Cena złota spada w związku z mocnymi rentownościami w USA, mocnym USD po solidnych danych z USA
- Złoto odwraca zyski po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 2368 dolarów, co oznacza spadek o ponad 1,70%.
- Mocne dane amerykańskiej agencji S&P Global PMI wzmacniają dolara amerykańskiego, a DXY rośnie o 0,14% do 105,80.
- Mieszane dane gospodarcze z USA podtrzymują spekulacje na temat obniżek stóp procentowych przez Fed.
Ceny złota zmieniły w piątek kurs, spadając o ponad 1,70%. Dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych (USA) wywołały reakcję inwestorów na wycenę mniejszej liczby obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną (Fed) ze względu na dobrą kondycję gospodarki. Kurs XAU/USD wynosi 2317 USD, poniżej ceny otwarcia po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 2368 USD.
Gospodarka amerykańska w dalszym ciągu dawała mieszane sygnały co do swojej solidności. S&P Global opublikował czerwcowy odczyt wskaźnika Purchasing Managers Index (PMI), który przekroczył szacunki i przekroczył dane z maja. Jednak sytuacja w sektorze mieszkaniowym w USA w dalszym ciągu się pogarszała, po tym jak sprzedaż istniejących domów za maj nie osiągnęła celu i spadła w porównaniu z danymi z kwietnia.
Po publikacji PMI inwestorzy porzucili złoto i kupili dolara, który według indeksu dolara amerykańskiego (DXY) wzrósł o 0,14% przy 105,80.
Dane z USA ujawnione w tym tygodniu uwydatniają niepewność, ponieważ niektóre wskaźniki gospodarcze potwierdzają, że gospodarka jest nadal solidna. Pozytywne jest to, że wzrosły wskaźniki produkcji przemysłowej, wstępne wskaźniki PMI S&P i sprzedaż detaliczna, choć te ostatnie były niższe niż w poprzednim miesiącu.
Z drugiej strony sytuacja mieszkaniowa w dalszym ciągu się pogarszała, a rynek pracy mierzony liczbą Amerykanów składających wnioski o zasiłek dla bezrobotnych był gorszy niż oczekiwano. Dane utrzymały szanse inwestorów na wrześniową obniżkę stóp procentowych Fed.
W tej sytuacji ceny złota w dalszym ciągu spadały, podobnie jak wskaźniki techniczne, co wskazywało na korektę po trzymiesięcznym rajdzie, który rozpoczął się w marcu i wyniósł XAU/USD do najwyższego w historii poziomu 2450 dolarów.
Narzędzie CME FedWatch Tool pokazuje szanse na obniżkę stóp procentowych Fed o 25 punktów bazowych we wrześniu do 59,5%, w porównaniu z 57,5% w czwartek. W międzyczasie kontrakt terminowy futures na stopy funduszy federalnych z grudnia 2024 r. oznacza, że Fed obniży stopy procentowe o 36 punktów bazowych pod koniec roku.
Codzienne podsumowanie zmian na rynku: Cena złota spada z powodu silnego dolara amerykańskiego
- Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych jest niezmienna, a rentowność 10-letnich obligacji skarbowych utrzymuje się na stałym poziomie 4,261%.
- Wstępne indeksy PMI S&P Global Manufacturing and Services w czerwcu przekroczyły szacunki. Indeks PMI dla przemysłu wzrósł do 51,7, z 51,3 i przekroczył szacunek 51. Indeks PMI dla usług wzrósł z 54,8 do 55,1, przekraczając prognozę na poziomie 53,7.
- Sprzedaż istniejących domów w USA w maju była niższa od oczekiwanej i spadła do 4,11 mln z 4,14 mln w kwietniu, co oznacza spadek o -0,7%.
- Przedstawiciele Fed zalecili cierpliwość w sprawie obniżek stóp procentowych, podkreślając, że ich decyzje pozostaną zależne od danych. Pomimo pozytywnego raportu o CPI z zeszłego tygodnia, decydenci ponownie podkreślili, że przed rozważeniem jakichkolwiek zmian konieczne jest zapoznanie się z większą liczbą danych podobnych do tych z maja.
