Czy warto kupić akcje Suzlon Energy po masowym zakupie akcji spółki przez FII?
Wraz ze zmianą miksu generacji na energię odnawialną, szczególnie słoneczną, wprowadzenie różnorodności do miksu dostaw poprzez zwiększenie udziału wiatru jest konieczne. Pomoże to częściowo rozwiązać problemy sieciowe, wraz z korzyściami kosztowymi i wsparciem dla krajowej produkcji.
W tym artykule omówiono rozwijający się sektor energetyki wiatrowej w Indiach, skupiając się na pozycji i potencjale wzrostu Suzlon Energy. Analizuje wyniki finansowe firmy, portfel zamówień i plany ekspansji na tle ambitnych celów Indii w zakresie energii odnawialnej. Raport ocenia również przewagi konkurencyjne Suzlon, trendy rynkowe i wyzwania, aby zapewnić kompleksową perspektywę roli firmy w zrównoważonej przyszłości energetycznej Indii.
Przegląd branży
Sektor energetyki wiatrowej w Indiach napędza kraj w kierunku zrównoważonej przyszłości. Jako trzeci co do wielkości producent i konsument energii elektrycznej na świecie, rosnąca populacja Indii i wzrastające zużycie energii na mieszkańca napędzają popyt na czystą energię. Energia wiatrowa oraz rozwiązania słoneczne i hybrydowe są kluczowe dla zmniejszenia zależności od importowanych paliw kopalnych.
Dzięki możliwościom wysokiego współczynnika obciążenia elektrowni i integracji z magazynami energii, hybrydowe projekty wiatrowo-słoneczne oferują niezawodne, całodobowe źródło energii odnawialnej.
Uwaga: Jeśli chcesz nauczyć się Candlesticks and Chart Trading od podstaw, oto najlepsza książka dostępna na Amazon! Kup książkę już teraz!
Sektor energetyki wiatrowej w Indiach wykazuje silny wzrost, a kraj ten zajmuje 4. miejsce na świecie pod względem całkowitej liczby instalacji wiatrowych. Branża uruchomiła 770 MW w tym kwartale, co jest wynikiem poniżej oczekiwań.
Szacunki sugerują, że Indie mogłyby osiągnąć 5 GW instalacji wiatrowych w FY’25. Wiele turbin jest w fazie przed uruchomieniem, oczekuje się, że będą gotowe do działania w Q2 FY’25. Ekspansja sektora stwarza znaczące możliwości dla ugruntowanych graczy na rynku.
Firma Przegląd Z Suzlon Energy
Energia Suzlonzałożona w 1995 r., jest wiodącą globalną firmą energetyki wiatrowej z siedzibą w Indiach. Suzlon, zatrudniająca ponad 16 000 pracowników w 25 krajach, zainstalowała ponad 20,8 GW energii wiatrowej na całym świecie.
Firma produkuje turbiny wiatrowe o mocy od 600 kW do 2,1 MW i ma 10% udział w rynku światowym. Suzlon dominuje na rynku indyjskim z ponad 111 farmami wiatrowymi i zainstalowaną mocą przekraczającą 14 820 MW. Firma była pionierem modelu „od koncepcji do uruchomienia” w energetyce wiatrowej i rozszerzyła swoją działalność na energię słoneczną, oferując hybrydowe rozwiązania wiatrowo-słoneczne.
Instalacje Suzlon redukują ponad 53,37 mln ton emisji CO2 rocznie, przyczyniając się znacząco do zrównoważonego rozwoju energii. Działalność operacyjna i konserwacyjna Suzlon nadzoruje obecnie 14,8 GW mocy w Indiach, utrzymując ponad 96% dostępności maszyn.
Wartość Księgi Zamówień
Suzlon Energy zgłosiło solidny portfel zamówień na poziomie 3,8 GW na czerwiec 2024 r., który zarząd opisał jako największy w historii firmy. Ten silny portfel zamówień przypisuje się wyższej technologii modelu S144 WTG i zwiększonemu zaufaniu klientów.
Dostawy spółki w Q1 FY25 osiągnęły 274 MW, co stanowi dwukrotność 135 MW w Q1 FY24, co wskazuje na znaczny wzrost. Skład księgi zamówień uległ zmianie, przy czym około dwie trzecie pochodzi teraz z sektora komercyjnego i przemysłowego (C&I), a jedna trzecia z umów zakupu energii (PPA).
