W obliczu niepewności geopolitycznej i gospodarczej złoto stało się preferowaną inwestycją w związku ze znacznym wzrostem cen wywołanym inwazją Rosji na Ukrainę oraz konfliktem między Izraelem a Palestyną. Jednakże długotrwały i stabilny wzrost ceny złota, przekraczający 2400 dolarów za uncję, w dużej mierze wynika z wpływów Chin.

Wraz ze spadkiem zaufania do konwencjonalnych inwestycji, takich jak nieruchomości i akcje, chińscy konsumenci zwrócili się w stronę złota, zwiększając jego popyt. Jednocześnie, jak wynika z raportu New York Times, chiński bank centralny stale zwiększa swoje rezerwy złota, jednocześnie zmniejszając zadłużenie USA.

Co więcej, chińscy spekulanci spodziewają się dalszego wzrostu wartości złota. Już znaczący wpływ Chin na rynki złota stał się jeszcze bardziej wyraźny podczas niedawnego trendu zwyżkowego, który charakteryzuje się niemal 50-procentowym wzrostem światowych cen od końca 2022 roku.

Co ciekawe, złoto nadal rośnie pomimo czynników, które tradycyjnie osłabiają jego atrakcyjność, takich jak wyższe stopy procentowe i dolar amerykański.

Według Reutersa w tym tygodniu fizyczny popyt na złoto w Indiach pozostał niewielki pomimo niewielkiej korekty cen, a kupujący spodziewali się dalszego spadku. Tymczasem chińskie składki odnotowały drugi tydzień z rzędu spadek ze względu na słaby popyt w okresie świątecznym.

W Indiach, drugim co do wielkości konsumentu złota na świecie i znaczącym importerze, ceny krajowe spadły w tym tygodniu do około 70 500 rupii za 10 gramów, po rekordowym poziomie 73 958 rupii w zeszłym miesiącu.

W zeszłym miesiącu ceny złota wzrosły pomimo sygnałów Rezerwy Federalnej o utrzymaniu wyższych stóp procentowych przez dłuższy okres. Co więcej, złoto utrzymało swoją aprecjację pomimo umocnienia dolara w stosunku do prawie wszystkich głównych walut świata w tym roku.

Chociaż ceny powróciły do ​​poziomu około 2300 dolarów za uncję, dominuje przekonanie, że dynamika rynku złota jest obecnie w mniejszym stopniu podyktowana podstawami gospodarczymi, a bardziej preferencjami i działaniami chińskich nabywców i inwestorów.

Jak podało China Gold Association, w pierwszym kwartale spożycie złota w Chinach wzrosło o 6% w porównaniu z rokiem poprzednim. Wzrost ten jest następstwem 9-procentowego wzrostu odnotowanego w zeszłym roku.

Przy przeciętnych wynikach tradycyjnych inwestycji, złoto staje się coraz bardziej atrakcyjną opcją. W chińskim sektorze nieruchomości, będącym zazwyczaj głównym miejscem gromadzenia oszczędności rodzin, nadal panuje zamieszanie. Podobnie zaufanie inwestorów do krajowych rynków akcji nie zostało jeszcze w pełni odzyskane, a kilka dużych funduszy inwestycyjnych koncentruje się na zamożnych spółkach, które borykają się z niepowodzeniami wynikającymi z nieudanych przedsięwzięć na rynku nieruchomości.

Ze względu na ograniczoną liczbę lepszych alternatyw fundusze zostały przekierowane na chińskie złoto, a wiele młodych osób zaczęło inwestować w złoto w małych ilościach.

Pomimo zakupów złota przez Pekin stanowi ono około 4,6 proc. chińskich rezerw walutowych. Z kolei Indie posiadają prawie dwukrotnie większe rezerwy złota w ujęciu procentowym, jak wynika z raportu NYT.

Spekulanci na rynkach w Szanghaju uważnie obserwują trend silnego popytu detalicznego ze strony chińskich konsumentów i stałe zakupy przez bank centralny, obstawiając, że będzie on kontynuowany. Warto zauważyć, że średni wolumen obrotu złotem na giełdzie kontraktów terminowych w Szanghaju wzrósł w kwietniu ponad dwukrotnie w porównaniu z rokiem poprzednim.