Enea otrzymała w sierpniu 2023 roku od Skarbu Państwa, reprezentowanego przez ministra aktywów państwowych Jacka Sasina, ofertę nabycia pakietu 21 962 189 akcji spółki Lubelski Węgiel Bogdanka po cenie 45 zł za akcję. Łączna kwota transakcji miałaby sięgnąć około 988,3 mln zł. Jak podawano, zgodnie z ofertą, cena za pakiet akcji Bogdanki stanowiący własność Enei miałaby zostać uregulowana w formie skarbowych papierów wartościowych przekazanych za pośrednictwem Funduszu Reprywatyzacji.

Grupa Kapitałowa Lubelski Węgiel Bogdanka to – jak czytamy na stronie firmy – jeden z największych producentów węgla kamiennego w Polsce.

Enea w opublikowanym w czwartek raporcie półrocznym przekazała nowe informacje na temat potencjalnej transakcji.

„Wynikająca z uzyskanej oferty cenowej wartość aktywów netto CGU Wydobycie (LW Bogdanka) jest poniżej wartości księgowej oraz jest poniżej szacowanej przez zarząd wartości godziwej CGU Wydobycie, i w konsekwencji nie jest satysfakcjonująca i nie została zaakceptowana” – napisano w raporcie półrocznym Enei.

Jak wskazano, pomimo, że aktualny kurs notowań giełdowych Bogdanki oscyluje wokół 33 zł za akcję, jeszcze w styczniu wartość ta przekraczała 50 zł. „Zdaniem zarządu powyższa okoliczność oraz czynniki podane poniżej powodują, iż użycie aktualnej kapitalizacji giełdowej jako wyznacznika wartości godziwej LWB nie jest zasadne” – napisano.

Zarząd dokonał w związku z tym oszacowania wartości odzyskiwalnej CGU Wydobycie na poziomie wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.

„Biorąc pod uwagę przeprowadzone analizy oraz uzyskany raport z oszacowania wartości rynkowej akcji LWB (przygotowany z datą 11 września 2023 r. przez Pekao Investment Banking), zarząd uznaje za zasadną wycenę na poziomie co najmniej 72,28 zł za akcję i w ramach negocjacji będzie dążył do sprzedaży akcji na poziomie uwzględniającym tę wycenę” – podała Enea w raporcie.

– Proces jest w toku, nie chcielibyśmy go nadmiernie komentować. Znamy podstawę naszej oceny wartości godziwej walorów, które posiadamy i majątku, którym dysponujemy w grupie Enea. (…) Zakładam, że oferta, którą otrzymaliśmy w dużej mierze bazowała na bieżącej wartości kursu – powiedział w czwartek na konferencji prasowej wiceprezes Enei Rafał Mucha.

Dodał, że zmienność kursu jest duża i w ocenie Enei nie można bazować na punktowym odniesieniu się do wartości akcji na dany moment.

Mucha przekazał, że spółkę do końca 2023 roku wiąże list intencyjny ze Skarbem Państwa, „z którego wynika, że chcemy walory Bogdanki zbyć”. – Proces trwa, niech biegnie swoim tokiem – zaznaczył. – Ani nie przyjęliśmy oferty, ani jej nie odrzuciliśmy. Jesteśmy w procesie negocjacji – dodał wiceprezes Enei.

Bogdanka zakończyła czwartkową sesję na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie ze wzrostem o 7,42 proc. Za akcję spółki trzeba zapłacić 35,90 zł. Kurs Enei wzrósł o 1,13 proc. do 7,58 zł za walor.