Zarząd spodziewa się, że większość z obecnego portfela zamówień 3,8 GW zostanie zrealizowana między FY25 a FY26, a niektóre z nich zostaną przedłużone do początku FY27. Firma jest wybiórcza w przyjmowaniu zamówień, koncentrując się na tych z potwierdzonym odbiorem i ostatecznymi harmonogramami. Roczna zdolność produkcyjna Suzlon wynosi od 3,5 do 4 GW, a plany ekspansji w FY26 sugerują dalsze oczekiwania dotyczące wzrostu portfela zamówień.
Zmiany w nastrojach inwestorów
Nastawienie inwestorów do spółki wykazuje znaczące trendy od marca do czerwca 2024 r. Udziały promotorów pozostały stabilne na poziomie około 13,27%. Zagraniczni inwestorzy instytucjonalni (FII) wykazali rosnące zainteresowanie, a ich udział wzrósł z 19,57% do 21,53%. Krajowi inwestorzy instytucjonalni (DII) również zwiększyli swoje udziały z 6,30% do 9,17%.
Udziały podmiotów publicznych spadły z 60,85% do 56,03%. Rosnący udział FII wskazuje na rosnące zaufanie międzynarodowe, natomiast niewielkie zmniejszenie udziałów podmiotów publicznych może wskazywać na przesunięcie w stronę własności instytucjonalnej.
Przeczytaj także…
Najważniejsze dane finansowe Energia Suzlon
Przychód: Suzlon Energy odnotowało niezwykłą zmianę w swoim górnym rzędzie. Przychody wzrosły z ₹2,973 crores do ponad ₹6,529 crores, 2X od 2020 do 2024. Ta trajektoria wzrostu jest napędzana przede wszystkim przez solidny portfel zamówień i niezachwiane zaangażowanie rządu w odnawialne źródła energii.
Zysk netto: Równie imponująca jest transformacja Suzlon z podmiotu przynoszącego straty w dochodowy. Firma z powodzeniem przekształciła straty w wysokości ponad ₹2,692 crores w FY20 w zysk netto w wysokości ₹660 crores w FY24.
Zwrot z aktywów (ROA): Dowodem na poprawę wydajności Suzlon jest ROA. Firma imponująco odwróciła swoje losy z ujemnego ROA na poziomie -40,46% do zdrowych 11,2%, co wskazuje na bardziej efektywne wykorzystanie aktywów.
Redukcja zadłużenia: Kondycja finansowa Suzlon została znacznie wzmocniona przez agresywną strategię redukcji zadłużenia. Spółce udało się obniżyć zadłużenie z oszałamiających ₹9685 crores do zaledwie ₹110 crores, znacznie wzmacniając jej bilans i poprawiając jej pozycję konkurencyjną.
Ceny docelowe
Papiery wartościowe ICICI: utrzymuje ocenę „KUPUJ” z ceną docelową 60 rupii, podkreślając pozytywne wyniki operacyjne Suzlon i zaangażowanie w poprawę praktyk ładu korporacyjnego. Wyrażają jednak obawy dotyczące ładu korporacyjnego spółki.
Anand Rathi informuje, że Suzlon Energy wykazuje obiecujący potencjał wzrostu w rozwijającej się indyjskiej energia wiatrowa sektor. Firma planuje zwiększyć moce produkcyjne w swoim zakładzie w Daman i potencjalnie ponownie otworzyć zakład w Pondicherry, aby sprostać rosnącemu popytowi. Mając silny portfel zamówień i spodziewany wzrost dostaw, Anand Rathi utrzymuje ocenę „KUPUJ” z ceną docelową 58 rupii, w oparciu o imponujące możliwości wzrostu na rynku turbin wiatrowych.
Usługi finansowe Geojit przyznał Suzlon Energy ocenę „KUPUJ” z ceną docelową 73 rupii. Wynika to z ambitnych celów Indii w zakresie energetyki wiatrowej, silnego portfela zamówień firmy i oczekiwanego wzrostu sprzedaży przewyższającego średnie w branży. Pionowo zintegrowany model biznesowy Suzlon, w połączeniu z segmentem O&M o wysokiej marży, dobrze pozycjonuje firmę, aby wykorzystać prognozowaną ekspansję sektora energetyki wiatrowej.
