W przeciwieństwie do funduszy wspólnego inwestowania, ten konkretny fundusz nie podlega regulacjom indyjskiej Rady Papierów Wartościowych i Giełd ani licznym zasadom chroniącym zwykłych inwestorów w funduszach wspólnego inwestowania.

Indeks BGCI, który ma mierzyć wydajność niektórych z największych kryptowalut, w tym Bitcoin, Ethereum, Solana i Polygon, zapewnia zwrot na poziomie 500% od stycznia 2020 r.

„Patrząc na rozwój funduszu inwestycyjnego AUM w Indiach, czuliśmy, że powielenie tego samego modelu zapewni większy komfort i pewność potencjalnym inwestorom, którzy postawią pierwszy krok w inwestowaniu w kryptowaluty” – powiedział Zakhil Suresh, współzałożyciel Bitsave. Zarządza także produktem BitSave Crypto Index.

„Chcieliśmy także rozwiązać problem przejrzystości i braku wsparcia na istniejących platformach, co wpływa na rozwój kryptowalut jako klasy aktywów, w które można inwestować” – dodał Suresh. „Więc wykorzystując otwartość blockchain, zbudowaliśmy BitSave z 100% widoczność zasobów aktywów bezpośrednio w łańcuchu bloków.”

Brak regulacji naraża jednak inwestorów na tego typu instrumenty na duże ryzyko. Ryzyko to nakłada się na ogromną zmienność cen kryptowalut i związane z tym ryzyko włamań.

Jak to działa

Inwestor musi zarejestrować się w aplikacji BitSave, spełnić wymagania weryfikacyjne klienta, a następnie wpłacić kwotę w rupiach za pośrednictwem UPI, która zostanie natychmiast przeliczona na USDT, znany również jako Tether, kryptowalutę stablecoin, gdzie wartość Zasób cyfrowy jest powiązany z czymś w rodzaju waluty zagranicznej, w tym przypadku z dolarem amerykańskim.

Inwestorzy mają również możliwość bezpośredniego przeniesienia tokenów USDT do swojego portfela BitSave. Te tokeny USDT są następnie przekazywane podmiotowi z Seszeli należącym do BitSave. USDT jest następnie konwertowany na inne tokeny na giełdzie kryptowalut Binance w tej samej wadze, jaką podano w indeksie.

Bloomberg co miesiąc równoważy swój indeks i wszystkie monety będą miały wagę w przedziale 1-35%.

Inwestorzy na BitSave otrzymują niestandardowy token na Polygon. Token ten jest codziennie wyceniany na podstawie wartości aktywów netto portfela Crypto Mutual Fund obecnego na Seszelach i jest pokazywany inwestorowi w aplikacji BitSave.

Wartość aktywów netto obliczana jest codziennie na podstawie wartości bieżącej netto aktywów bazowych podzielonej przez całkowitą liczbę pozostających do spłaty jednostek. Jeżeli łączna wartość aktywów bazowych wynosi 200 000 USD, a łączna liczba pozostających do spłaty jednostek wynosi 100 000, wówczas NAV na dany dzień wyniesie 2,00 USD.

BitSave pobiera opłatę w wysokości 1,5% jako współczynnik wydatków, który jest codziennie odliczany od NAV. Inwestor może w dowolnym momencie zdecydować się na wyjście z funduszu wspólnego inwestowania, jednak w przypadku wystąpienia z funduszu w ciągu 30 dni od inwestycji naliczana jest opłata za wyjście w wysokości 1%. W przypadku zainicjowania wyjścia podmiot z Seszeli zostanie poinstruowany, aby sprzedać tokeny w funduszu i zwrócić USDT podmiotowi indyjskiemu, który użytkownik będzie mógł zamienić z powrotem na rupie.

Zgodnie z indyjskimi przepisami podatkowymi od wszystkich transakcji odliczany będzie podatek w wysokości 1%. Z punktu widzenia podatkowego, ponieważ inwestor otrzymuje od BitSave tylko jeden token, według startupu musi on zapłacić podatek od zysków kapitałowych od tego tokena, a nie od wielu tokenów kupowanych i sprzedawanych poza podmiotem z Seszeli.

Wysokie czynniki ryzyka

BitSave oferuje obecnie trzy produkty – ten, który replikuje indeks BGCI; BitSave Crypto and Gold Product, który ma około 30% ekspozycji na token Pax Gold (PAXG), który jest zabezpieczony fizycznym złotem; oraz „BitSave Bitcoin Product”, który ma 100% alokacji na Bitcoin. Wskaźnik kosztów tych produktów waha się od 0,95% do 1,5%.

Aktywa kryptograficzne są również nieuregulowane na Seszelach, gdzie działa BitSave. Urząd ds. Usług Finansowych Seszeli przygotował jednak projekt ustawy regulującej tę branżę i oczekuje się, że zostanie on przyjęty przez zgromadzenie jeszcze w tym roku.

BitSave spodziewa się złożyć wniosek o licencję na zarządzanie aktywami kryptograficznymi po przyjęciu ustawy i wydaniu wytycznych.

Kryptowaluta jest inwestycją niezwykle zmienną. Osoby inwestujące w powiązane z nimi produkty narażają się nie tylko na ryzyko zmienności cen, ale także na ryzyko niepowodzenia pośrednika.

W lipcu 2022 r. pożyczkodawca kryptowalut o nazwie Vauld zbankrutował w Singapurze. Był mocno promowany w Indiach przez wpływowe osoby jako podobny do depozytów stałych. Podchodząc do takich inwestycji inwestorzy powinni być w pełni świadomi tego ryzyka.