Dzisiejsza giełda: cena akcji Vedanta Ltd wzrosła od początku roku o 76%. Rosnące ceny metali nieszlachetnych, takich jak Aluminium Zinc i inne, doprowadziły do ​​poprawy widoczności przychodów spółki Vedanta Ltd. Aluminium na londyńskiej giełdzie metali, które w połowie stycznia kosztowało blisko 2150 dolarów za tonę, jest obecnie notowane na poziomie blisko 2500 dolarów za tonę. Ceny cynku również z blisko 2300 dolarów za tonę w lutym, obecnie przekraczają 2800 dolarów za tonę. Rosnące ceny metali bae spowodowały wzrost ceny akcji Vedanty. Analitycy widzą jednak więcej korzyści dla Vedanty, biorąc pod uwagę niższe koszty produkcji aluminium, co jeszcze bardziej zwiększy rentowność segmentu

Nuvama Institutional Equities stwierdziła, że ​​spostrzeżenia na temat inicjatyw mających na celu redukcję kosztów i tworzenie wartości dodanej w Vedanta po niedawnych wizytach w zakładach (Aluminium w Jharsuguda w Odisha oraz kopalnie i huta cynku w Dariba w Radżastanie) napawają optymizmem. Podnieśli cenę docelową akcji do ₹644 od ₹542 wcześniej. Oznacza to ponad 40% przewagę Vedanty. Motilal Oswal Financial Services również to twierdzi; skupienie się na strukturalnej racjonalizacji kosztów prawdopodobnie przełoży się na zyski. Cena docelowa MOFSL wynosząca ₹500, również wskazuje na ponad 10% wzrost.

Analitycy optymistycznie patrzą na perspektywy segmentu aluminium

Analitycy Axis Securities twierdzą, że przy obecnych cenach aluminium na LME, segment aluminium generuje Ebitda na tonę w wysokości 1000-1050 dolarów za tonę (w porównaniu z 598 dolarów za tonę w IV kwartale roku obrotowego24). Ponieważ to samo pozytywnie wpływa na zyski spółki Vedanta, celem Vedanty jest osiągnięcie EBITDA segmentu aluminium na tonę na poziomie 1350 USD za tonę. . Firma zwiększa produkcję aluminium do 3,1 mln ton rocznie (milionów ton rocznie) z 2,4 mln ton rocznie w roku finansowym 24, a według analityków prace postępują zgodnie z planem.

Nuvama Institutional Equities stwierdziła, że ​​spostrzeżenia na temat inicjatyw mających na celu redukcję kosztów i tworzenie wartości dodanej w Vedanta po niedawnych wizytach w zakładach (Aluminium w Jharsuguda w Odisha oraz kopalnie i huta cynku w Dariba w Radżastanie) napawają optymizmem. Podnieśli cenę docelową akcji do ₹644 od ₹542 wcześniej. Oznacza to ponad 40% przewagę Vedanty. Motilal Oswal Financial Services również to twierdzi; skupienie się na strukturalnej racjonalizacji kosztów prawdopodobnie przełoży się na zyski. Cena docelowa MOFSL wynosząca ₹500, również wskazuje na ponad 10% wzrost.

Perspektywy Segmentu Cynku również pozostają stabilne

Według analityków Axis Securities, wytyczne Zinc India dotyczące wydobytego i rafinowanego metalu na rok budżetowy 25 nie ulegają zmianie. Oczekuje się, że w roku finansowym 25 wydobycie metalu wyniesie 1 100–1 125 ton (docelowo 1,2 mln ton), a produkcja metalu rafinowanego będzie mieścić się w przedziale 1 075–1 100 ton.

Analitycy Nuvamy twierdzą natomiast, że ich wizyta w spółce zależnej Vedanta, będącej w 65% zależnej od Vedanty, kopalni SK Hindustan Zinc i hucie Dariba utwierdziła nas w przekonaniu o niskim koszcie (pierwszy decyl światowej krzywej kosztów).

Wszystkie oczy zwrócone na Podział

Podział przebiega zgodnie z planem i przewiduje się, że zakończenie Motilal Oswal Finacial Services nastąpi do końca roku 2024. Analitycy twierdzą, że firma uzyskała zgodę niemal wszystkich zainteresowanych stron. Analitycy Nuvamy spodziewają się jednak, że podział zakończy się do końca roku budżetowego 25, co ich zdaniem powinno odblokować wartość dla akcjonariuszy mniejszościowych

Analitycy z Axis Securities twierdzą, że w wyniku podziału powstanie 6 przedsiębiorstw typu „pure play” o wysokim stopniu jednorodności. Niemniej jednak podział zadłużenia pomiędzy wydzielone jednostki będzie kluczowym czynnikiem, który można monitorować w przyszłości.

Zastrzeżenie: Poglądy i zalecenia przedstawione powyżej są poglądami indywidualnych analityków lub firm brokerskich, a nie Mint. Radzimy inwestorom, aby przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych zasięgnęli opinii certyfikowanych ekspertów