Vedanta Ltd. nie pozostawiła kamienia na kamieniu, aby przywrócić swój bilans do lepszego stanu. Główny górniczy koncern prowadzony przez Anila Agarwala zebrał już blisko ₹20 000 crore różnymi metodami, w tym dywidendami z filii Hindustan Zinc, sprzedażą akcji Hindustan Zinc, a nawet sprzedażą własnych akcji akcjonariuszom instytucjonalnym.

Spółka zależna Vedanta, Hindustan Zinc, we wtorek 20 sierpnia ogłosiła swoją drugą dywidendę zaliczkową w wysokości ₹19 na akcję. Była to najwyższa dywidenda ogłoszona przez spółkę od marca 2023 r.

Zaledwie dzień przed ogłoszeniem dywidendy, Vedanta podkreśliła, że ​​sprzedała do 1,5% udziałów w swojej spółce zależnej Hindustan Zinc za pośrednictwem mechanizmu Offer for Sale (OFS), zmniejszając swój całkowity udział do 63,42%. Sprzedaż udziałów w Hindustan Zinc, jeśli obliczy się ją po cenie minimalnej ₹486 za akcję, dałaby spółce notowanej kwotę ₹3,091 crore.

Na podstawie udziałów, jakie obecnie posiada w Hindustan Zinc, Vedanta otrzyma łączną kwotę blisko 5100 crore ₹.

Hindustan Zinc ogłosił wcześniej, w maju tego roku, swoją pierwszą dywidendę zaliczkową w wysokości 10 rupii na akcję, co przełożyło się na wypłatę kolejnych 2743 rupii na rzecz notowanej spółki.

W zeszłym miesiącu Vedanta sfinalizowała sprzedaż akcji instytucjonalnych, pozyskując 8500 crore rupii poprzez sprzedaż 19,31 crore akcji po cenie 440 rupii za akcję.

Nippon Mutual Fund, za pośrednictwem swoich różnych programów, SBI Mutual Fund, Morgan Stanley, ICICI Prudential i Copthall Mauritius Investment to niektóre z funduszy, które wyemitowały akcje w ramach QIP.

Dzięki kwocie prawie 8000 rupii crore pochodzącej z dwóch dywidend od Hindustan Zinc, kolejnym 8500 rupii crore z QIP i kolejnym 3000 rupii crore ze sprzedaży udziałów w Hindustan Zinc, łączna kwota pozyskanych przez Vedanta środków wyniosła 19 425 rupii crore.

Vedanta zgromadziła kapitały inwestycyjne o wartości 3,5 mld USD na poziomie grupy w ciągu najbliższych dwóch lat. Środki z tych wpływów mogą zostać wykorzystane na ten kapitał inwestycyjny. Vedanta może również spróbować wycofać droższy dług i ostatecznie przedstawić argumenty za zmianą swoich ratingów.

Vedanta pracuje również nad podziałem na sześć różnych podmiotów, w tym na siebie. Akcjonariusze otrzymają jedną akcję każdego wydzielonego podmiotu za każdą jedną akcję, którą posiadają w obecnym połączonym podmiocie.

„Jesteśmy zachęceni redukcją Vedanta Resources (podmiotu dominującego) o 600 milionów dolarów i poprawą wskaźnika zadłużenia netto do EBITDA Vedanta Ltd. do 1,5x z 1,9x w zeszłym roku” – napisała firma maklerska JPMorgan w swojej notatce. Dodała jednak, że nie spodziewa się istotnej redukcji zadłużenia netto do poziomu z roku obrotowego 2022, biorąc pod uwagę zwiększone zobowiązania kapitałowe.

JPMorgan podniósł cenę docelową akcji Vedanta z 395 rupii do 410 rupii, ale pozostał „neutralny” w stosunku do akcji, gdyż przy obecnych wycenach stosunek ryzyka do zysku wydaje się zrównoważony.

Spośród 13 analityków zajmujących się spółką Vedanta, siedmiu wydało rekomendację „kupuj” dla akcji, pięciu stwierdziło „trzymaj”, a jeden wydał rekomendację „sprzedaj”.

„Zgadzam się, że na arenie międzynarodowej ceny niektórych towarów mogły ucierpieć, ale w przypadku metali białych, w szczególności cynku i srebra, mają one znaczący wkład w bilans. Vedanta – gdy restrukturyzacja zostanie zakończona, trzeba będzie zacząć od nowa, ale na razie uważam, że oba (Hindustan Zinc) są stosunkowo stabilne, a ceny akcji powinny również lepiej się rozwijać w przyszłości” – powiedział Deven Choksey z DRChoksey Finserv w wywiadzie dla CNBC-TV18.

Akcje spółki Vedanta są notowane o 1% wyżej, po cenie 446,9 ₹.