BofA Sec w sprawie banków

Kup na HDFC, ICICI, Axis, Kotak

Wyceny i konsensus Dynamika EPS pozostaje dobra w perspektywie krótkoterminowej

Oczekuje się, że doskonałe wyniki czterech największych banków prywatnych utrzymają się przez cały pierwszy kwartał roku budżetowego 25

Oczekuje się lepszych wyników od 4 największych banków prywatnych, biorąc pod uwagę stabilne perspektywy wzrostu i marżę netto netto

Pozycjonowanie i przepływy pozostają pomocne

Jakiekolwiek ożywienie na rynkach wschodzących będzie korzystne dla banków o dużej kapitalizacji

Nadal lubisz PSB, ale nie spodziewaj się, że pierwszy kwartał roku 2025 będzie głównym katalizatorem akcji

Konsensusowe podwyżki zysków prawdopodobnie zostaną wznowione dopiero po drugim kwartale roku budżetowego 2025

GS w Neuland Labs

Kup Call, cel 9100 rupii

Głównym celem spółki pozostają projekty CDMO małych cząsteczek w ochronie zdrowia człowieka

Sektor zdrowia to obszar, w którym możliwości pozostają duże i dobrze widać wzrost

Zróżnicowane oferty obejmują elastyczne zarządzanie projektami

Zróżnicowane oferty obejmują wiedzę specjalistyczną w zakresie kwestii regulacyjnych w zakresie rozwoju NCE

Zarząd nadal koncentruje się na SMID Biotech, gdzie istnieje pole do dodania wartości

Przyspiesz składanie dokumentów w segmencie specjalistycznych interfejsów API

Kotak Inst. na JB Chemicals

Rozpocznij zakup, docelowo 2025 Rs

Co oferuje zdrowy koktajl solidnej krajowej franczyzy

Co oferuje niszową obecność CMO i strategię mierzonego eksportu, wspomaganą niezrównaną realizacją

Do roku obrotowego 2022 spółka rozwijała się głównie w sposób organiczny, a w ciągu ostatniej dekady osiągnęła lepsze wyniki niż IPM

Spółka Co znacznie przekroczyła wskaźnik IPM w ostatniej dekadzie o 600 punktów bazowych

Co obecnie zajmuje 22. miejsce w rankingu IPM

Spodziewaj się mocnego wzrostu EBITDA/PAT CAGR na poziomie 17%/19% w latach 24-27

Silne wskaźniki EBITDA/PAT CAGR poparte poprawą produktywności MR w Indiach

Nomura na Bharti Airtel

Kup połączenie, docelowa cena 1650 Rs

Co podnosi plany taryfowe o 13-21%; Nielimitowane plany 5G na poziomie podstawowym na razie bez zmian

Perspektywy dla branży pozostają dobre, ponieważ uwaga skupia się na tworzeniu wartości i monetyzacji

Co’s Mgmt wskazało ARPU na wyjściu w wysokości 300 Rs w roku budżetowym 26

Spółka będzie wymagać kolejnej podwyżki taryf o 20% w roku fiskalnym 26

Naprawa taryf wydaje się być już na horyzoncie

Naprawa taryf będzie napędzać solidne zyski dla branży i poprawi jej kondycję

Jefferies na Bharti Airtel

Kup, cena TP podniesiona do 1740 rupii

Podwyżka taryf Co o 10-21% była o ok. 2% niższa od oczekiwań

Podczas gdy jego taryfa premium w porównaniu z Jio dla użytkowników telefonów z podstawowymi funkcjami wzrosła, taryfa premium dla użytkowników smartfonów spadła

Powinno to wspierać dodawanie abonentów danych Co.

UBS w Bharti Airtel

Neutralny, TP 1480 rupii

Skala wzrostu cen mniejsza niż w przypadku Jio

Macquarie w USL

Połączenie z gorszymi wynikami, docelowa kwota 1000 Rs

Wybory i fala upałów zaważą na sprzedaży w pierwszym kwartale

Prawdopodobny umiarkowany wzrost wolumenów w pierwszym kwartale roku budżetowego 25

Oczekuj 10% wzrostu sprzedaży produktów prestiżowych w pierwszym kwartale roku obrotowego 2025

Oczekuj korzyści z kontroli kosztów, które spowodują wzrost jednostkowej EBITDA podobny do wzrostu sprzedaży na poziomie 8%

MS na temat Amara Raja

Niedowaga, cel 967 rupii

Co teraz dorównuje Exide pod względem możliwości, ale opóźnia się w zakresie zwycięstw klientów i harmonogramu rozwoju

Zwroty Finów na rynku akumulatorów Li nadal nie są jasne, ponieważ deflacja akumulatorów pojazdów elektrycznych trwa nadal

Pozostań zatem selektywnie otyły; wybieraj Exide zamiast Amara

MS na temat stali

Akcje stali w dalszym ciągu radziły sobie dobrze, przy oczekiwaniach kontynuacji reform politycznych

Wspierane przez poprawę nastrojów makroekonomicznych w Chinach

Akcje spółek stalowych objęte naszym zasięgiem wzrosły o 21% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy w ujęciu średnioważonym

Akcje stali osiągnęły lepsze wyniki niż Sensex o 10 p.p

Uwierz, że te lepsze wyniki są przesadzone

Kotak Inst. na IndiGo

Kup połączenie, docelowa cena 5700 Rs

Możliwość płacenia przez pasażerów i straty będą z czasem powodować stopniowy wzrost cen biletów lotniczych

Gotowość pasażerów linii lotniczych do płacenia może zostać przetestowana w najbliższej przyszłości

Może mieć wpływ na krótkoterminowe współczynniki obciążenia i strategie cenowe linii lotniczych

IndiGo to jedyna linia lotnicza zarabiająca pieniądze, dobry ruch na wzrost cen biletów lotniczych w czasie

UBS na L&T Fin

Rozpocznij zakup, TP 230 rupii

Firma Believe Co jest obecnie na dobrej drodze do rozszerzenia swojej działalności po ponad 5 latach, ponieważ zbliża się do zakończenia zmiany portfela pożyczek z hurtowego na detaliczny

Posiada wiodący portfel obszarów wiejskich (45% AUM) i może skorzystać z prawdopodobnego wsparcia rządowego. wzrost wydatków na obszarach wiejskich

Rynek również nie docenia swojej trajektorii ROA

Szacunkowe wycofanie pozostałej części ekspozycji hurtowej może spowodować poprawę ROA o 30 pb; stąd należy oczekiwać, że ROA osiągnie 2,9% do roku obrotowego 2026E w porównaniu z 2,2% w roku obrotowym 2024

Uważam, że relacja ryzyka do zysku jest korzystna; handel po cenie 1,6X P/B z roku obrachunkowego 2026