---

Choć jeszcze kilka dni temu wydawało się, że kryzys bankowy w Stanach Zjednoczonych został opanowany, trudna sytuacja finansowa doprowadziła do technicznego upadku kolejnego podmiotu. By przeciwdziałać dalszej panice, regulatorzy zaaranżowali przejęcie przez JP Morgan Chase znajdującego się w trudnej sytuacji amerykańskiego banku First Republic. Choć Prezes JP Morgan Jamie Dimon uspokoił inwestorów, twierdząc, że przejęcie to sygnalizuje koniec niepewności w systemie bankowym, niektórzy pozostają o wiele bardziej sceptyczni i prognozują, że kolejny amerykański bank może upaść jeszcze przed końcem tego tygodnia.

JP Morgan Chase przejmuje First Republic Bank

First Republic Bank (FRB) z siedzibą w San Francisco jest już trzecim amerykańskim bankiem, który upadł od początku marca br. Na uwagę zasługuje fakt, iż jest to drugie największe bankructwo w historii amerykańskiej bankowości. Bank wart na początku poprzedniego miesiąca ponad 20 miliardów dolarów przejęty został przez JP Morgan Chase za 10,6 mld dolarów. Warto w tym miejscu wspomnieć, że jeszcze pod koniec ubiegłego roku plasował się on na 14 miejscu wśród największych pożyczkodawców w USA.

Kolejny bank zbankrutuje jeszcze w tym tygodniu

Choć prezes JP Morgan Jamie Dimon uspokoił inwestorów, twierdząc, że przejęcie przez JP Morgan Chase upadającego First Republic Banku sygnalizuje koniec paniki w systemie bankowym, współzałożyciel i były dyrektor generalny giełdy kryptowalutowej BitMEX Arthur Hayes uważa, że FRB nie jest ostatnią instytucją finansową, która upadła. W jego ocenie, kolejny kredytodawca zbankrutować może jeszcze przed końcem tego tygodnia, do czego przyczynić ma się kolejna podwyżka stóp procentowych. Fed ma ją bowiem ogłosić już dziś wieczorem.

– Wygląda na to, że Fed nadal chce podnieść stopę procentową o 0,25% na swoim posiedzeniu w tym tygodniu. Wciąż tego nie rozumieją, a może rozumieją i po prostu mają nadzieję i modlą się, że rynek jest głupi. Nie ma to znaczenia, podwyżka stóp niemalże gwarantuje, że kolejny nie-(zbyt duży, by upaść bank) obróci się w pył w tym tygodniu – wskazał Hayes na Twitterze, gdzie jego konto śledzi ponad 377 tys. osób.

Dodał on także, że First Republic Bank ma portfel kredytowy pełen kredytów hipotecznych typu jumbo, udzielonych bogatym ludziom przy niskich stopach procentowych, które teraz są warte znacznie mniej po wzroście stóp procentowych.

(First Republic) ma portfel kredytowy pełen kredytów hipotecznych typu jumbo, udzielonych bogatym ludziom przy niskich stopach procentowych, które teraz są warte znacznie mniej po wzroście stóp procentowych.

– Myślę, że następny bank, który może upaść w tym tygodniu, będzie miał portfel kredytowy pełen niepłynnych dużych kredytów CRE (nieruchomości komercyjnych) – wskazał.

4/$FRC has a loan book full of jumbo-mortgages made to rich people at low rates that are now worth way less after interest rates rose.

The next bank to maybe fail this week, I think, will have a loan book full of illiquid large CRE loans.

— Arthur Hayes (@CryptoHayes) April 30, 2023

Bitcoin wzrośnie do 1 mln dolarów

Hayes przewiduje ponadto, że kryzys w amerykańskim sektorze bankowym wywoła zawirowania makroekonomiczne, które mogą napędzić rajd wzrostowy na notowaniach Bitcoina. W jego ocenie, czołowa krypto waluta wzrośnie nawet do 1 miliona dolarów.

– Będę przeglądać moje badania dotyczące sprzedaży, aby znaleźć wykres przedstawiający amerykańskie banki z największymi portfelami nieruchomości komercyjnych. Następnie dokładnie przyjrzę się 50%-75% krótkoterminowych opcji sprzedaży OTM na te banki, które zostaną zakupione po spotkaniach Fed. BTC = 1 mln USD – wskazał Hayes.

Autor poleca również:

Jednocześnie przypominam, iż w każdą niedzielę, tuż przed otwarciem rynków słyszymy się w trakcie odprawy traderów. W trakcie trwających ok 2 godzin spotkań przedstawimy wszystko to, na co należy zwrócić uwagę w ciągu najbliższych dni. Oprócz analizy fundamentalnej przyjrzymy się również sytuacji technicznej na najciekawiej wyglądających instrumentach finansowych.