Co jest lepszego od człowieka i wydajniejszego od maszyny? Odpowiedź, którą niektórzy ci dadzą, jest kombinacją tych dwóch. Temu właśnie mają służyć aktywnie zarządzane fundusze ilościowe. Ale czy rzeczywiście zapewniły wystarczające zróżnicowanie, aby zagwarantować miejsce w Twoim portfolio?

Zanim się nad tym zastanowisz, oto, czym one są:

Fundusze ilościowe lub fundusze ilościowe to programy, w których budowanie portfela i podejmowanie decyzji opiera się na algorytmie lub oprogramowaniu wykorzystującym analizę ilościową.

Technologia jest wykorzystywana do analizowania dużych zbiorów danych w celu podejmowania decyzji o kupnie i sprzedaży. Strategia ta ma na celu zminimalizowanie możliwości popełnienia błędu ludzkiego, zazwyczaj przy podejmowaniu decyzji o zakupie lub sprzedaży akcji.

Fundusze ilościowe nie są jednak całkowicie zależne od tych wskaźników ilościowych. Zarządzający funduszem jest odpowiedzialny za odróżnienie jakości od szumu. W niektórych sytuacjach wskaźniki ilościowe mogą filtrować akcje, które nie mają silnych fundamentów. Zarządzający funduszem jest odpowiedzialny za wykorzenienie takich potencjalnych spółek osiągających gorsze wyniki.

Według Harisha Krishnana, współdyrektora ds. inwestycji i dyrektora zarządzającego funduszami inwestycyjnymi Aditya Birla Sun Life Mutual Funds, zaletą funduszy ilościowych jest zrównoważone połączenie mocnych i słabych stron człowieka i maszyny. Fundusz posiada nową ofertę funduszy, która jest aktualnie otwarta w tej kategorii.

„Człowiek plus maszyna to coś więcej niż człowiek czy maszyna indywidualnie” – powiedział w programie The Mutual Fund Show w NDTV Profit.

Choć zarządzający funduszami przykładają dużą wagę do staranności, podejmowanie decyzji pod wpływem emocji pozostaje wadą. Tymczasem mocną stroną tej maszyny jest brak emocji, ale brakuje jej dyskrecji, aby w przebraniu uniknąć słabszych cen akcji, powiedział.

Aby zidentyfikować środowisko, w którym będzie działać fundusz Aditya Birla Sun Life Quant Fund, najpierw identyfikuje się 75 najwyższych pozycji akcji wiodących funduszy, aby utworzyć nadzbiór. Akcje te są następnie dalej filtrowane na podstawie ich fundamentalnych osiągnięć. Następnie stosuje się współczynnik dynamiki, aby określić, które akcje z tej mniejszej listy należy kupić. Ten filtr wykorzystuje względne zyski z sześciu miesięcy i wybiera najskuteczniejsze.

W efekcie program będzie obejmował portfel akcji obejmujący od 35 do 50 akcji, wyłącznie spółek dużych i średnich.

Programy te, zaklasyfikowane jako fundusze tematyczne, są nieliczne, a zarządzają aktywami o wartości około 6000 crore rupii, ale w dużej mierze udało im się przekroczyć referencyjne zwroty, powiedział Prableen Bajpai, założyciel FinFix Research & Analytics, w programie The Mutual Fund Show.

„Wiele decyzji inwestorskich podejmowanych w aktywnie zarządzanych funduszach opiera się na danych i nie widzę, w jaki sposób fundusze ilościowe różnią się od tego” – powiedział Bajpai. Ich największą zaletą jest to, że są w stanie zapewnić wyższy stopień lepszych wyników na hossach niż fundusze aktywnie zarządzane – dodała.

Według Shalini Sekhri, dyrektora ds. wzrostu w Renaissance Investment Managers, fundusze ilościowe nie mogą całkowicie zastąpić aktywnie zarządzanych funduszy akcyjnych.

„Strategie ilościowe zwykle sprawdzają się, gdy występuje trend. Modele nie są zbyt dobre w prognozowaniu. Raczej w dużej mierze uwzględniają dane z przeszłości. Jeśli występuje podwyższona zmienność, identyfikacja trendów wymaga czasu” – stwierdziła.

Zdaniem Sekhriego do portfela można dodać fundusze ilościowe, ponieważ zapewniają one dywersyfikację. Jej zdaniem jednak przeważająca część środków powinna w dalszym ciągu trafiać do aktywnie zarządzanych programów.