Investing.com — Wall Street prawdopodobnie rozpocznie tydzień nieco wyżej, a uwaga skupi się na najnowszych danych o inflacji, ponieważ inwestorzy oczekują potwierdzenia, że ​​Rezerwa Federalna zacznie obniżać stopy procentowe we wrześniu. Sezon kwartalnych zysków dobiega końca, ale sektor detaliczny będzie głównym celem w nadchodzących dniach.

1. Lipcowy wskaźnik CPI jest coraz większy

Przyszła ścieżka stóp procentowych w USA nadal stanowi główną uwagę inwestorów, dlatego publikacja danych z USA w środę będzie kluczowymi danymi ekonomicznymi tygodnia.

Gubernator Rezerwy Federalnej Michelle Bowman w wywiadzie udzielonym w sobotę odnotowała pewien „pozytywny” postęp w kwestii inflacji w ciągu ostatnich kilku miesięcy, łagodząc swój zazwyczaj jastrzębi ton, dodała jednak, że inflacja nadal jest „niepokojąco powyżej” celu banku centralnego wynoszącego 2%.

Pod koniec lipca Rezerwa Federalna utrzymała stopę procentową na niezmienionym poziomie od ponad roku, tj. 5,25%-5,50%, ale zasygnalizowała, że ​​obniżka stóp może nastąpić już we wrześniu, jeśli inflacja będzie się nadal obniżać.

Oczekuje się, że dane CPI za lipiec pokażą, że inflacja nadal zbliżała się do rocznego celu Fed wynoszącego 2%, a prognozy przewidują nieznaczny spadek rocznej inflacji bazowej do 3,2%, najniższego poziomu od kwietnia 2021 r.

Kontrakty terminowe na fundusze federalne wskazują na 49% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o pół punktu procentowego we wrześniu, po wzroście do 100% w ubiegłym tygodniu.

2. Kontrakty terminowe rosną, a inflacja jest w centrum uwagi

Kontrakty terminowe na akcje w USA w poniedziałek nieznacznie wzrosły, a inwestorzy byli ostrożni na początku tygodnia, w którym opublikowano kluczowe dane dotyczące inflacji, a także ważne wyniki finansowe sektora detalicznego.

Do godziny 04:00 ET (08:00 GMT) kontrakt wzrósł o 40 punktów, tj. 0,1%, wzrósł o 11 punktów, tj. 0,2% i wzrósł o 60 punktów, tj. 0,3%.

Główne indeksy giełdowe Wall Street zakończyły ubiegły tydzień niewielkimi spadkami, co stanowi pewnego rodzaju odbicie po załamaniu na początku tygodnia.

Dane te pomogły złagodzić obawy inwestorów dotyczące siły rynku pracy i stanu gospodarki USA, a teraz uwaga skupia się na drugiej części mandatu Rezerwy Federalnej – indeksie cen konsumpcyjnych [see above].

Inwestorzy będą mieli również okazję wysłuchać wypowiedzi przedstawicieli Rezerwy Federalnej USA, m.in. prezesa Rezerwy Federalnej USA w Atlancie, prezesa Rezerwy Federalnej USA w Filadelfii i prezesa Rezerwy Federalnej USA w Chicago.

Komentarze trzech decydentów Rezerwy Federalnej z czwartku wskazywały, że są oni bardziej przekonani, iż inflacja spada na tyle, że można obniżyć stopy procentowe.

3. Sezon wyników dobiega końca

Sezon publikacji wyników kwartalnych wchodzi w ostatnią fazę, a większość spółek opublikowała już swoje kwartalne wyniki finansowe.

Ale w nadchodzącym tygodniu ma zostać opublikowanych jeszcze kilka znanych amerykańskich nazw, w tym sprzedawców detalicznych Dom Depot (NYSE:) i Walmart (NYSE:).

Inwestorzy będą uważnie śledzić, co sprzedawcy detaliczni mają do powiedzenia na temat odporności wydatków konsumpcyjnych, będących głównym motorem wzrostu gospodarczego, szczególnie w świetle ostatnich oznak słabości danych ekonomicznych.

