Indyjskie indeksy giełdowe, Sensex i Nifty 50, odnotowały korektę o prawie 2 procent od swoich rekordowo wysokich poziomów. Ten spadek nastąpił w trakcie realizacji zysków i obaw o wysokie wyceny. Podczas gdy budżet Unii na rok 2024 miał mieszany wpływ, oczekuje się, że rynek wyjdzie poza budżet i przesunie swoją uwagę na wzrost zysków korporacyjnych.

Krajowy rynek akcji zareagował negatywnie na podwyżkę podatku od zysków kapitałowych, ale analitycy uważają, że niewielki wzrost nie jest istotny. Jednak obawy o naciągnięte wyceny utrzymują się, co prawdopodobnie doprowadzi do krótkoterminowych korekt. Dom maklerski Motilal Oswal Private Wealth (MOPW) przedstawił strategie dotyczące inwestycji w akcje, dochód stały i złoto, aby poruszać się po obecnej sytuacji rynkowej.

Zdobądź szybką gotówkę w kilka minut!

Najlepsza pożyczka osobista przy najniższych stopach procentowych

Aplikuj natychmiast

Strategia kapitałowa

Motilal Oswal sugeruje rozłożone w czasie podejście inwestycyjne, biorąc pod uwagę obecne wyceny, przy czym duże kapitalizacje są uznawane za wycenione uczciwie, podczas gdy średnie i małe kapitalizacje są stosunkowo drogie. W przypadku strategii dużych i wielokrotnych kapitalizacji inwestycje powinny być rozłożone na 3–6 miesięcy. W przypadku strategii średnich i małych kapitalizacji zaleca się rozłożone w czasie podejście na kolejne 6–12 miesięcy.

Obecne perspektywy rynku akcji są pozytywne, napędzane przez delewarowanie korporacyjne, zwiększone nakłady inwestycyjne i oczekiwany wzrost zysków. Jednak ze względu na globalną niepewność i wysokie wyceny, zalecane jest zrównoważone i odporne podejście. Inwestorzy z odpowiednią alokacją kapitału powinni pozostać zainwestowani, podczas gdy ci z niższą ekspozycją na kapitał powinni ją stopniowo zwiększać w ciągu następnych 3-6 miesięcy w przypadku strategii dużych i wielokapitalowych oraz w ciągu 6-12 miesięcy w przypadku strategii średnich i małych kapitalizacji. Optymalne inwestycje ryczałtowe są sugerowane za pośrednictwem funduszy Multi-Asset i Balanced Advantage, z przyspieszonym rozmieszczeniem kapitału, jeśli nastąpi znacząca korekta rynku.

Strategia portfela o stałym dochodzie

MOPW zaleca, aby w portfelu o stałym dochodzie stosować nastawienie na okres, aby wykorzystać prawdopodobne osłabienie rentowności w ciągu najbliższych 1-2 lat. Zalecają, aby 65-70 procent portfela zainwestować w kombinację strategii dłużnych zarządzanych aktywnie i pasywnie, aby wykorzystać okres i narastanie, a także fundusze oszczędnościowe akcji lub konserwatywne fundusze multi-asset w celu uzyskania umiarkowanej zmienności i zwiększonych zwrotów.

Aby poprawić ogólną rentowność portfela, 30-35 procent portfela o stałym dochodzie można przeznaczyć na wybrane wysokodochodowe NCD, strategie kredytów prywatnych i REIT/InvIT. W przypadku zarządzania płynnością lub tymczasowego parkowania strategie obejmują Arbitrage/Ultra Short Term (minimum 6 miesięcy), Liquid (1-3 miesiące) i Overnight (mniej niż 1 miesiąc).

Złoto

Według danych RBI i MOPW, bank centralny nabył 3,7 tony złota w maju i 2,8 tony w pierwszym tygodniu czerwca, co daje łącznie 30,6 tony zakupów złota na dzień 7 czerwca 2024 r. Zasoby złota RBI osiągnęły obecnie nowy szczyt 834,2 tony, co stanowi 8,7 procent całkowitych rezerw walutowych, poziom ostatnio obserwowany w kwietniu 2013 r.

Ceny złota nadal są napędzane przez popyt ze strony globalnych banków centralnych i bieżące wydarzenia geopolityczne. W portfelu z większym udziałem akcji złoto może działać jako zabezpieczenie przed zwiększoną zmiennością.

Ostatnia korekta na indyjskim rynku akcji odzwierciedla realizację zysków i obawy dotyczące wysokich wycen. Ponieważ rynek przesuwa swoje skupienie na wzrost zysków korporacyjnych, inwestorom zaleca się przyjęcie zrównoważonego i odpornego podejścia. Postępując zgodnie ze strategiami opisanymi przez Motilal Oswal Private Wealth, w tym rozłożonymi inwestycjami kapitałowymi, portfelami o stałym dochodzie z tendencją do zapadalności i strategicznymi zapasami złota, inwestorzy mogą poruszać się po obecnej zmienności rynku i pozycjonować się na przyszły wzrost.

Zastrzeżenie: Poglądy i rekomendacje przedstawione powyżej są poglądami poszczególnych analityków lub firm maklerskich, a nie Mint. Zalecamy inwestorom konsultację z certyfikowanymi ekspertami przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.