Dotyk Midasa Modiego? Akcje PSU generują majątek o wartości 7 lakh crore dla inwestorów z Dalal Street w sezonie wyborczym do Lok Sabha
Midas Touch Modiego dla akcji PSU? Od rozpoczęcia wyborów do Lok Sabha 19 kwietnia na Dalal Street przybywa inwestorów akcje PSU w znacznych ilościach, przekonany, że „Aayega to Modi cześć”. Kapitalizacja rynkowa indeksu BSE PSU wzrosła w tym okresie o prawie 7 lakh crore rupii, a akcje spółek państwowych są obecnie określane jako „akcje Modiego”, wzrastając aż o 87%, wynika z analizy ET.
Na liście zwycięzców sezonu wyborczego dominują udziały zasilacze obronnektóre należą do głównych beneficjentów programu premiera ModiegoAatmanirbhar Bharatpolityka. W tym okresie udziały w spółkach Cochin Shipyard, Bharat Dynamics i Mazagon Dock Shipbuilders wzrosły od 87% do 56%.
Kolej Vikas Nigam Ltd (RVNL), Hindustan Aeronautyka, HUDCO, REC, Power Finance Corporation, IRFC i Bharat Electronics należą do innych spółek Modi, które odnotowały największe zyski. W ciągu ostatnich 6 miesięcy akcje wszystkich zasilaczy osiągnęły lepsze wyniki niż Nifty.
Oprócz podstaw biznesowych i perspektyw wzrostu, znaczną część wiecu PSU napędza oczekiwanie, że Narendra Modi zostanie ponownie wybrany na premiera, a BJP zapewni kontrolę od 300 do 320 mandatów, wynika z analizy ET przeprowadzonej przez Nihila Agarwala.
Przeczytaj także | RBI przenosi 100 ton złota z Wielkiej Brytanii do swoich skarbców w Indiach
Kontynuację polityki sprzyjającej rozwojowi infrastruktury, produkcji i modernizacji kolei zapewniłby Modi 3.0.
Vikash Kumar Jain z CLSA zauważa, że pomimo tego napędzanego oczekiwaniami wzrostu, inwestorzy kilka tygodni po wyborach staną w obliczu konfrontacji z rzeczywistością, zdając sobie sprawę, że wiele z pozytywnych wycen tych akcji, które mogły zacząć być wyceniane, zrealizuje się dopiero stopniowo. Może to prowadzić do realizacji zysków przez mniej cierpliwych posiadaczy akcji Modi, powiedział.
Jain spodziewa się, że nastąpi to w czerwcu lub lipcu, przed lipcowym budżetem, zauważając jednocześnie, że podobny schemat pojawił się po dwóch ostatnich wyborach, kiedy notowania PSU osiągnęły szczyt kilka tygodni po wynikach wyborów w czerwcu.
Przeczytaj także | Czym są „akcje Modi”? Globalny dom maklerski CLSA ma to do powiedzenia na temat „osobników osiągających lepsze wyniki” przed wynikami wyborów do Lok Sabha
Z danych rynkowych wynika, że w wyborach w 2014 r. indeks PSU wzrósł o 82% w ciągu 10 miesięcy, podczas gdy w 2019 r. wskaźnik PSU w ciągu 7 miesięcy wzrósł o 18%.
„Tempo wzrostów powinno osłabnąć po prostu dlatego, że obecne ceny większości tych akcji odzwierciedlają ciągły wzrost o 30–40% w ciągu najbliższych 10 lat” – powiedział doradca rynkowy Sandip Sabharwal, wyrażając zaniepokojenie wycenami spółek PSU.
Analiza wykazała, że jeśli BJP nie zdobędzie 4 czerwca pełnej większości i utworzy rząd koalicyjny z partnerami NDA, akcje PSU mogą ucierpieć najbardziej.
„Chociaż na dłuższą metę trudno jest przewidzieć zmiany w polityce między rządami, uważamy, że trudno będzie odwrócić poprzednie 10 lat reform. Niemniej jednak rozsądna jest dywersyfikacja portfeli i ograniczanie ryzyka przed wynikami wyborów, jako że zaletą może być ograniczony, ale wadą (chociaż prawdopodobieństwo przegranej w ramach umowy NDA jest niewielkie) może wynieść ponad 20%”, powiedziała Jitendra Gohil, główny strateg inwestycyjny w Kotak Alternate Asset Managers.
Przeczytaj także | Więcej niż Pakistan, Nepal i Sri Lanka razem wzięte! Aktywa LIC pod zarządem przekraczają kwotę 50 lakh crore rupii
Emkay Investment Managers, krajowa firma brokerska, zaleciła inwestorom przyjęcie podejścia opartego na wielu kapitalizacjach z równą ekspozycją na spółki o dużej i średniej kapitalizacji, aby móc czerpać korzyści z szerokiego wzrostu na indyjskich rynkach akcji, ponieważ oczekuje się, że większość średnioterminowego wzrostu nastąpi z szerszych rynków.
„Oczekuje się, że BFSI, zasilacze i sektor przemysłowy będą dobrze sobie radzić. BFSI przewodziło wzrostowi zysków i odnotowało korektę wyceny. Tematy związane z inwestycjami zaczną mieć znaczenie wraz ze wzrostem nakładów inwestycyjnych na energię w ciągu najbliższych 3 do 5 lat. Jesteśmy ponownie – ocena jednostek sektora publicznego, ponieważ niektóre podmioty rządowe będą miały przewagę w sektorach takich jak obrona, spółki zajmujące się marketingiem ropy naftowej i przedsiębiorstwa finansujące energetykę” – powiedział Manish Sonthalia, dyrektor ds. inwestycji w Emkay Investment Managers.
