Ciężka pora monsunowa to świetna wiadomość dla indyjskich zasobów
Akcje indyjskich firm, które dużą część swoich przychodów czerpią z głębi kraju, wykazują oznaki ożywienia, ponieważ handlowcy obstawiają, że obfite deszcze monsunowe doprowadzą do lepszych plonów i pobudzą popyt na obszarach wiejskich.
Producenci motocykli, producenci sprzętu rolniczego i producenci pojazdów szybkozbywalnych dobra konsumpcyjne wzrosły po prognozach terminowych i ponadnormalnych opadów monsunowych w 2024 r., po tym, jak ekstremalne i niesezonowe upały siały spustoszenie w indyjskim rolnictwie w ciągu ostatnich dwóch lat. Wolumen sprzedaży na obszarach wiejskich poprawia się, a kilka dużych firm produkujących towary konsumpcyjne prognozuje lepszą koniunkturę w przyszłości.
Indeks Nifty FMCG wzrósł jak dotąd w maju o 1,5%, pokonując benchmark NSE Ładne 50 Indeks o ponad dwa punkty procentowe. W każdym z poprzednich sześciu miesięcy osiągał gorsze wyniki.
„Rynek oczekuje odbicia popytu na obszarach wiejskich po dobrych monsunach” – powiedział Sahil Kapoor, strateg w DSP Mutual Fund w Bombaju. Jeśli prognozy dotyczące ponadprzeciętnych monsunów w tym roku się sprawdzą, pomoże to w produkcji rolnej i wesprze dochody obszarów wiejskich, powiedział.
Ożywienie akcji na obszarach wiejskich to także dobra wiadomość dla szerszego indyjskiego rynku akcji, którego gwałtowny wzrost w ostatnich latach został nieproporcjonalnie wywołany przez firmy o dużych inwestycjach, które skorzystały z wyższych wydatków rządu na infrastrukturę. Co więcej, obfite opady deszczu mogą wspomóc wysiłki banku centralnego mające na celu schłodzenie inflacji poprzez ograniczenie wzrostu cen żywności, poprawiając w ten sposób perspektywy wzrostu gospodarczego Indii i zysków przedsiębiorstw.
Hindustan Unilever Ltd — postrzegana jako siła napędowa apetytu konsumentów w Indiach, ponieważ jej produkty są sprzedawane w każdej części kraju — stwierdziła, że widzi stopniową poprawę popytu. Rywalizować Dabur India Ltd podzieliła się tym samym zdaniem z producentem motocykli Bohater MotoCorp Ltd stwierdziła, że większość zapytań o nowe pojazdy pochodzi obecnie z obszarów wiejskich.
„Uważamy, że gospodarka wiejska zaczyna się odradzać” – powiedział Rajeev Agrawal, zarządzający funduszem w nowojorskim DoorDarshi India Fund. „Odzwierciedla to wysoka sprzedaż pojazdów dwukołowych”.
Według danych Federacji Stowarzyszeń Dealerów Samochodów, sprzedaż motocykli i skuterów w Indiach wzrosła w zeszłym miesiącu o 33% w porównaniu z rokiem poprzednim. Mówiąc szerzej, firmy z branży szybko zbywalnych towarów konsumpcyjnych odnotowały wzrost sprzedaży na obszarach wiejskich o 7,6% rok do roku, w kwartale zakończonym w marcu, wynika z badania Emkay Global Financial Services Ltd, które cytuje dane Nielsen. Po raz pierwszy od trzech lat wskaźnik ten przekroczył wzrost miast.
Z pewnością istnieją znaki zapytania co do dynamiki i zakresu ożywienia popytu w sektorze wiejskim, biorąc pod uwagę niską podstawę do porównania zysków oraz fakt, że niektóre firmy odnotowały korzyści wolumenowe w wyniku obniżek cen.
„To wciąż transakcja oparta na nadziei” – powiedział Kapoor z DSP Mutual Fund. „Jak dotąd nie nastąpiła znacząca poprawa zysków ani wolumenów sprzedaży”.
Zdaniem analityków z Morgan Stanley, biznesy cykliczne w dalszym ciągu przewodzą wzrostowi Indii, co powinno skutkować opóźnieniami w sektorach defensywnych. „Nadal jesteśmy w połowie cyklu dla podstawowych towarów i spodziewamy się, że ich ceny będą w dalszym ciągu słabsze i spadać” – napisali w notatce z 9 maja.
Mimo to apetyt inwestorów na akcje powiązane z sektorem wiejskim wzrósł w związku z rosnącymi oznakami wskazującymi, że napędzany inwestycjami wzrost gospodarczy w Indiach może tracić impet.
Akcje spółki Mahindra & Mahindra Ltd, produkującej sprzęt rolniczy, taki jak traktory, zwyżkowały w tym miesiącu o około 17% i są najlepszymi spółkami na liście 16 indyjskich producentów samochodów. W piątek akcje spółki wzrosły o 6%, osiągając rekordowy poziom po lepszych niż oczekiwano wynikach za czwarty kwartał, przy czym niektórzy analitycy powołują się na prawdopodobną poprawę sprzedaży ciągników w przyszłości wynikającą z oczekiwań normalnych monsunów.
Akcje Hero MotoCorp wzrosły w tym miesiącu o 12%.
Gwałtowny spadek importu maszyn w kwartale styczeń-marzec był jedną z pierwszych oznak słabości wydatków kapitałowych, napisali w nocie Prateek Parekh i Priyanka Shah, analitycy Nuvama Institutional Equities. Wyceny zarówno dóbr konsumpcyjnych, jak i firm o dużych nakładach inwestycyjnych zbliżyły się, co jest również jednym z powodów, aby zwrócić się w stronę tematów konsumpcyjnych – dodali.
