Jako nowa dyrektor generalna Hain Celestial, Wendy Davidson nakreśliła plany uczynienia z firmy „większego gracza” w kategorii „lepsze dla Ciebie”, rozpoczynając od budowy marki i inwestycji marketingowych.

„Budowanie marki było ostatnio znacznie poniżej średniej w branży”, powiedziała Davidson wczoraj (7 lutego), rozmawiając z analitykami podczas swojej pierwszej rozmowy z analitykami, odkąd dołączyła do amerykańskiego dostawcy marek własnych i marek własnych na początku roku.

„Widzę duży potencjał do napędzania wzrostu w naszych kategoriach i markach dzięki rozszerzonemu zasięgowi w różnych kanałach i regionach geograficznych. W ciągu pierwszych kilku tygodni podjęliśmy kilka wczesnych decyzji, aby usprawnić nasz model operacyjny, wykorzystać nasze globalne możliwości, skoncentrować nasze przywództwo i zainwestować w nasze marki”.

Powrót do koła inwestycji marketingowych planowany jest w trzecim kwartale fiskalnym Hain, z dalszym przyspieszeniem w ciągu trzech miesięcy. Jednak, gdy Davidson omawiała wyniki drugiego kwartału do 31 grudnia, zauważyła, że ​​„znaczący wpływ” na przychody będzie odczuwalny dopiero w ostatnim okresie sprawozdawczym.

Gdy dyrektor finansowy firmy Hain, Christopher Bellairs, nakreślił jaśniejszy obraz inflacji – „stabilizacja” lub przejście do deflacji w drugiej połowie – Davidson powiedział, że lepsze dla ciebie marki firmy w zakresie przekąsek, żywności dla dzieci, jogurtów i produktów roślinnych są „niedopracowane”. indeksowane” i „niedoszacowane”.

Dodała: „Hain jest wiarygodny w tej przestrzeni, że w pewnym sensie być może nie wykorzystaliśmy zasięgu w różnych kanałach i zasięgu w naszych regionach geograficznych. Myślę, że jest dla nas szansa, aby dostosować się do kategorii, w których możemy wygrać z markami, które mogą być większym graczem i uzyskać pełny udział, sprawiedliwy udział i pełny potencjał na całym rynku”.

„Duże zakłady”

Poprzednik Davidsona, Mark Schiller, zastosował strategię upraszczania portfela poprzez eliminację jednostek SKU o słabych wynikach, program optymalizacyjny, który pojawił się w pytaniu zadanym wczoraj przez analityka.

„Kiedy masz zbyt wiele małych marek, cała organizacja i ta złożoność są rozproszone, z mnóstwem małych możliwości zamiast kilku dużych zakładów” – odpowiedziała, zadając kilka własnych pytań.

„„Czy masz podstawowe portfolio we wszystkich właściwych miejscach? Czy masz odpowiednie opakowanie i rozmiar oraz odpowiednią architekturę cenową, aby być we właściwym miejscu we właściwy sposób? Czy Twój zespół sprzedaży działa na rynku w sposób, w jaki chcesz? I czy zbudowałeś kształt rachunku zysków i strat, który umożliwia konsekwentne wspieranie marek we wszystkich punktach dystrybucji?

„A potem podążasz za planami innowacji, które zapewniają świeże wiadomości dotyczące marek. Ale to są trwałe inwestycje wokół wielkich zakładów na innowacje. ”

Wewnętrzne możliwości Hain i zaangażowanie konsumentów również odegrają pewną rolę, wykorzystując spostrzeżenia i analizy, aby upewnić się, że firma zaradzi wszelkim potencjalnym lukom na rynku.

Davidson wyjaśnił retorycznie: „Czy robimy rzeczy cyfrowe, które sprawiają, że nasze marki są najważniejsze? Jaka jest rola e-commerce, nie tylko tradycyjnego e-commerce, ale nawet naszych własnych kanałów, które możemy wykorzystać jako narzędzia do budowania marki, aby nasze marki były najważniejsze dla konsumentów?”

Wydajność sprzedaży

Dyrektor finansowy Bellairs powiedział, że skorygowana marża brutto i EBITDA skorygowana o stałą walutę przekroczyły prognozy Haina, ale sprzedaż w drugim kwartale spadła. Spadły o 5% do 454,2 mln USD i spadły o 2% po uwzględnieniu różnic kursowych, przejęć i zbycia oraz wycofanych marek.

Marża brutto spadła o 170 punktów bazowych do 22,9%, podczas gdy skorygowana EBITDA spadła o 11% do 52,7 mln USD. Zysk netto spadł do 11 mln USD z 30,9 mln USD i spadł do 18,3 mln USD z 34,3 mln USD po skorygowaniu.

„Zgodnie z naszymi pierwotnymi przewidywaniami spodziewamy się, że skorygowany wzrost EBITDA przy stałej walucie będzie ważony w drugiej połowie ze względu na złagodzenie porównań, ograniczenie zakłóceń w łańcuchu dostaw, ustabilizację presji inflacyjnej i większe korzyści osiągnięte zarówno z istniejących, jak i planowanych działań cenowych, a także zwiększone produktywność” — wyjaśnił Bellairs podczas rozmowy.

W Ameryce Północnej, największym obszarze biznesowym Hain, sprzedaż wzrosła o 3% do 282,4 mln USD, ale spadła o 2% po skorygowaniu, głównie z powodu ograniczenia zamówień na herbatę po wyjątkowo ciepłej jesieni, a także „niższej” sprzedaży środków higieny osobistej. Jednak przekąski nadrobiły część luzu.

