Mumbai: Promotorzy Adani Group zamierzają sprzedać akcje o wartości 30 000 crore ₹ (3,6 miliarda dolarów) w ciągu najbliższych dziewięciu miesięcy, starając się zrównoważyć swój portfel akcji spółek notowanych na giełdzie, którego wartość szacuje się obecnie na około 126 miliardów dolarów.

Promotorzy zmniejszą udziały w niektórych notowanych firmach, a zwiększą je w innych, według osób znających sprawę. Ostatecznym celem tego rebalansowania jest posiadanie 64-68% udziałów we wszystkich firmach. Sprzedaż udziałów rozpocznie się od Ambuja Cement i Adani Power, a udziały zostaną zwiększone w Adani Green Energy.

W ciągu następnej dekady rodzina promotorów chce naśladować strukturę akcjonariatu dużych, notowanych na giełdzie w USA spółek użyteczności publicznej, które mają mieszankę akcjonariuszy detalicznych, zajmujących wyłącznie pozycje długoterminowe, z wyłączeniem funduszy inwestycyjnych.

„W oparciu o wolumen i cenę, około pół procenta do 3% całkowitego udziału promotora będzie przedmiotem obrotu każdego roku w ramach zarządzania portfelem i aspektu bilansowania” — powiedziała jedna z cytowanych osób. Adani Group nie odpowiedziała na zapytania.

Proces się rozpoczyna

Promotorzy rozpoczynają ćwiczenie od sprzedaży 2,8% udziałów w Ambuja Cement za 500 milionów dolarów, co może nastąpić w ramach umowy blokowej w piątek. Po tym może nastąpić kolejna umowa blokowa o podobnej wartości w firmie cementowej w ciągu kilku najbliższych miesięcy, powiedzieli ludzie. Rodzina Adani zamierza również sprzedać około 3% Adani Power przed końcem roku. Chcą wygenerować z tego ₹8,000-10,000 crore.

Rodzina zwiększy swój udział w Adani Green Energy, którego obecnie jest właścicielem 57,5%. Początkowo rodzina prawdopodobnie zwiększy swój udział o 3% w ciągu kilku najbliższych tygodni, ponieważ nie chce powodować zmienności na giełdzie.

Nawiasem mówiąc, Adani Wilmar będzie chciał zmniejszyć udział promotora w tym miesiącu z 87,87% do 75% z powodu przepisów giełdowych. Nakazują one, aby spółki miały minimalny free float wynoszący 25%. Adani i Wilmar mają po 43,94% udziałów w spółce. Oferta sprzedaży prawdopodobnie nastąpi przed końcem września, podały źródła.

Promotorzy nie podjęli jeszcze ostatecznej decyzji, w jaki sposób zamierzają rozdysponować udziały w poszczególnych spółkach.

Grupa spłaciła pożyczki w wysokości 3,1 mld USD z długu zaciągniętego od banków międzynarodowych na przejęcie Ambuja i ACC. Kiedy nadejdzie termin spłaty, prawdopodobnie zrefinansuje dług nowymi pożyczkami, zamiast spłacać dług. Obecnie dywidendy są wykorzystywane do częściowej spłaty pożyczek.

W zeszłym miesiącu Adani Energy Solutions zebrało 1 miliard dolarów poprzez kwalifikowane umieszczenie instytucjonalne (QIP), pierwsze zebranie funduszy po oskarżeniach Hindenburg Research w zeszłym roku. W maju tego roku zarząd Adani Enterprises zatwierdził zebranie do 16 600 crore rupii poprzez QIP.

Na początku 2023 r. amerykański sprzedawca krótkoterminowy Hindenburg oskarżył Adani Group o oszustwo i manipulację ceną akcji, co doprowadziło do gwałtownego spadku akcji, w pewnym momencie tracąc nawet 150 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej. Od tego czasu akcje odzyskały wartość. W odpowiedzi na te zarzuty Adani Enterprises odwołało swoją następczą ofertę publiczną o wartości ₹20 000 crore, mimo że była ona nadsubskrybowana.