Co czeka Suzlon
- Zaprzestanie aukcji odwrotnej, lepsza widoczność popytu w kontekście trajektorii przetargów, polityka modernizacji, polityka otwartego dostępu, zwolnienie z opłat ISTS, wprowadzenie RPO specyficznych dla wiatru i wreszcie udoskonalenie technologii skutkujące wyższą produktywnością ożywiły sektor wiatrowy.
- Zarząd spółki spodziewa się znacznego rozwoju sektora energetyki wiatrowej w Indiach. Zakłada się, że instalacje osiągną 5-5,5 GW w roku fiskalnym 2025 i potencjalnie 6,5-7 GW w roku fiskalnym 2026.
- Suzlons zamierza utrzymać lub potencjalnie zwiększyć swój udział w rynku, który historycznie wynosił około 30%.
- Spółka dysponuje solidnym portfelem zamówień o łącznej mocy 3,8 GW, z których większość ma zostać zrealizowana w ciągu najbliższych dwóch lat.
- Suzlon zwiększa również swoje moce produkcyjne z obecnych 3,5-4 GW rocznie.
- Zarząd koncentruje się na jakościowych zamówieniach z lepszymi marżami i terminową realizacją. Mimo pewnych wyzwań związanych z realizacją, typowych dla sektora, Suzlon jest optymistycznie nastawiony do przezwyciężenia tych przeszkód.
- Wyniki finansowe firmy znacznie się poprawiły. Dzięki silnemu wzrostowi przychodów i rentowności, przygotowując grunt pod dalszy sukces w przyszłości.
- Przyszłość Suzlon wygląda obiecująco, a moc zainstalowana w elektrowniach wiatrowych ma osiągnąć 8-9 GW do roku fiskalnego 2027.
- Zwiększenie zdolności produkcyjnych w zakładzie w Daman pomoże sprostać rosnącemu popytowi.
- Etapowe uruchamianie elektrowni w Pondicherry mogłoby zwiększyć produkcję do ponad 4,5 GW rocznie.
- Analitycy prognozują dostawy na poziomie odpowiednio 1,5 GW i 2 GW w roku fiskalnym 2025 i 2026.
Kluczowe wskaźniki Suzlon Energy
Wniosek
Dzięki inicjatywom rządowym i ambitnym celom w zakresie energii odnawialnej Suzlon Energy jest dobrze przygotowane do znacznego rozwoju sektora energii wiatrowej w Indiach. Dzięki solidnemu portfelowi zamówień na poziomie 3,8 GW, planom zwiększenia zdolności produkcyjnej i silnym wynikom finansowym Suzlon jest dobrze przygotowane do wykorzystania prognozowanego wzrostu branży.
Skupienie się spółki na jakościowych zamówieniach, udoskonalaniu technologii i segmentach O&M o wysokiej marży przyczynia się do obiecujących perspektyw spółki w zakresie kształtowania zrównoważonej przyszłości energetycznej Indii.
Jakie są Twoim zdaniem potencjalne przeszkody, z którymi Suzlon Energy musi się zmierzyć, wkraczając na rosnący rynek energii wiatrowej w Indiach? W jaki sposób firma pokona te przeszkody, aby utrzymać przewagę nad konkurentami i kontynuować obecną trajektorię wzrostu?
Napisane przez Fazal Ul Vahab
Wykorzystując skaner akcji, mapę cieplną akcji, backtesting portfela i narzędzie do porównywania akcji w portalu Trade Brains, inwestorzy uzyskują dostęp do kompleksowych narzędzi, które umożliwiają im identyfikację najlepszych akcji, śledzenie aktualnych wiadomości giełdowych i podejmowanie świadomych inwestycji.
Rozpocznij swoją przygodę z giełdą już dziś!
Chcesz nauczyć się handlu giełdowego i inwestowania? Sprawdź ekskluzywne kursy giełdowe FinGrad, inicjatywę edukacyjną Trade Brains. Możesz zapisać się na BEZPŁATNE kursy i webinaria dostępne w FinGrad już dziś i zrobić postępy w swojej karierze handlowej. Dołącz teraz!!
