NOWY JORK (AP) – Wall Street wzniosła się jeszcze wyżej, zapewniając dalsze zyski w swoim najlepszym tygodniu od prawie roku. W piątek S&P 500 wzrósł o 0,9%. Dow zyskał 222 punkty, a Nasdaq wzrósł o 1,4%. W tym tygodniu giełdy zwyżkowały w związku z rosnącymi nadziejami, że Rezerwa Federalna wreszcie zakończyła zakłócające rynek podwyżki stóp procentowych, które mają zapanować nad inflacją. Piątkowy raport podkreślił, że presja na inflację maleje po tym, jak pokazało, że w zeszłym miesiącu pracodawcy zatrudnili mniej pracowników, niż oczekiwano. Rentowności obligacji skarbowych spadły, uwalniając jeszcze większą presję, która narosła.

TO JEST WAŻNA AKTUALIZACJA. Poniżej znajduje się wcześniejsza historia AP.

NOWY JORK (AP) – Kolejny piątkowy wzrost na Wall Street oznacza wykrzyknik najlepszy tydzień na giełdzie od ponad roku.

Indeks S&P 500 wzrósł o 1,1% w końcówce notowań i w tym tygodniu rósł codziennie, co jest na dobrej drodze do osiągnięcia najlepszego poziomu od dwóch lat temu. Na godzinę 15:25 czasu wschodniego indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o 264 punkty, czyli 0,8%, a indeks Nasdaq był o 1,5% wyższy.

W tym tygodniu giełdy zwyżkowały w związku z rosnącymi nadziejami, że Rezerwa Federalna wreszcie zakończyła zakłócające rynek podwyżki stóp procentowych, mające na celu kontrolowanie inflacji. Piątkowy raport podkreślił, że presja na inflację maleje po tym, jak pokazało, że w zeszłym miesiącu pracodawcy zatrudnili mniej pracowników, niż oczekiwali ekonomiści.

To oszałamiająca zmiana sytuacji zaledwie tydzień temu, kiedy Wall Street chwiała się po spadku indeksu S&P 500 o 10% poniżej najwyższego rocznego punktu. To spowodowało, że główny indeks Wall Street znalazł się w, jak to nazywają inwestorzy, „korekcie”.

Od tego czasu raporty o dużych zyskach pomogły niektórym akcjom osiągnąć ogromne zyski, a więcej firm niż zwykle odnotowało lepsze wyniki latem, niż oczekiwali analitycy. Generac, producent generatorów zapasowych, zwyżkował o ponad 28% w swoim najlepszym tygodniu od rozpoczęcia notowań w 2010 r. W Expedia Group kolejny raport lepszy od prognoz spowodował, że akcje spółki wzrosły o ponad 20% w najlepszym tygodniu od rynek szybko wychodził z kryzysu wywołanego koronawirusem na początku 2020 r.

Jednak to stopy procentowe, rentowność i inflacja znajdowały się w centrum wszystkich gwałtownych ruchów na rynkach finansowych na całym świecie.

Przed tym tygodniem akcje borykały się z trudnościami pod ciężarem szybko rosnących rentowności obligacji skarbowych. Rentowności te z kolei dogoniły główną stopę procentową Fed, która przekracza 5,25% i jest na najwyższym poziomie od 2001 roku.

Wyższe stopy i rentowności spowalniają gospodarkę, szkodzą cenom inwestycji i zwiększają ryzyko załamania się czegoś w systemie finansowym, jak na przykład trzy głośne upadłości amerykańskich banków, które wiosną wstrząsnęły rynkami finansowymi.

„To była naprawdę obawa, że ​​Fed posunie się za daleko” – stwierdziła Katie Nixon, dyrektor ds. inwestycji w Northern Trust Wealth Management.

