Cena akcji TCS wzrosła o prawie 2 procent na wczesnym handlu na BSE w czwartek, 11 lipca, przed wynikami za kwartał kwiecień-czerwiec tego głównego gracza IT. Cena akcji TCS otworzyła się na ₹3944,65 w porównaniu z poprzednim zamknięciem ₹3909,90 i wkrótce wzrosła o 1,8 proc. do poziomu ₹3,979.90.

Około godziny 9:30 kurs akcji TCS wzrósł o 1,51 proc. ₹3969,05. Sensex wzrósł wówczas o 0,13 proc. do 80 030.

Według stanu na dzień zamknięcia 10 lipca cena akcji TCS wzrosła o około 20 procent w ciągu ostatniego roku, podczas gdy indeks akcji Sensex wzrósł o blisko 22 procent.

Większość firm brokerskich spodziewa się, że TCS zgłosi spadek marży operacyjnej w ujęciu kwartalnym (QoQ) z powodu wysokich kosztów wynagrodzeń. Liczby przychodów mogą wykazywać umiarkowany wzrost, a niektórzy eksperci uważają, że może nastąpić sekwencyjny spadek zysku po opodatkowaniu (PAT).

Oprócz liczb, nacisk zostanie położony na liczbę transakcji, wskaźniki rotacji, wyniki najważniejszych pionów i prognozy popytu w najbliższej przyszłości.

Przyjrzyjmy się oczekiwaniom pięciu czołowych firm maklerskich w kontekście wyników TCS za I kwartał roku obrotowego 2025:

Usługi finansowe Motilal Oswal

Dom maklerski Motilal Oswal Financial Services spodziewa się, że TCS odnotuje 1,6-procentowy wzrost kwartał do kwartału w CC (stałej walucie), głównie za sprawą zwiększania skali transakcji, w tym transakcji z BSNL, która rozwija się zgodnie z planem.

Motilal podał, że PAT może spaść o 2,9 proc. kwartał do kwartału, ale wzrosnąć o 9,2 proc. rok do roku.

Według szacunków firmy maklerskiej marża EBIT może spaść o 150 punktów bazowych w ujęciu kwartalnym z powodu podwyżek płac w pierwszym kwartale roku obrotowego 2025.

„Ruinka transakcji powinna pozostać zdrowa. Perspektywy dotyczące krótkoterminowego popytu i środowiska cenowego, BFSI i wygranych transakcji są kluczowymi czynnikami do monitorowania” — powiedział Motilal.

Akcje instytucjonalne Kotak

Kotak uważa, że ​​wzrost przychodów TCS będzie napędzany przez wzrost liczby podpisywanych zamówień z poprzednich kwartałów. Firma maklerska spodziewa się słabych przychodów w usługach finansowych i telekomunikacji.

Według firmy maklerskiej rewizja wynagrodzeń i prawdopodobny spadek wskaźników wykorzystania mocy produkcyjnych mogą spowodować zmniejszenie marży EBIT o 140 punktów bazowych w ujęciu kwartalnym.

„Skupimy się na zdolności TCS do wykorzystania swoich mocnych stron w wydatkach „Run” i przewyższenia wzrostu przychodów w FY25E. TCS wygrało również całkiem sporo mega transakcji, które mogą przyczynić się do wzrostu o prawie 2,5 procent w FY25E”, powiedział Kotak.

„Spodziewamy się, że inwestorzy skupią się na (1) perspektywach w pionie usług finansowych i wszelkiej utracie udziałów na rzecz insourcingu u dużych klientów, (2) stanie wydatków na dotkniętym rynku Ameryki Północnej oraz w pionach usług finansowych, high-tech i telekomunikacyjnych, (3) planowanych transakcjach, (4) stanie wydatków uznaniowych i tym, co byłoby potrzebne do ich ożywienia, (5) wpływie rozwoju GCC na wzrost firm oraz (6) dźwigniach do obrony i zwiększenia marż” – powiedział Kotak.

Akcje instytucjonalne Nuvama

Nuvama przewiduje, że TCS odnotuje 14-procentowy wzrost przychodów CC w ujęciu kwartalnym oraz 1,1-procentowy wzrost w ujęciu kwartalnym w USD, co będzie spowodowane ożywieniem sektora usług, finansów i ubezpieczeń oraz utrzymującą się siłą sektora produkcyjnego.

„Marża powinna spaść o prawie 140 pb QoQ z powodu podwyżki płac. Oczekujemy, że passa wygranych transakcji będzie kontynuowana. Komentarze na temat wydatków klientów i wydatków uznaniowych będą pilnie poszukiwane” — powiedział Nuvama.

JM Finansowy

JM Financial przewiduje, że przychody z kart kredytowych wzrosną o 1,4 proc. przy 30-punktowym spadku kursów walutowych, co przełoży się na 1,1 proc. wzrost przychodów w USD w ujęciu kwartalnym.

„Podwyżka płac jest głównym wiatrem przeciwny marży dla TCS. Oczekujemy jednak, że jej wpływ zostanie częściowo zrównoważony przez wydajność operacyjną – wykorzystanie, piramidę itp. Jednorazowa kara (do 194 mln USD) z powodu niekorzystnego wyroku sądu okręgowego w USA może mieć wpływ na raportowane zyski” – powiedziała firma maklerska.

Papiery wartościowe ICICI

Dom maklerski spodziewa się, że TCS odnotuje wzrost przychodów o 1,7 proc. w USD i 1,8 proc. w CC w ujęciu kwartalnym, co będzie efektem wzrostu w sektorach BFSI, handlu detalicznego (grupa przedsiębiorstw konsumenckich) i zaawansowanych technologii dzięki umowom ogłoszonym w I kwartale.

Oczekuje się, że marża EBIT spadnie o 186 punktów bazowych kwartał do kwartału ze względu na wyższe koszty pracownicze — podwyżkę płac obowiązującą od 1 kwietnia 2024 r. oraz dwucyfrową podwyżkę dla pracowników o wysokiej wydajności.

„Oczekujemy komentarza kierownictwa na temat (1) wydatków uznaniowych przedsiębiorstwa, (2) mniejszej liczby ogłoszeń o transakcjach w pierwszym kwartale roku obrotowego 2025, (3) zatrudniania pracowników w uczelniach, (4) dużych transakcji i (5) restrukturyzacji w sektorze usług finansowych i inwestycyjnych” – poinformowało ICICI.

Przeczytaj wszystkie wiadomości związane z rynkiem tutaj

Zastrzeżenie: Powyższe poglądy i rekomendacje są poglądami poszczególnych analityków, ekspertów i firm maklerskich, a nie Mint. Zalecamy inwestorom konsultację z certyfikowanymi ekspertami przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.