Cena akcji Ambuja Cements wzrosła w piątek o ponad 3%, osiągając najwyższy poziom od 52 tygodni na początku sesji, po tym, jak firma Adani Group ogłosiła przejęcie Penna Cement Industries Ltd (PCIL) po wartości przedsiębiorstwa wynoszącej ₹10 422 crore. Akcje Ambuja Cements wzrosły aż o 3,86%, osiągając nowy najwyższy poziom ₹690,00 za sztukę na BSE.

Ambuja Cements nabędzie 100% udziałów PCIL od swojej istniejącej grupy promotorów, Pratap Reddy i rodziny, a przejęcie zostanie w całości sfinansowane z wewnętrznych rozliczeń międzyokresowych, podał w czwartek producent cementu Adani Group w swoim wniosku regulacyjnym.

PCIL ma moce produkcyjne cementu wynoszące 14 MTPA, z czego 10 MTPA jest czynne, a pozostała część jest w budowie w Krishnapatnam (2 MTPA) i Jodhpur (2 MTPA) i zostanie ukończona w ciągu 6 do 12 miesięcy. Co więcej, nadwyżka klinkieru w zakładzie w Jodhpur zapewni dodatkową wydajność mielenia cementu wynoszącą 3 MTPA ponad 14 MTPA – dodała.

Przeczytaj tutaj: Przejęcie Penna Cement przez Ambuja Cements za ₹10 422 crore zwiększa udział Adani w rynku cementu o 8%

Analitycy uważają, że dzięki zabezpieczeniu przez firmę przyczółka na rynku południowym ekspansja dobrze wróży jej ambicjom rozwojowym, a transakcja zwiększy wartość Ambuja Cements. Analitycy podtrzymali zwyżkowe nastawienie do akcji Ambuja Cements.

Zwiększenie wartości nabycia Penny

Według obliczeń Dharmesha Shaha, analityka ds. badań w Emkay Global Financial Services, transakcja opiera się na korzystnej wycenie na poziomie 89 dolarów za tonę, która może spaść do 79 dolarów za tonę przy potencjalnym zwiększeniu mocy przemiału o 3 mln ton.

„Poza tym przejęcie zwiększyłoby udział Ambuja w rynku o ~200 punktów bazowych w całych Indiach i o 800 punktów bazowych na południu. Oprócz bieżących planów ekspansji firma zakłada zwiększenie mocy produkcyjnych do ~113 ton do roku budżetowego 27, a także przyspieszenie wzrostu, aby osiągnąć cel wynoszący 140 ton do roku budżetowego 28” – powiedział Shah.

Przeczytaj także: Ambuja Cements Gautama Adaniego opracowuje plan wojenny wart 9 miliardów dolarów na bitwę Ultratech

Firma maklerska podtrzymuje swoją preferencję dla Ambuja Cements ze względu na plany dotyczące silnego wzrostu lub nakładów inwestycyjnych, obecność na terenie całych Indii i solidny bilans. Podtrzymała wezwanie do kupna akcji Ambuja Cements i cenę docelową na marzec 2025 r. na poziomie ₹700 na akcję.

Antique Stock Broking jest zdania, że ​​implikowana wycena dla 17 ton mocy produkcyjnych opartych na klinkierze wyniosłaby 85 dolarów za tonę, co wydaje się zwiększać wartość. Spółka nie uwzględniła jeszcze tej transakcji w swoich szacunkach, biorąc pod uwagę, że nadal oczekuje na zgodę organów regulacyjnych.

Dom maklerski podtrzymał rekomendację „Kupuj” przy cenie docelowej akcji Ambuja Cements na poziomie ₹700 szt. na podstawie 17-krotnej skonsolidowanej EV/EBITDA za rok 2026.

Przeczytaj także: Rodzina Adani inwestuje ₹8339 cr więcej w Ambuja Cements; stawka wzrasta do 70,3%

„Uwzględniamy 12% skonsolidowanego CAGR wolumenu w roku finansowym 24-26E i spodziewamy się, że EBITDA/tonę nieznacznie wzrośnie ₹1082/tonę w roku finansowym 24E do ₹1213 do roku budżetowego 25E i ₹1304 do roku budżetowego 26E, dzięki poprawie efektywności kosztowej” – napisano.

Nuvama Institutional Equities zauważa, że ​​chociaż PCIL boryka się z problemami z płynnością, potencjalna poprawa sytuacji (podobna do przejęcia Sanghi) może zwiększyć wartość Ambuja Cements. Jednocześnie zwiększenie wykorzystania w PCIL (39% w roku budżetowym 23) spowoduje wprowadzenie na rynek dodatkowych wolumenów i zaostrzenie konkurencji.

Nuvama Equities lubi firmę Ambuja Cements ze względu na jej rozsądne plany nakładów inwestycyjnych i środki mające na celu zwiększenie efektywności kosztowej. Podtrzymała rekomendację „Kupuj” dla akcji Ambuja Cements z ceną docelową ₹767 na akcję przy 26E EV/EBITDA na poziomie 18x.

Cena akcji Ambuja Cements odnotowała przyzwoity wzrost, ponieważ akcje spółki zyskały 13% w ciągu jednego miesiąca i ponad 18% w ciągu trzech miesięcy. Od początku roku (od początku roku) akcje Ambuja Cements przyniosły zwrot ponad 27%.

O godzinie 9:16 akcje Ambuja Cements były droższe o 2,57% przy poziomie 1:00 ₹681,35 za sztukę na BSE.

Tutaj możesz śledzić aktualizacje giełdy na żywo

Zastrzeżenie: Poglądy i zalecenia przedstawione powyżej są poglądami indywidualnych analityków lub firm brokerskich, a nie Mint. Radzimy inwestorom, aby przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych zasięgnęli opinii certyfikowanych ekspertów.