Fed celowo wywarł taką presję na gospodarkę, mając nadzieję na zagłodzenie inflacji swojego paliwa. Chce ochłodzenia rynku pracy, zwłaszcza podwyżek płac dla pracowników. Fed obawia się, że zbyt duże wzrosty płac mogą stworzyć błędne koło, które utrzyma inflację na wysokim poziomie.

Analitycy twierdzą, że piątkowy raport o zatrudnieniu dostarczył zachęcających sygnałów dla Fed, przy czym średnie godzinowe zarobki wzrosły w październiku w mniejszym stopniu niż oczekiwano, choć nie oznacza to, że zadanie zostało wykonane.

Rentowności obligacji skarbowych na rynku obligacji spadły natychmiast po publikacji raportu o zatrudnieniu, uwalniając jeszcze większą presję, która narosła na Wall Street. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła do 4,50% z 4,67% pod koniec czwartku i z ponad 5% w zeszłym tygodniu, kiedy osiągnęła najwyższy poziom od 2007 roku.

Oczywiście gwałtowny spadek rentowności w tym tygodniu może również w dłuższej perspektywie zaszkodzić inwestorom. Przewodniczący Fed Jerome Powell powiedział w tym tygodniu, że bank centralny być może nie będzie już musiał podnosić stóp procentowych, jeśli niedawny wzrost rentowności pozostanie „trwały”. Tak wysokie rentowności same w sobie mogłyby spowolnić gospodarkę i obniżyć inflację, bez konieczności ponownej podwyżki stóp procentowych przez Fed.

Szybka regresja rentowności obligacji skarbowych mogłaby wywołać większą nerwowość Fed i skłonić go do ponownego rozważenia podwyżki stóp procentowych. Rentowność 10-latków w zaledwie tydzień zniwelowała już wzrost z całego października.

Ponadto spowalniający rynek pracy zwiększa presję na wzrost gospodarczy, a na Wall Street nadal istnieją obawy o możliwą recesję, mimo że obecnie gospodarka jest silna.

Mimo to spowalniający rynek pracy w USA jest dokładnie tym, czego oczekiwali inwestorzy, ponieważ mógłby przekonać Fed do wstrzymania fali podwyżek stóp procentowych, którą rozpętał od początku ubiegłego roku.

Według danych CME Group inwestorzy zwiększają oczekiwania dotyczące pierwszej obniżki stóp procentowych przez Fed, potencjalnie do lata. Takie cięcia mogą działać jak sterydy na rynki finansowe.

Nawet dla inwestorów globalnych „Fed ma większe znaczenie niż inne banki centralne”, a słabe dane z USA to „jedyny czynnik zmieniający zasady gry na rynkach” – napisali w raporcie BofA Global Research stratedzy walutowi z Bank of America.

W piątkowym oddzielnym raporcie stwierdzono, że wzrost w amerykańskich sektorach usług, takich jak finanse i budownictwo, był w zeszłym miesiącu słabszy, niż oczekiwali ekonomiści. Raport Instytutu Zarządzania Podażą również sugerował lekkie obniżki cen.

Podekscytowanie potencjalnie łatwiejszym rozwiązaniem Fed w zupełności wystarczyło, aby zrównoważyć spadek wartości akcji Apple, najbardziej wpływowej spółki na Wall Street.

Najcenniejsza akcja amerykańskiej spółki spadła o 0,9% pomimo odnotowania większego zysku za ostatni kwartał, niż oczekiwali analitycy. Analitycy twierdzą, że inwestorzy byli prawdopodobnie rozczarowani prognozą Apple dotyczącą przychodów na ostatnie trzy miesiące 2023 roku.

Po zwycięskiej stronie Wall Street znalazł się Cardinal Health. Wzrosła o 7,7% po lepszym od oczekiwań raporcie o zyskach

Indeksy giełdowe były mieszane w Europie i wyższe w większości Azji.

___

Pisarze AP Damian J. Troise, Zimo Zhong i Matt Ott wnieśli swój wkład.

Stana Choe, Associated Press