W poniedziałek cena akcji IDFC First Bank spadła o ponad 5% po ogłoszeniu przez prywatnego pożyczkodawcę wyników finansowych za czwarty kwartał roku budżetowego 24. Akcje IDFC First Bank spadły aż o 5,64%. ₹80,05 za sztukę na BSE.

Zysk netto IDFC First Bank w IV kwartale roku obrotowego spadł o 10%. ₹724 crore od ₹803 crore w kwartale ubiegłego roku, na co wpływ miał znaczny wzrost rezerw.

Rezerwy pożyczkodawcy wzrosły o 50% z ₹482 crore w IV kwartale roku obrotowego 23 do ₹722 crore w IV kwartale roku budżetowego 24.

Dochód odsetkowy netto (NII) za kwartał wzrósł o 24%. ₹4469 crore od ₹3597 crore, rok do roku.

Zysk operacyjny z tytułu wstępnej rezerwy podstawowej (PPOP) za kwartał wzrósł o 22% rok do roku ₹1632 crore w czwartym kwartale roku obrotowego 24.

Przeczytaj tutaj: Wyniki IDFC First Bank za IV kwartał: Zysk spadł o 10% do ₹724 crore, NII wzrasta o 24%

Jeśli chodzi o jakość aktywów, wartość aktywów zagrożonych brutto (NPA) poprawiła się sekwencyjnie o 16 punktów bazowych do 1,88% na dzień 31 marca. Net NPA poprawił się o 8 pb w ujęciu kwartalnym do 0,60%.

IDFC First Bank zaleca pewne spowolnienie wzrostu, ale marże prawdopodobnie pozostaną w dużej mierze stabilne, dzięki poprawie struktury portfela. Bank w dalszym ciągu skupiałby się na budowaniu silnej księgi depozytów detalicznych i zdrowej CASA. Oczekuje, że stosunek kosztów do dochodów, który był stosunkowo stabilny, będzie umiarkowany w miarę zmniejszania się wskaźnika wypalenia w nowej działalności.

Kredytodawca spodziewa się, że koszt kredytu pozostanie wysoki, ponieważ w ten sposób zasili rezerwy.

Przeczytaj tutaj: ICICI Bank: Domy maklerskie nadal optymistycznie oceniają akcje po wynikach za IV kwartał; podnieść cenę docelową

„Współczynnik CET 1 IDFC First Bank spadł do 13,4% ze względu na dodatkowe wagi ryzyka w księdze kart/pożyczek osobistych i wyższą stopę wzrostu, która naszym zdaniem będzie wymagać podwyższenia kapitału w roku finansowym 2025. Uwzględniając stosunkowo sztywne koszty operacyjne i wyższe LLP, obniżyliśmy zyski za rok 25E i rok 26E o 13% i 6%” – powiedział Anand Dama, starszy analityk ds. badań w Emkay Global Financial Services.

Oczekuje, że IDFC First Bank zapewni RoA i RoE na poziomie ~1,2% – 1,3% i 11% -13% w latach 25 – 26E.

Dom maklerski podtrzymał rekomendację „Dodaj” i cenę docelową akcji IDFC First Bank na poziomie ₹98 na akcję, wycena banku na 1,8x FY26E ABV.

Motilal Oswal powiedział, że IDFC First Bank osiągnął mieszany kwartał, a zyski były w dużej mierze zgodne, ale rezerwy i koszty operacyjne były podwyższone. Marża odsetkowa netto spadła o 7 pb. kwartał do kwartału; perspektywy pozostają jednak zasadniczo stabilne.

Przeczytaj także: Kurs akcji Maruti Suzuki rośnie o ponad 2% po wynikach za IV kwartał; Czy warto kupować, sprzedawać czy trzymać akcje?

Poprawa dźwigni operacyjnej, głównie począwszy od 2HFY25, w połączeniu ze stałym wzrostem kredytów, ograniczoną przeceną depozytów i dalszą wymianą wysokokosztowych pożyczek w roku finansowym 25, będą wspierać podstawową rentowność IDFC First Bank, dodał Motilal Oswal.

Szacuje, że bank osiągnie CAGR zysków na poziomie ~30% w roku finansowym 24-26, przy wskaźniku RoA/RoE wynoszącym 1,3%/13,2% w roku finansowym 2026.

Firma maklerska podtrzymała swoją rekomendację „Neutralna” i podwyższyła cenę docelową akcji IDFC First Bank do ₹88 na akcję.

O godzinie 10:50 akcje IDFC First Bank były notowane o 4,57% niżej przy poziomie 10:50 ₹80,96 za sztukę na BSE.

Tutaj możesz śledzić aktualizacje giełdy na żywo

Zastrzeżenie: Poglądy i zalecenia przedstawione powyżej są poglądami indywidualnych analityków lub firm brokerskich, a nie Mint. Radzimy inwestorom, aby przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych zasięgnęli opinii certyfikowanych ekspertów.