Najczesciej czytane: Skoki inflacji w USA, oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych gwałtownie spadły, spadki cen złota

W środę dolar amerykański mocno zyskał na wartości, do czego przyczyniły się wyższe niż oczekiwano dane dotyczące inflacji w USA. Ten wzrost spowodował, że para USD/JPY osiągnęła nowe maksima z 2024 r. i osiągnęła najwyższy poziom od 1990 r. Dla kontekstu, marcowy raport dotyczący indeksu cen towarów i usług konsumenckich ujawnił utrzymujące się środowisko inflacyjne w gospodarce Ameryki Północnej, zmniejszając nadzieje na czerwcową obniżkę stóp procentowych przez FOMC.

Skupiając się na dzisiejszych danych, główny wskaźnik CPI wzrósł o 3,5% rok do roku, przekraczając prognozy i przyspieszając w porównaniu z lutowym odczytem wynoszącym 3,2%. Główny wskaźnik, który nie uwzględnia zmiennych kosztów energii i żywności, również zaskoczył pozytywnie, osiągając 3,8% w porównaniu z oczekiwanymi 3,7%, co oznacza, że ​​presja cenowa może odzyskać dynamikę.

Wall Street zareagowała szybko, powodując powszechny wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych w związku z zakładami, że Rezerwa Federalna może być zmuszona do utrzymania restrykcyjnej pozycji przez dłuższy okres. W tym kontekście rentowność amerykańskich obligacji 2-letnich wzrosła o ponad 20 punktów bazowych, będąc o krok od odzyskania psychologicznego poziomu 5,0%.

Chcesz wiedzieć, dokąd dolar amerykański może zmierzać w nadchodzących miesiącach? Zapoznaj się z kluczowymi spostrzeżeniami zawartymi w naszej prognozie na drugi kwartał. Zamów teraz darmowy przewodnik handlowy!

Źródło: TradingView

Traderzy skorygowali także swoje stanowisko w sprawie trajektorii FOMC, odsuwając się od terminu i wielkości przyszłych obniżek kosztów finansowania zewnętrznego. To powiedziawszy, kontrakty terminowe wyceniają obecnie mniej niż 40 punktów bazowych łagodzenia polityki pieniężnej na ten rok, przy czym pierwsza potencjalna obniżka prawdopodobnie nastąpi we wrześniu. Poniższa tabela pokazuje aktualne prawdopodobieństwo spotkania.

Źródło: Grupa CME

Na początku tego miesiąca prezes Fed Powell zlekceważył obawy dotyczące inflacji podczas przemówienia na Forum Biznesu, Rządu i Społeczeństwa w Stanford. Jednak trzy kolejne miesiące wyższych niż oczekiwano wskaźników CPI mogą skłonić do ponownej oceny perspektyw polityki. Może to potencjalnie prowadzić do bardziej jastrzębiej retoryki w nadchodzących dniach i tygodniach, co byłoby byczym wynikiem dla dolara amerykańskiego.

Chociaż dolar może w najbliższej przyszłości umocnić się w górę, nie jest pewne, czy będzie w stanie w dalszym ciągu bez przerwy aprecjać w stosunku do jena, ponieważ władze japońskie mogą wkrótce wkroczyć, aby wesprzeć walutę krajową, a handel USD/JPY osiągnie poziomy niespotykane w prawie 34 lata.

Zagłęb się w to, jak psychologia tłumu może wpływać na dynamikę rynku walutowego. Skorzystaj z naszego przewodnika po analizie nastrojów, aby poznać rolę pozycjonowania handlu detalicznego w przewidywaniu krótkoterminowego kierunku parytetu USD/JPY.

ANALIZA TECHNICZNA USD/JPY

USD/JPY pokonał w środę opór na poziomie 152,00, osiągając najwyższy poziom od czerwca 1990 r. Jeśli Tokio nie przyspieszy interwencji werbalnej lub nie podejmie szybkich działań, aby powstrzymać spadek jena, spekulanci mogą czuć się ośmieleni i rozpocząć atak na górną granicę średnioterminowego kanału wzrostowego zlokalizowanego w pobliżu 155,70.

Z drugiej strony, jeśli ceny spadną i wrócą poniżej 152,00, pojawi się możliwy obszar wsparcia na poziomie 150,90. Byki prawdopodobnie będą energicznie bronić tego obszaru; niezastosowanie się do tego może spowodować korektę w kierunku 50-dniowej prostej średniej kroczącej na poziomie 150,00. Poniżej tego progu oczy wszystkich będą zwrócone na wsparcie kanału w pobliżu 149,25.

WYKRES DZIAŁAŃ CENOWYCH USD/JPY

Wykres USD/JPY utworzony przy użyciu TradingView