- Pomimo że raport CPI w USA pokazuje, że proces dezinflacji trwa, prezes Fed Jerome Powell skomentował, że Fed pozostaje „mniej pewny” co do postępu w inflacji.
Analiza techniczna: Cena złota spada poniżej dekoltu typu głowa z ramionami, oczy o 2300 dolarów
Trend spadkowy na złocie został wznowiony w piątek po tym, jak kupujący przetestowali formację głowy z ramionami, przeciągając cenę XAU/USD powyżej linii szyi formacji. Pomimo osiągnięcia dziennego zamknięcia powyżej tego ostatniego, sprzedający bronili linii szyi i pchnęli cenę spot do nowego trzydniowego minimum na poziomie 2316 dolarów.
To powiedziawszy, ścieżka najmniejszego oporu wiedzie w dół. Następne wsparcie wyniesie 2300 dolarów. Po wyczyszczeniu kurs XAU/USD spadnie do 2277 dolarów, najniższego poziomu z 3 maja, a następnie najwyższego poziomu z 21 marca wynoszącego 2222 dolarów. Dalsze straty kryją się pod spodem, a sprzedający wpatrują się w docelowy wzór wykresu głowy z ramionami z 2170 USD do 2160 USD.
I odwrotnie, jeśli złoto odzyska 2350 dolarów, odsłoni to dodatkowe kluczowe poziomy oporu, takie jak najwyższy cykl z 7 czerwca na poziomie 2387 dolarów, przed wyzwaniem kwoty 2400 dolarów.
Często zadawane pytania dotyczące złota
Złoto odegrało kluczową rolę w historii ludzkości, ponieważ było szeroko stosowane jako środek przechowywania wartości i środek wymiany. Obecnie, poza swoim połyskiem i zastosowaniem w biżuterii, metal szlachetny jest powszechnie postrzegany jako aktywo bezpiecznej przystani, co oznacza, że jest uważany za dobrą inwestycję w niespokojnych czasach. Złoto jest również powszechnie postrzegane jako zabezpieczenie przed inflacją i deprecjacją walut, ponieważ nie jest uzależnione od żadnego konkretnego emitenta ani rządu.
Banki centralne są największymi posiadaczami złota. Chcąc wspierać swoje waluty w niespokojnych czasach, banki centralne zazwyczaj dywersyfikują swoje rezerwy i skupują złoto, aby poprawić postrzeganą siłę gospodarki i waluty. Wysokie rezerwy złota mogą stanowić źródło zaufania do wypłacalności kraju. Według danych Światowej Rady Złota w 2022 r. banki centralne dodały do swoich rezerw 1136 ton złota o wartości około 70 miliardów dolarów. To najwyższy roczny zakup od rozpoczęcia rejestracji. Banki centralne z gospodarek wschodzących, takich jak Chiny, Indie i Turcja, szybko zwiększają swoje rezerwy złota.
Złoto ma odwrotną korelację z dolarem amerykańskim i amerykańskimi obligacjami skarbowymi, które są zarówno głównymi aktywami rezerwowymi, jak i bezpiecznymi aktywami. Kiedy dolar traci na wartości, złoto ma tendencję do wzrostu, umożliwiając inwestorom i bankom centralnym dywersyfikację swoich aktywów w niespokojnych czasach. Złoto jest również odwrotnie skorelowane z aktywami ryzykownymi. Wzrost na giełdzie zwykle osłabia cenę złota, podczas gdy wyprzedaże na bardziej ryzykownych rynkach sprzyjają metalowi szlachetnemu.
Cena może się zmieniać pod wpływem wielu czynników. Niestabilność geopolityczna lub obawa przed głęboką recesją mogą szybko spowodować wzrost cen złota ze względu na jego status bezpiecznej przystani. Złoto, jako aktywo nieprzynoszące zysków, ma tendencję do wzrostu przy niższych stopach procentowych, podczas gdy wyższy koszt pieniądza zwykle obciąża żółty metal. Mimo to większość ruchów zależy od zachowania dolara amerykańskiego (USD), gdy aktywa są wyceniane w dolarach (XAU/USD). Silny dolar ma tendencję do utrzymywania ceny złota pod kontrolą, podczas gdy słabszy dolar prawdopodobnie spowoduje wzrost cen złota.
