Cena akcji Hindustan Unilever spadła o ponad 2% na wczesnym handlu w środę po tym, jak firma ogłosiła swoje zyski za pierwszy kwartał roku obrotowego 2025, w dużej mierze zgodnie z szacunkami. Akcje HUL spadły aż o 2,7% do ₹2691,35 za sztukę na giełdzie BSE.

Hindustan Unilever Ltd (HUL), czołowy producent dóbr szybko zbywalnych (FMCG), odnotował zysk netto w wysokości ₹2538 crore w kwartale kończącym się w czerwcu 2024 r., co oznacza wzrost o 3% w porównaniu z ₹2472 crore w tym samym kwartale ubiegłego roku fiskalnego.

Zdobądź szybką gotówkę w kilka minut!

Najlepsza pożyczka osobista przy najniższych stopach procentowych

Aplikuj natychmiast

Przychody spółki z działalności operacyjnej w I kw. roku obrotowego 2025 wzrosły o 1,3% do ₹15 399 crore, z ₹15,148 crore, rok do roku (YoY). Wzrost wolumenu został odnotowany na poziomie 4% YoY.

Na poziomie operacyjnym EBITDA wzrosła o 2% do ₹3606 crore, podczas gdy marża EBITDA wzrosła o 20 punktów bazowych do 23,8%.

Oto, co biura maklerskie mają do powiedzenia na temat wyników HUL za I kwartał i ceny akcji HUL:

Akcje instytucjonalne Nuvama

HUL podał, że zyski za I kwartał roku obrotowego 2025 są zgodne z szacunkami Nuvama. Wolumeny wzrosły o 4% r/r, wyprzedzając szacunki Nuvama na poziomie 3%, co jest przyzwoite w tym trudnym kwartale. Wraz z poprawą marży brutto, HUL obniżył ceny, aby przekazać korzyści.

Uważamy, że HUL zdobędzie udział w rynku mydła osobistego, biorąc pod uwagę ostatnie zakłócenia w mydłach. Jesteśmy blisko wyjścia z niekorzystnego cyklu gwałtownej inflacji, po której następuje gwałtowna deflacja, co dobrze wróży HUL z perspektywy wzrostu udziału w rynku, powiedział Nuvama Equities.

Dom maklerski podniósł szacunki zysku na akcję (EPS) na rok fiskalny 2026 o 2%. Utrzymał ocenę „Kupuj” dla akcji HUL i podniósł cenę docelową do ₹3375 za sztukę, od ₹2885 wcześniej.

Emkay Global

Emkay Global pozostaje pozytywnie nastawiony do HUL, mając nadzieję na lepsze wykonanie przez nowe kierownictwo. Zarząd podkreślił, że jego strategie mają na celu przekształcenie firmy w celu osiągnięcia wyników lepszych niż oczekiwane, co utoruje drogę do odzyskania wzrostu w segmentach. Odbicie na obszarach wiejskich będzie kluczowe i pomoże pobudzić wzrost w portfelu HUL dla segmentów masowych, który pozostaje pod presją, powiedziała firma maklerska.

Oczekuje się, że krótkoterminowe wyniki pozostaną stonowane, ale nastąpi stopniowa poprawa (8% sprzedaży CAGR w FY24-27E). Skupienie się na górnym poziomie ograniczy odzyskiwanie marży, a firma maklerska wbuduje 120 bps odzyskiwanie marży w ciągu następnych 3 lat.

Emkay Global utrzymał wezwanie do kupna i podniósł cenę docelową akcji HUL do ₹3100 za akcję od ₹2900 wcześniej.

Pośrednictwo w handlu antykami

Antique Stock Broking spodziewa się stopniowej poprawy ogólnej wydajności HUL, napędzanej przez ożywienie na rynku wiejskim dzięki dobrze rozłożonemu monsunowi i rządowym bodźcom. Pomimo umiarkowania inflacji cen towarów, spodziewa się minimalnego wzrostu marży operacyjnej (40 bps w FY24–27E), ponieważ firma będzie inwestować w marki, aby zdobyć udziały w rynku we wszystkich kategoriach.

Dom maklerski podtrzymuje swoje szacunki i oczekuje, że HUL osiągnie sprzedaż i zyski CAGR na poziomie 8% w latach obrotowych 2024–2027. Podtrzymał rekomendację „Trzymaj” dla akcji HUL z ceną docelową ₹2574 za akcję.

O godzinie 9:30 akcje HUL były notowane o 2,39% niżej ₹2700,40 USD za sztukę na giełdzie BSE.

Zastrzeżenie: Poglądy i rekomendacje przedstawione powyżej są poglądami poszczególnych analityków lub firm maklerskich, a nie Mint. Zalecamy inwestorom konsultację z certyfikowanymi ekspertami przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.