Inne duże firmy w zestawieniu zysków to Cisco Systems (NASDAQ:) i Fox Corporation (NASDAQ:).

W Europie największy bank w Szwajcarii UBS (SIX:) opublikuje w środę raport zysków, podczas gdy dla sektora ubezpieczeniowego jest to ważny tydzień, Hanower Re (Bez opłat:) Awiwa (DŁUGO:) N.N. Grupa (AS:) (NASDAQ:) i Admiral (LON:) przygotowują się do sporządzenia raportu.

Niektóre z największych chińskich firm internetowych również mają opublikować w tym tygodniu wyniki za kwartał czerwcowy, w tym Tencent Holdings (OTC:), Alibaba Grupa (NYSE:) i JD (NASDAQ:).com.

4. Inflacja w Wielkiej Brytanii również w centrum uwagi

W tym tygodniu w Wielkiej Brytanii będzie dużo publikacji danych ekonomicznych, a inwestorzy będą szukać wskazówek, czy kraj ten będzie kontynuował cykl obniżek stóp procentowych w przyszłym miesiącu.

Na początku tego miesiąca BoE obniżył stopy procentowe po raz pierwszy od 2020 r., a rynki wyceniają obecnie około 33% prawdopodobieństwa kolejnej obniżki o ćwierć punktu procentowego na wrześniowym posiedzeniu.

Dane mają zostać opublikowane we wtorek, a dzień później zostaną opublikowane dane liczbowe, które będą uważnie obserwowane pod kątem oznak utrzymującej się presji cenowej, szczególnie w wciąż gorącym sektorze usług.

Catherine Mann, zewnętrzny członek Komitetu Polityki Pieniężnej Banku Anglii, powiedziała w podcaście opublikowanym w poniedziałek, że ceny towarów i usług ponownie wzrosną, a presja płacowa w gospodarce może ustąpić po latach.

„Zarówno proces ustalania płac, jak i proces cenowy podlegają wzrostowi i… może to mieć charakter strukturalny, ponieważ nastąpiło to w okresie bardzo wysokiej inflacji w ciągu ostatnich kilku lat” – stwierdziła.

„Minie dużo czasu, zanim ten mechanizm się zatrze” – dodała.

Mann głosował przeciwko obniżce stóp procentowych w tym miesiącu, decyzja zapadła stosunkiem głosów 5 do 4.

5. Ropa naftowa nadal rośnie

Ceny ropy naftowej wzrosły w poniedziałek, pnąc się piątą sesję z rzędu, gdyż obawy o stan gospodarki USA osłabły, a napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie nadal były czynnikiem wspierającym.

Do godziny 04:00 czasu wschodniego cena kontraktów terminowych (WTI) wzrosła o 0,9% do 77,55 USD za baryłkę, natomiast cena kontraktów wzrosła o 0,7% do 80,25 USD za baryłkę.

Oba wskaźniki referencyjne ropy naftowej wzrosły w zeszłym tygodniu o ponad 3%. Był to pierwszy tydzień na plusie od pięciu.

Iran i Hezbollah zapowiedziały odwet za zabójstwa przywódcy Hamasu Ismaiła Haniyeha i dowódcy wojskowego Hezbollahu Fuada Shukra.

Agencja Axio podała w niedzielę, że izraelski wywiad uważa, że ​​Iran zaatakuje Izrael bezpośrednio i w ciągu kilku dni.

Obawy, że większa wojna na Bliskim Wschodzie zakłóci dostawy ropy naftowej z tego bogatego w złoża regionu, sprawiły, że inwestorzy przywiązują większą wagę do ryzyka cen ropy.

Dobre dane ekonomiczne z USA, sugerujące, że recesja w kraju będącym największym konsumentem paliw na świecie nie jest bliska, pomogły rynkowi ropy naftowej w zeszłym tygodniu.