Piątek – podobnie jak cały tydzień – zakończył się pod kreską na najważniejszych
indeksach w Warszawie. Na rynku pojawiły się rekordowe wyniki PKN Orlen, ale
większy kaliber miały dane z USA. Tydzień przyniósł większą przecenę dużych i średnich
spółek oraz lepszą postawę tych z sWIG80.

W piątek warszawskie indeksy otworzyły się na plusach i podobnie
jak europejskie rynki bazowe korzystały z nieco lepszego sentymentu na rynkach po
wzrostach z poprzedniej sesji na Wall Street. Tradycyjnie jednak inwestorzy
zachowywali ostrożność z uwagi na publikację w ciągu dnia ważnych danych w USA,
czyli wskaźnika cen konsumpcji osobistej (PCE), który preferuje Fed w ocenie
skutków swoich działań.

Lokalną zmienną na GPW były
najlepsze w historii wyniki kwartalne największej spółki w WIG20, ale cena
akcji PKN Orlen mocno spadła, co z racji wagi spółki w indeksach blue chips i
szerokiego rynku ciążyło ich notowaniom. Presja na inne spółki surowcowe była w
piątek wystarczająco duża, by  przeciwstawić
się wzrostom sektora bankowego.

Wspomniany deflator PCE z USA pokazał wzrost w styczniu o
5,4 proc., wobec 5,3 proc. w grudniu. Tym samym był to pierwszy wzrost od
siedmiu miesięcy i wystraszył on inwestorów tym, że to jednak Fed ma rację, podtrzymując
plany dalszego podnoszenia stóp wyżej i utrzymywania ich dłużej. W dodatku pojawiły się kolejne „jastrzębie” komentarze członków Fedu. Mocno spadkowe pierwsze
godziny handlu na Wall Street przesądziły o sentymencie na koniec tygodnia w
Europie i na GPW.

WIG20 spadł o 0,96 proc. WIG był niżej o 0,71 proc. i jest
na poziomie 59 051,34 pkt. mWIG40 zniżkował do 4365,76 pkt. czyli o
0,18 proc. Z kolei sWIG80 stracił 0,07 proc. i jest na 19 344,01 pkt. Obroty
przekroczyły 693 mln zł, z czego 585 mln dotyczyło WIG20.

W ujęciu tygodniowym
WIG stracił 2,79 proc. WIG był pod kreską 2,33 proc., a mWIG40 zniżkował o 1,7
proc. Tylko sWIG80 zachował się relatywnie lepiej w ciągu tygodnia, tracąc tylko
0,12 proc. To już drugi tak ciężki tydzien dla WIG20 po tym skończonym 10 lutego, kiedy oddał 3,05 proc. – najwięcej od październikowego odbicia. 

W ujęciu sektorowym pod presją były górnictwo (-3,19 proc.)
oraz paliwa (-2,45 proc.), więcej oddały także gry (-2,27 proc.). W sumie zniżkowało 9 z 14 indeksów branżowych. Zyskały banki (0,51 proc.), spółki
spożywcze (0,81 proc.), a także budowlane, informatyczne oraz leki, ale wszystkie wzrosły
o mniej niż 0,4 proc.

W WIG20 najwięcej handlowano na akcjach PKN Orlen (118 mln
zł), które przeceniono o 2,55 proc. Na rynku pokazały się wyniki, które – mimo że rekordowe – były zgodne z rynkowym konsensusem. Władze spółki poinformowały m.in. o spadających
marżach w I kwartale 2023 r. Mimo że nie precyzowano komunikatów o dywidendzie,
na konferencji pojawiało się stwierdzenie o jej stabilności. Szczegóły mają być
znane 28 lutego przy okazji prezentacji planów strategicznych. Na giełdach dynamicznie taniała ropa naftowa, powracając do spadków po jednym dniu odbicia. 

Przez rok od wybuchu wojny w Ukrainie, gdy inne koncerny
naftowe raportowały rekordowe wyniki, dywidendy, skupy akcji własnych, a kursy
osiągały historyczne maksima, kurs PKN Orlen zyskał w ciągu 12 miesięcy ok. 4
proc. Wyniki firmy nawiązywały co prawda do zachodnich trendów, ale i jednak bez większych
pożytków dla akcjonariuszy.

Spadki cen miedzi o ponad 1,5 proc. przełożyły się na spadki
kursów KGHM-u (-3,39 proc.). Także kurs JSW (-3,05 proc.) wyraźnie spadł, dopełniając
słaby obraz sektora górniczego. „Kurs KGHM spada od kilku sesji, a
przyczyn tego ruchu szukałbym na rynku metali, gdzie przy mocnym dolarze ich
ceny zniżkują” – powiedział PAP Biznes analityk BM BNP Paribas Dominik
Osowski.

Słabość z początku sesji utrzymywał kurs CD Projekt (-3,7
proc.), który na koniec dnia okazał się najsłabszy z koszyka WIG20.

Zyskiwały za to największe banki, z których mocniej poszedł
do góry kurs Santandera (1,42 proc.). Również mBank zaliczył drugi dzień odbicia
kursu (1,15 proc.) PKO BP i Pekao zyskały odpowiednio 0,13 i 0,92 proc.

Mówiąc w rozmowie z PAP Biznes o perspektywie najbliższych sesji, analityk BM BNP Paribas Dominik Osowski wskazał, że lokalnie dla
dalszego trendu GPW może być istotny wtorek, 28 lutego, kiedy to PKN Orlen poda
nową strategię rozwoju i określi szczegóły polityki dywidendowej.

„W zależności jak te informacje zostaną odebrane przez
inwestorów, przełoży się to na notowania spółki, a przez jej największy udział
w WIG20 również na ten indeks” – wskazał ekspert

„Dla WIG20 natomiast ważna będzie obrona poziomu 1.800
pkt., który jest psychologiczną barierą. Jeśli poziom ten obroni się, to indeks
może zmierzać do okolic 1.840-1.845 pkt., szczególnie jeśli konferencja PKN
Orlen zostałaby odebrana pozytywnie” – dodał.