Na liście zwycięzców sezonu wyborczego dominują udziały zasilacze obronnektóre należą do głównych beneficjentów programu premiera ModiegoAatmanirbhar Bharatpolityka. W tym okresie udziały w spółkach Cochin Shipyard, Bharat Dynamics i Mazagon Dock Shipbuilders wzrosły od 87% do 56%.
Kolej Vikas Nigam Ltd (RVNL), Hindustan Aeronautyka, HUDCO, REC, Power Finance Corporation, IRFC i Bharat Electronics należą do innych spółek Modi, które odnotowały największe zyski. W ciągu ostatnich 6 miesięcy akcje wszystkich zasilaczy osiągnęły lepsze wyniki niż Nifty.
Oprócz podstaw biznesowych i perspektyw wzrostu, znaczną część wiecu PSU napędza oczekiwanie, że Narendra Modi zostanie ponownie wybrany na premiera, a BJP zapewni kontrolę od 300 do 320 mandatów, wynika z analizy ET przeprowadzonej przez Nihila Agarwala.
Przeczytaj także | RBI przenosi 100 ton złota z Wielkiej Brytanii do swoich skarbców w Indiach
Kontynuację polityki sprzyjającej rozwojowi infrastruktury, produkcji i modernizacji kolei zapewniłby Modi 3.0.
Vikash Kumar Jain z CLSA zauważa, że pomimo tego napędzanego oczekiwaniami wzrostu, inwestorzy kilka tygodni po wyborach staną w obliczu konfrontacji z rzeczywistością, zdając sobie sprawę, że wiele z pozytywnych wycen tych akcji, które mogły zacząć być wyceniane, zrealizuje się dopiero stopniowo. Może to prowadzić do realizacji zysków przez mniej cierpliwych posiadaczy akcji Modi, powiedział.
Jain spodziewa się, że nastąpi to w czerwcu lub lipcu, przed lipcowym budżetem, zauważając jednocześnie, że podobny schemat pojawił się po dwóch ostatnich wyborach, kiedy notowania PSU osiągnęły szczyt kilka tygodni po wynikach wyborów w czerwcu.
Przeczytaj także | Czym są „akcje Modi”? Globalny dom maklerski CLSA ma to do powiedzenia na temat „osobników osiągających lepsze wyniki” przed wynikami wyborów do Lok Sabha
Z danych rynkowych wynika, że w wyborach w 2014 r. indeks PSU wzrósł o 82% w ciągu 10 miesięcy, podczas gdy w 2019 r. wskaźnik PSU w ciągu 7 miesięcy wzrósł o 18%.
„Tempo wzrostów powinno osłabnąć po prostu dlatego, że obecne ceny większości tych akcji odzwierciedlają ciągły wzrost o 30–40% w ciągu najbliższych 10 lat” – powiedział doradca rynkowy Sandip Sabharwal, wyrażając zaniepokojenie wycenami spółek PSU.
Analiza wykazała, że jeśli BJP nie zdobędzie 4 czerwca pełnej większości i utworzy rząd koalicyjny z partnerami NDA, akcje PSU mogą ucierpieć najbardziej.
„Chociaż na dłuższą metę trudno jest przewidzieć zmiany w polityce między rządami, uważamy, że trudno będzie odwrócić poprzednie 10 lat reform. Niemniej jednak rozsądna jest dywersyfikacja portfeli i ograniczanie ryzyka przed wynikami wyborów, jako że zaletą może być ograniczony, ale wadą (chociaż prawdopodobieństwo przegranej w ramach umowy NDA jest niewielkie) może wynieść ponad 20%”, powiedziała Jitendra Gohil, główny strateg inwestycyjny w Kotak Alternate Asset Managers.
Przeczytaj także | Więcej niż Pakistan, Nepal i Sri Lanka razem wzięte! Aktywa LIC pod zarządem przekraczają kwotę 50 lakh crore rupii
Emkay Investment Managers, krajowa firma brokerska, zaleciła inwestorom przyjęcie podejścia opartego na wielu kapitalizacjach z równą ekspozycją na spółki o dużej i średniej kapitalizacji, aby móc czerpać korzyści z szerokiego wzrostu na indyjskich rynkach akcji, ponieważ oczekuje się, że większość średnioterminowego wzrostu nastąpi z szerszych rynków.
„Oczekuje się, że BFSI, zasilacze i sektor przemysłowy będą dobrze sobie radzić. BFSI przewodziło wzrostowi zysków i odnotowało korektę wyceny. Tematy związane z inwestycjami zaczną mieć znaczenie wraz ze wzrostem nakładów inwestycyjnych na energię w ciągu najbliższych 3 do 5 lat. Jesteśmy ponownie – ocena jednostek sektora publicznego, ponieważ niektóre podmioty rządowe będą miały przewagę w sektorach takich jak obrona, spółki zajmujące się marketingiem ropy naftowej i przedsiębiorstwa finansujące energetykę” – powiedział Manish Sonthalia, dyrektor ds. inwestycji w Emkay Investment Managers.
