Analiza jena japońskiego (USD/JPY)

• Para USD/JPY osiągnęła najniższy poziom od trzech tygodni po słabszym niż oczekiwano wskaźniku CPI w USA.
• Skala i szybkość ruchu napędzają spekulacje o interwencji.

Możesz już pobrać nasz najnowszy Q3 Japoński jen Prognozy techniczne i fundamentalne:

Dolar amerykański spada po dalszym spadku inflacji – wzrost akcji, złota i srebra

USD/JPY straciło ponad 400 pipsów w ciągu zaledwie 30 minut wczorajszego popołudnia, osiągając 157,42, po tym jak najnowszy raport CPI w USA wykazał, że presja cenowa zmniejszyła się w czerwcu bardziej niż oczekiwano. Słabość dolara amerykańskiego była spowodowana gwałtownym wzrostem oczekiwań na obniżkę stóp procentowych w USA, które wczoraj osiągnęły 97% prawdopodobieństwo obniżki na posiedzeniu FOMC 18 września. Dolar amerykański spadł na całej linii, ale słabość USD/JPY wyróżniała się rozmiarem i szybkością wyprzedaży.

To niezmiennie wywoływało dyskusje o interwencji Banku Japonii (BoJ), zwłaszcza że kurs USD/JPY był notowany wokół 38-letniego maksimum tuż przed opublikowaniem danych CPI w USA. Różne raporty sugerują, że BoJ mógł sprawdzać ceny rynkowe, znaną formę interwencji werbalnej poprzedzającej jakiekolwiek faktyczne działanie, chociaż nadal trudno to potwierdzić. Stop lossy mogły być również uruchamiane dla traderów, którzy prowadzili długie transakcje USD/JPY w ciągu ostatnich kilku tygodni. Japońscy urzędnicy odmówili komentarza na temat spekulacji rynkowych, pozostawiając rynek w oczekiwaniu na oficjalne dane pod koniec miesiąca, aby zobaczyć, czy BoJ/MoF kupiło jakiegokolwiek japońskiego jena.

Dolar amerykański jest nieznacznie mocniejszy na wczesnym etapie handlu europejskiego, co spycha USD/JPY z powrotem do 159,25. Para podjęła kilka prób przebicia 162,00 w ciągu ostatnich dwóch tygodni bez powodzenia, a ten poziom oporu powinien utrzymać się w przyszłości. Rynki finansowe obecnie wykazują 46% szans, że BoJ podniesie stopy o 10 punktów bazowych pod koniec lipca, co mogłoby zacząć zawężać różnicę stóp procentowych między tymi dwiema walutami i osłabić USD/JPY.

Wykres dziennych cen USD/JPY

Wykres przy użyciu TradingView

Dane dotyczące inwestorów detalicznych pokazują, że 28,57% inwestorów posiada pozycje netto długie, przy czym stosunek pozycji krótkich do pozycji długich wynosi 2,50 do 1. Liczba inwestorów posiadających pozycje netto długie jest o 6,24% wyższa niż wczoraj i o 19,65% wyższa niż w zeszłym tygodniu, podczas gdy liczba inwestorów posiadających pozycje netto krótkie jest o 24,54% niższa niż wczoraj i o 27,96% niższa niż w zeszłym tygodniu.

Zazwyczaj przyjmujemy pogląd przeciwny do nastrojów tłumu, a fakt, że traderzy są netto short, sugeruje, że ceny USD/JPY mogą nadal rosnąć. Jednak traderzy są mniej netto short niż wczoraj i w porównaniu z zeszłym tygodniem. Ostatnie zmiany w nastrojach ostrzegają, że obecny trend cenowy USD/JPY może wkrótce odwrócić się w dół, pomimo faktu, że traderzy pozostają netto short.

Jakie jest Twoje zdanie na ten temat? Japoński jen– byczy czy niedźwiedzi?? Możesz dać nam znać za pomocą formularza na końcu tego tekstu lub skontaktować się z autorem za pomocą Twittera @nickcawley1.