Analiza euro (EUR/USD).

• Rada Prezesów EBC wyraźnie odnosi się do możliwości obniżki stóp procentowych
• Solidne dane z USA prawdopodobnie utrzymają Fed w zawieszeniu na dłużej
• EUR/USD spada – na dobrej drodze do największego spadku od 18 miesięcy
• Zwiększ swoją przewagę handlową, zdobywając dostęp do Euro Dzisiejsza prognoza na drugi kwartał zapewniająca ekskluzywny wgląd w kluczowe katalizatory rynkowe, które powinny znajdować się w centrum uwagi każdego inwestora:

Rada Prezesów EBC wyraźnie odnosi się do możliwości obniżki stóp procentowych

Chociaż EBC stwierdził, że nie zostanie podjęte żadne wstępne zobowiązanie co do terminu pierwszej obniżki stóp procentowych, pojawiły się oznaki, że obniżki stóp procentowych mogą wkrótce nastąpić. Oświadczenie EBC brzmiało następująco: „jeżeli zaktualizowana ocena Rady Prezesów nt inflacja perspektyw, dynamika inflacji bazowej i siła transmisji polityki pieniężnej jeszcze bardziej zwiększyłyby pewność, że inflacja zbliża się do celu w sposób trwały, właściwym byłoby zmniejszenie obecnego poziomu ograniczeń polityki pieniężnej”.

Ponadto wielu członków EBC opowiedziało się za czerwcem, a najnowsze oświadczenie zapewnia pewną formę zabezpieczenia przed – jak się wydaje – znikomą szansą na ponowne przyspieszenie cen. EBC podtrzymuje stosunkowo gorące dane o wzroście płac jako uzasadnienie utrzymywania stóp procentowych na tak wysokim poziomie przez tak długi czas. Ogólnie rzecz biorąc, stagnacja wzrostu gospodarczego i zachęcające dane o inflacji przybliżyły perspektywę obniżek stóp procentowych, podczas gdy o Fed można powiedzieć coś przeciwnego.

Solidne dane z USA prawdopodobnie utrzymają Fed w zawieszeniu na dłużej

Prognoza Fed z Atlanty przewiduje, że PKB Stanów Zjednoczonych za pierwszy kwartał wyniesie 2,4%, co stanowi znaczną różnicę w stosunku do wartości 4,9% w trzecim kwartale 2023 r. i 3,4% w czwartym kwartale, ale w dalszym ciągu wykazuje odporność całej największej gospodarki świata.

Dodatkowo, marcowe dane NFP przyniosły ogromne zaskoczenie – utworzono 303 tys. stanowisk pracy w porównaniu z szacunkami na poziomie zaledwie 200 tys., co dowodzi, że rynek pracy jest nie tylko solidny, ale i silny. Wskaźnik CPI w USA na początku tego tygodnia przekroczył ogólne szacunki, ponieważ presja inflacyjna wydaje się powracać. Rynki obniżyły oczekiwania na obniżki stóp procentowych Fed w tym roku do nieco poniżej dwóch – to ogromna zmiana z sześciu, a nawet siedmiu obniżek pierwotnie przewidzianych na koniec 2023 r. Rentowność w USA i dolar gwałtownie wzrosły w czasie, gdy euro prawdopodobnie ulegnie osłabieniu presję w związku z przygotowaniami EBC do wkroczenia i obniżenia stóp procentowych.

Implikowane przez rynek obniżki punktu bazowego wynikające z kontraktów terminowych na fundusze Fed

Źródło: Refinitiv opracowane przez Richarda Snowa

EUR/USD spada, na dobrej drodze do największego tygodniowego spadku od 18 miesięcy

W środę kurs EUR/USD gwałtownie spadł, gdy dane o CPI w USA potwierdziły gorętszą i bardziej uporczywą presję inflacyjną. Krótkoterminowe miary inflacji, takie jak porównania miesięczne, wykazały, że presja cenowa wydaje się być silniejsza i ma większą dynamikę.

W związku z tym para nadal spada, a w piątek zyskała przyspieszenie, gdy z łatwością przekroczyła poziom 1,0700, testując obecnie 28,6% zniesienie spadku z 2023 r. przy 1,0644. Przy tym tempie nie wydaje się, aby było wiele rzeczy, które mogłyby powstrzymać niedawny spadek, ale poziom 1,0644 stanowi nieuchronny test przed potencjalnym pełnym cofnięciem szerszego spadku z 2023 roku.

Wykres dzienny EUR/USD

Źródło: TradingViewprzygotowane przez Richarda Snowa

Szukasz praktycznych pomysłów na handel? Pobierz nasz przewodnik po najlepszych możliwościach handlowych, pełen wnikliwych wskazówek na drugi kwartał!

— Napisane przez Richarda Snowa dla DailyFX.com

Skontaktuj się z Richardem i śledź go na Twitterze: @RichardSnowFX