Services uważa, że ​​rozpoczęcie cyklu obniżek stóp procentowych będzie sygnałem dla klientów indyjskich firm informatycznych, którzy zyskają pewność co do trajektorii inflacji i stabilności makroekonomicznej, co może spowodować ożywienie popytu i jego wzrost w wydatkach uznaniowych.

„Niepewność co do trajektorii inflacji miała wpływ na podejmowanie decyzji przez klientów i ożywienie wydatków uznaniowych, przy czym pełne ożywienie popytu jest obecnie oczekiwane dopiero w roku finansowym 25/26” – powiedział Mehta.

Choć niepewność makroekonomiczna utrzymuje się w związku z mieszanymi danymi gospodarczymi z USA, otoczenie popytowe dla firm IT również pozostaje trudne. Analitycy Emkay Global uważają jednak, że w najbliższej przyszłości istotna zmiana jest mało prawdopodobna.

Przeczytaj także: Popyt w sektorze IT może w krótkim okresie zostać ograniczony, ale zdaniem ekspertów wśród największych zakupów znajdują się Infosys, TCS i HCL Tech

„W ciągu ostatnich kilku miesięcy nie nastąpiła istotna zmiana popytu, a ogólne otoczenie pozostaje trudne ze względu na utrzymującą się niepewność makroekonomiczną. Wzrost w najbliższej przyszłości będzie prawdopodobnie odzwierciedlał wzrost liczby podpisanych dużych transakcji, podczas gdy wydatki uznaniowe są nadal słabe. Znajduje to również odzwierciedlenie w wytycznych dotyczących wzrostu przychodów na rok 24/25 wydanych przez indyjskie/globalne firmy świadczące usługi IT, które nie spełniły oczekiwań” – powiedział Mehta.

Na wzrost przychodów w dalszym ciągu wpływa trudne otoczenie makro, wolniejsze podejmowanie decyzji i brak płynności w branżach takich jak BFSI, handel detaliczny, zaawansowane technologie i komunikacja. Dodał, że w trudnym środowisku popytowym gracze są świadkami zwiększonego połączenia redukcji kosztów i umów konsolidacji dostawców, które zwykle mają dłuższy okres obowiązywania, co prowadzi do wolniejszej konwersji przychodów.

Przeczytaj także: Ta szybko rozwijająca się część indyjskiego sektora IT będzie potrzebować 5 lakh specjalistów

Oczekuje on, że spadki zysków spółek IT osiągną najniższy poziom w pierwszej połowie roku 25, jeśli zmaterializują się obecne oczekiwania na obniżkę stóp procentowych.

„Ceny naszych akcji z zakresu usług IT wzrosły w ciągu ostatniego tygodnia o 6–13%. Oczekiwanie na ożywienie wzrostu w roku 25, stałe generowanie środków pieniężnych i wyższe wypłaty będą wspierać wycenę. Jednak po gwałtownym wzroście w zeszłym tygodniu i niepewności co do krótkoterminowego popytu, akcje mogą odetchnąć” – powiedział Mehta.

Biorąc pod uwagę wycenę względną, woli spółki o dużej kapitalizacji od spółek o średniej kapitalizacji. Jego preferowane akcje spółek IT to Infosys, HCL Technologies i Wipro spółek o dużej kapitalizacji. Spośród spółek średniej wielkości dom maklerski faworyzuje Cyient, Birlasoft, Zomato, Firstsource Solutions i Mphasis.

Przeczytaj także: Akcje do kupienia: cztery najlepsze akcje wybrane przez Kotak Equities w czerwcu

W przypadku wybranych spółek z branży IT Emkay Global ma następujące ratingi i ceny docelowe:

Infosys | Kup | T.P.: ₹1750

Technologie HCL | Dodaj | T.P.: ₹1600

Wipro | Dodaj | T.P.: ₹500

Cyjan | Kup | T.P.: ₹2600

Birlasoft | Dodaj | T.P.: ₹760

Zomato | Kup | T.P.: ₹230

Rozwiązania Firstsource | Dodaj | T.P.: ₹220

Faza | Dodaj | T.P.: ₹2550

Tutaj możesz śledzić aktualizacje giełdy na żywo

Zastrzeżenie: Poglądy i zalecenia przedstawione powyżej są poglądami indywidualnych analityków lub firm brokerskich, a nie Mint. Radzimy inwestorom, aby przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych zasięgnęli opinii certyfikowanych ekspertów.