Producenci motocykli, producenci sprzętu rolniczego i producenci pojazdów szybkozbywalnych dobra konsumpcyjne wzrosły po prognozach terminowych i ponadnormalnych opadów monsunowych w 2024 r., po tym, jak ekstremalne i niesezonowe upały siały spustoszenie w indyjskim rolnictwie w ciągu ostatnich dwóch lat. Wolumen sprzedaży na obszarach wiejskich poprawia się, a kilka dużych firm produkujących towary konsumpcyjne prognozuje lepszą koniunkturę w przyszłości.
Indeks Nifty FMCG wzrósł jak dotąd w maju o 1,5%, pokonując benchmark NSE Ładne 50 Indeks o ponad dwa punkty procentowe. W każdym z poprzednich sześciu miesięcy osiągał gorsze wyniki.
„Rynek oczekuje odbicia popytu na obszarach wiejskich po dobrych monsunach” – powiedział Sahil Kapoor, strateg w DSP Mutual Fund w Bombaju. Jeśli prognozy dotyczące ponadprzeciętnych monsunów w tym roku się sprawdzą, pomoże to w produkcji rolnej i wesprze dochody obszarów wiejskich, powiedział.
Ożywienie akcji na obszarach wiejskich to także dobra wiadomość dla szerszego indyjskiego rynku akcji, którego gwałtowny wzrost w ostatnich latach został nieproporcjonalnie wywołany przez firmy o dużych inwestycjach, które skorzystały z wyższych wydatków rządu na infrastrukturę. Co więcej, obfite opady deszczu mogą wspomóc wysiłki banku centralnego mające na celu schłodzenie inflacji poprzez ograniczenie wzrostu cen żywności, poprawiając w ten sposób perspektywy wzrostu gospodarczego Indii i zysków przedsiębiorstw.
Hindustan Unilever Ltd — postrzegana jako siła napędowa apetytu konsumentów w Indiach, ponieważ jej produkty są sprzedawane w każdej części kraju — stwierdziła, że widzi stopniową poprawę popytu. Rywalizować Dabur India Ltd podzieliła się tym samym zdaniem z producentem motocykli Bohater MotoCorp Ltd stwierdziła, że większość zapytań o nowe pojazdy pochodzi obecnie z obszarów wiejskich.
„Uważamy, że gospodarka wiejska zaczyna się odradzać” – powiedział Rajeev Agrawal, zarządzający funduszem w nowojorskim DoorDarshi India Fund. „Odzwierciedla to wysoka sprzedaż pojazdów dwukołowych”.
Według danych Federacji Stowarzyszeń Dealerów Samochodów, sprzedaż motocykli i skuterów w Indiach wzrosła w zeszłym miesiącu o 33% w porównaniu z rokiem poprzednim. Mówiąc szerzej, firmy z branży szybko zbywalnych towarów konsumpcyjnych odnotowały wzrost sprzedaży na obszarach wiejskich o 7,6% rok do roku, w kwartale zakończonym w marcu, wynika z badania Emkay Global Financial Services Ltd, które cytuje dane Nielsen. Po raz pierwszy od trzech lat wskaźnik ten przekroczył wzrost miast.
Z pewnością istnieją znaki zapytania co do dynamiki i zakresu ożywienia popytu w sektorze wiejskim, biorąc pod uwagę niską podstawę do porównania zysków oraz fakt, że niektóre firmy odnotowały korzyści wolumenowe w wyniku obniżek cen.
„To wciąż transakcja oparta na nadziei” – powiedział Kapoor z DSP Mutual Fund. „Jak dotąd nie nastąpiła znacząca poprawa zysków ani wolumenów sprzedaży”.
Zdaniem analityków z Morgan Stanley, biznesy cykliczne w dalszym ciągu przewodzą wzrostowi Indii, co powinno skutkować opóźnieniami w sektorach defensywnych. „Nadal jesteśmy w połowie cyklu dla podstawowych towarów i spodziewamy się, że ich ceny będą w dalszym ciągu słabsze i spadać” – napisali w notatce z 9 maja.
Mimo to apetyt inwestorów na akcje powiązane z sektorem wiejskim wzrósł w związku z rosnącymi oznakami wskazującymi, że napędzany inwestycjami wzrost gospodarczy w Indiach może tracić impet.
Akcje spółki Mahindra & Mahindra Ltd, produkującej sprzęt rolniczy, taki jak traktory, zwyżkowały w tym miesiącu o około 17% i są najlepszymi spółkami na liście 16 indyjskich producentów samochodów. W piątek akcje spółki wzrosły o 6%, osiągając rekordowy poziom po lepszych niż oczekiwano wynikach za czwarty kwartał, przy czym niektórzy analitycy powołują się na prawdopodobną poprawę sprzedaży ciągników w przyszłości wynikającą z oczekiwań normalnych monsunów.
Akcje Hero MotoCorp wzrosły w tym miesiącu o 12%.
Gwałtowny spadek importu maszyn w kwartale styczeń-marzec był jedną z pierwszych oznak słabości wydatków kapitałowych, napisali w nocie Prateek Parekh i Priyanka Shah, analitycy Nuvama Institutional Equities. Wyceny zarówno dóbr konsumpcyjnych, jak i firm o dużych nakładach inwestycyjnych zbliżyły się, co jest również jednym z powodów, aby zwrócić się w stronę tematów konsumpcyjnych – dodali.