W drugiej połowie Bellairs powiedział, że skorygowany wzrost sprzedaży netto w Ameryce Północnej jest oczekiwany na niskim poziomie jednocyfrowym, „ponieważ zdajemy sobie sprawę z konsekwentnie silnego wzrostu w obszarach takich jak przekąski i jogurty, który zostanie częściowo zrównoważony łagodniejszymi trendami w innych obszarach działalności. w III kw.”.

„Miękkość” pochodzenia roślinnego

Miękkość jest odzwierciedleniem w żywności dla niemowląt z powodu zniekształconych porównań do zeszłorocznego wzrostu popytu na mleko modyfikowane dla niemowląt, kiedy Abbott Laboratories wstrzymało produkcję w amerykańskiej fabryce w związku z panicznym strachem przed salmonellą. Hain doświadcza również tego, co Bellairs nazwał „uporczywymi niedoborami opakowań i receptur” w tej kategorii, mimo że międzynarodowi producenci wkraczają w celu uzupełnienia dostaw.

Sprzedaż międzynarodowa spadła o 15% do 171,8 mln USD i była niższa o 3% w ujęciu skorygowanym ze względu na „miękkość” w kategorii produktów roślinnych w Europie. Schiller użył tego samego określenia w sierpniu ubiegłego roku, kiedy przedstawiał wyniki Hain za czwarty kwartał, odnosząc się w nim do alternatywnych mleczek, w których firma gra pod markami takimi jak Joya i Lima, a także pod marką własną.

Schiller powiedział wówczas, że europejski wzrost produkcji mleka roślinnego „znacząco zwolnił” w czwartym kwartale w związku z „wyzwaniami i niepewnością makroekonomiczną”.

Jednak w Wielkiej Brytanii było też trochę „miękkości” mięsa roślinnego, głównie marki Linda McCartney’s, powiedział Schiller, zwracając uwagę na „dobrze nagłośnione” globalne spowolnienie w tej kategorii.

Obraz inflacji

Bellairs powiedział, że w drugim kwartale roku fiskalnego 2023 Hain skorzystał z „ciągłego” przejścia na markę własną w Wielkiej Brytanii w związku z kryzysem kosztów utrzymania. A dalej w Europie spadek sprzedaży „znacząco poprawił się”, na czele z napojami bezmlecznymi i „zmianą asortymentu marek własnych w kategorii, w której mamy znaczącą obecność”, dodał.

Dyrektor finansowy spodziewa się, że w drugiej połowie roku sprzedaż międzynarodowa wzrośnie średnio jednocyfrowo, „napędzana przez przyspieszony wzrost w Wielkiej Brytanii”.

„Oczekuje się, że wyniki Wielkiej Brytanii będą napędzane nowymi i już wdrożonymi działaniami cenowymi, rozszerzoną dystrybucją i brakiem znaczących spadków w stosunku do ubiegłego roku, ponieważ zaufanie konsumentów i całkowita sprzedaż w sklepach spadły po rozpoczęciu wojny rosyjsko-ukraińskiej” – wyjaśnił Bellairs.

W międzyczasie Davidson starał się odrzucić spekulacje, że Hain może opuścić kategorie, w których firma doświadczyła „miękkości”.

„W ciągu ostatniego roku było kilka jednorazowych lub epizodycznych wydarzeń, a następnie z powodu naszej sytuacji w łańcuchu dostaw, która spowodowała pewną miękkość w kategoriach. Ale nie sądzę, żeby to wskazywało na to, że to nie są przestrzenie, w których chcemy być, ani że nie są to obszary, w których można się odwrócić” – wyjaśniła.

Hain jest również stosunkowo odizolowany od presji kosztowej i wpływu konsumentów na ceny ze względu na charakter premium wielu marek, w których działa firma. „To pozwoliło nam nadal przemawiać do konsumenta mniej wrażliwego na recesję”, Davidson. powiedział.

Bellairs nakreślił, w jaki sposób Hain zabezpieczył koszty surowców i opakowań na drugą połowę, gdy widzi, że inflacja „stabilizuje się”, ale podkreślił, że ten scenariusz „nie wygląda na taki, jaki jest na horyzoncie, kiedy tu siedzimy”.

Dodał: „Nawet jeśli zaczniesz dostrzegać inflację, zacznie się pojawiać deflacja, kiedy faktycznie przełoży się to na naszą strukturę kosztów, a nasza marża brutto prawdopodobnie nadal jest nieco poza horyzontem.

„Istnieje różnica między tym, co widzimy w Ameryce Północnej, a tym, co widzisz na arenie międzynarodowej. Z CPI spadającym miesiąc do miesiąca w grudniu w Ameryce Północnej, dobra wiadomość.

„Na arenie międzynarodowej nadal istnieją przedmioty, które są bardzo gorące i nie ma jeszcze oznak, że w krótkim okresie to się zmniejszy. Zdecydowanie inaczej postrzegamy te dwa segmenty i inaczej zarządzamy biznesem”.

Narzucone przez rząd pułapy cen energii w krajach takich jak Wielka Brytania, Niemcy i Austria pomogły zmniejszyć ryzyko w Europie, powiedział Bellairs, gdy Davidson zasugerował, że można wdrożyć bardziej zróżnicowaną globalną strategię marki.

„W naszym portfolio jest bardzo niewiele marek, które są dziś prawdziwie globalnymi markami. Pytanie jednak brzmi: „czy mamy w naszym portfolio marki, które mogłyby być bardziej globalne lub obejmować szersze obszary geograficzne”. A jeśli tak, to w jaki sposób skutecznie mieć globalną strategię marki, a następnie lokalną realizację, regionalną realizację?

„To są wielkie pytania, które będziemy zadawać podczas tego przeglądu strategicznego, aby upewnić się, że tam, gdzie to możliwe, zrobimy to. „A jak najlepiej uzyskać globalny wpływ na te marki i globalną świadomość?”