Dolar amerykański zyskuje na wartości po krótkim spadku, a Powell sprzeciwia się wczesnym cięciom i możliwościom podwyżek
- Dolar amerykański konsoliduje się w bardzo wąskim przedziale.
- Kalendarz gospodarczy nabiera tempa wraz z wystąpieniami PPI w USA i Fed.
- Indeks dolara amerykańskiego cofa się i flirtuje z wybiciem poniżej 105,00
Dolar amerykański (USD) traci na wartości po początkowej gwałtownej reakcji na publikację Indeksu Cen Producentów. Rewizje w dół są na tyle dobre, że rynki obstawiają w środę mniej gorący wydruk Indeksu cen towarów i usług konsumenckich. Pozostałym głównym wydarzeniem będzie teraz wysłuchanie prezesa Fed Jerome’a Powella, czy popiera ten pogląd i odrzucenie wszelkich wczesnych prognoz obniżek stóp procentowych.
Jeśli chodzi o gospodarkę, opublikowano wszystkie dane ekonomiczne na wtorek. Traderzy mogą teraz rozpocząć pozycjonowanie w oczekiwaniu na środową publikację indeksu cen towarów i usług konsumenckich (CPI). Wraz z publikacją PPI inwestorzy zaczną podwajać ceny w związku z możliwym złagodzeniem CPI. Otworzyłoby to drzwi na czerwiec i zamknęłoby drzwi na wrzesień, co byłoby niemal pewne dla początkowej obniżki stóp procentowych przez Fed.
Codzienne podsumowanie zmian na rynku: Powell wierzy w stabilność na dłużej
- We wtorek rano rozpoczęło się Światowe Forum Ekonomiczne w Katarze. Nagłówki światowych przywódców mogą ukazywać się przez cały tydzień.
- Indeks optymizmu małych przedsiębiorstw w USA za kwiecień opracowany przez Krajową Federację Niezależnych Biznesów wyniósł 89,7 z 88,5 w marcu.
- O 12:30 GMT opublikowany został końcowy odczyt Indeksu Cen Producentów za kwiecień:
- Miesięczny główny wskaźnik PPI wyniósł 0,5% w porównaniu ze skorygowanym -0,1%.
- Roczny wskaźnik PPI przyspieszył do 2,2% ze skorygowanych 1,8%.
- Miesięczny bazowy PPI wzrósł do 0,5% ze skorygowanych -0,1%.
- Roczny bazowy PPI również pozostał stabilny na poziomie 2,4%.
- US Redbook na tydzień kończący się 10 maja powinien zostać opublikowany około 12:55 GMT. Poprzednia liczba wynosiła 6%.
- Dwóch mówców Fed na liście we wtorek:
- Głosująca gubernator Rezerwy Federalnej Lisa Cook w swoim przemówieniu około godziny 13:10 nie przedstawiła żadnych głównych komentarzy.
- Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell wziął udział w moderowanej dyskusji z gubernatorem holenderskiego banku centralnego Klaasem Knotem w Amsterdamie.
- Powell nalegał na podwyżkę stóp procentowych, choć stwierdził, że efektem może być utrzymanie się na stałym poziomie przez dłuższy czas.
- Notowania akcji amerykańskich spółek pozostają bez zmian po dzwonku na otwarcie sesji w USA, podczas gdy giełdy europejskie nie są w stanie w najbliższy wtorek pozbyć się czerwonych wartości.
- Narzędzie CME Fedwatch Tool wskazuje na 91,1% prawdopodobieństwo, że w czerwcu nadal nie nastąpi zmiana stopy funduszy federalnych Rezerwy Federalnej. Szanse na obniżkę stóp w lipcu również nie są brane pod uwagę, natomiast we wrześniu narzędzie pokazuje 49% szans, że stopy będą o 25 punktów bazowych niższe od obecnych poziomów.
- Notowania referencyjnego 10-letniego amerykańskiego banknotu skarbowego wynoszą około 4,46%, testując wtorkowe minimum
Analiza techniczna indeksu dolara amerykańskiego: Powell trzyma swoje karty blisko piersi
Indeks dolara amerykańskiego (DXY) notuje się dość stabilnie powyżej 105,00, choć utrzymuje się nieco na stałym poziomie. Traderzy wyraźnie szukają kierunku lub potwierdzenia, co dalej robić z dolarem. Raczej prezes Fed Jerome Powell lub wydruk indeksu cen towarów i usług konsumenckich w środę będą lepszymi momentami, aby zobaczyć, w jakim kierunku będzie zmierzał DXY.
Z drugiej strony, należy odbić poziom 105,52 (poziom kluczowy od 11 kwietnia), najlepiej poprzez codzienne zamknięcie powyżej tego poziomu, zanim po raz trzeci osiągniemy maksimum z 16 kwietnia na poziomie 106,52. Dalej w górę i powyżej okrągłego poziomu 107,00 indeks DXY może napotkać opór na 107,35, maksimum z 3 października.
Z drugiej strony, 55-dniowe i 200-dniowe proste średnie kroczące (SMA) na poziomach odpowiednio 104,54 i 104,25 zapewniły już wystarczające wsparcie. Jeżeli te poziomy nie będą w stanie się utrzymać, kolejnym najlepszym kandydatem będzie 100-dniowa SMA w pobliżu 103,89.
Często zadawane pytania dotyczące kryzysu bankowego
Kryzys bankowy z marca 2023 r. miał miejsce, gdy trzy banki z siedzibą w USA, posiadające dużą ekspozycję na sektor technologii i kryptowaluty, doświadczyły gwałtownego wzrostu liczby wypłat, co ujawniło poważne słabości ich bilansów, co doprowadziło do ich niewypłacalności. Bankami cieszącymi się największą renomą był Silicon Valley Bank (SVB) z siedzibą w Kalifornii, który odnotował gwałtowny wzrost liczby żądań wypłat ze względu na połączenie klientów obawiających się konsekwencji w wyniku fiaska FTX oraz znacznie wyższych zysków oferowanych gdzie indziej.
Aby dokonać wykupu, Silicon Valley Bank musiał sprzedać swoje zasoby, obejmujące głównie amerykańskie obligacje skarbowe. Jednak ze względu na wzrost stóp procentowych spowodowany szybkim zacieśnieniem polityki Rezerwy Federalnej wartość obligacji skarbowych znacznie spadła. Wiadomość, że SVB poniosła stratę w wysokości 1,8 miliarda dolarów na sprzedaży swoich obligacji, wywołała panikę i przyspieszyła panikę na bank na pełną skalę, która zakończyła się koniecznością przejęcia go przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC). Kryzys rozprzestrzenił się na San – Pierwsza Republika z siedzibą we Franciszku, która została uratowana dzięki skoordynowanym wysiłkom grupy dużych amerykańskich banków. 19 marca Credit Suisse w Szwajcarii po kilku latach słabych wyników upadł i musiał zostać przejęty przez UBS.
Kryzys bankowy miał negatywny wpływ na dolara amerykańskiego (USD), ponieważ zmienił oczekiwania co do przyszłego kursu stóp procentowych. Przed kryzysem inwestorzy oczekiwali, że Rezerwa Federalna (Fed) będzie w dalszym ciągu podnosić stopy procentowe w celu zwalczania utrzymującej się wysokiej inflacji, jednak gdy stało się jasne, jak duży nacisk wywiera to na sektor bankowy w postaci dewaluacji amerykańskich obligacji skarbowych, oczekiwano, że Fed wstrzyma lub nawet odwróci trajektorię swojej polityki. Ponieważ wyższe stopy procentowe są pozytywne dla dolara amerykańskiego, spadł on, dyskontując możliwość zmiany polityki.
Kryzys bankowy był wydarzeniem wzrostowym dla złota. Po pierwsze, skorzystał na popycie ze względu na swój status aktywów bezpiecznej przystani. Po drugie, spowodowało to, że inwestorzy oczekiwali, że Rezerwa Federalna (Fed) wstrzyma swoją agresywną politykę podwyżek stóp procentowych w obawie przed wpływem na stabilność finansową systemu bankowego – niższe oczekiwania dotyczące stóp procentowych zmniejszyły koszt alternatywny utrzymywania złota. Po trzecie, złoto wyceniane w dolarach amerykańskich (XAU/USD) zyskało na wartości ze względu na osłabienie dolara amerykańskiego.
