Zagraniczni inwestorzy portfelowi (FPI) przerwali dwumiesięczną passę zakupów akcji indyjskich i stali się sprzedawcami netto w sierpniu. FPI byli konsekwentnymi nabywcami w czerwcu i lipcu, ponieważ na rynkach indyjskich powróciła stabilność. Jednak FPI przerwali swoją passę zakupów wraz z nadejściem nowego roku fiskalnego 2024-25 (FY25).

Sprzedane FPI ₹Wartość indyjskich akcji wyniosła 13 431 crore, a wartość inwestycji netto wyniosła ₹7044 crore od 9 sierpnia, biorąc pod uwagę dług, hybrydę, dług-VRR i akcje, według danych National Securities Depository Ltd (NSDL). Całkowita inwestycja na rynkach długu wyniosła ₹6261 crore od początku sierpnia.

„Globalne rynki akcji doświadczyły ostrej korekty w tygodniu kończącym się 9 sierpnia. Korekta została wywołana przez odwrócenie się transakcji carry trade na jenie i obawy o recesję w USA”, powiedział dr VK Vijayakumar, główny strateg inwestycyjny w Geojit Financial Services.

”FII uciekły się do dużej sprzedaży na rynku gotówkowym. Sprzedaż na rynku gotówkowym wyniosła ₹19 544 crore w ciągu pierwszych czterech dni tygodnia. Ale w piątek, gdy rynek się ustabilizował, FII dostroiły kupujących, choć na ograniczoną kwotę ₹406 crore” – dodał.

Aktywność FPI na rynkach indyjskich

W lipcu FPI zainwestowały ₹32 365 crore w indyjskich akcjach, a łączna wartość inwestycji na rynkach długu wyniosła ₹22 363 crore dzięki dużej odporności rynku, która przyciągnęła większy napływ kapitału.

FPI przerwały dwumiesięczną passę sprzedaży i w czerwcu stały się nabywcami netto, co wpłynęło na ₹26 565 crore w indyjskich akcjach i ₹14 955 crore na rynku długu. Sprzedaż się odwróciła po powrocie stabilności na rynek, gdy nerwy wyborcze opadły.

W maju 2024 r. FPI zostały odciążone ₹Wartość indyjskich akcji wyniosła 25 586 crore, a napływ długu wyniósł ₹8761 crore. Niepewność co do wyników wyborów Lok Sabha 2024, wysokie rentowności obligacji amerykańskich, wysokie wyceny na rynku indyjskim i lepsze wyniki akcji chińskich wpłynęły na nastroje.

FPI odciążone ₹8671 crore na indyjskich akcjach w kwietniu i ₹10 949 crore na rynkach długu przy wysokich rentownościach obligacji amerykańskich. Jednak pompowali ₹35 098 crore w indyjskich akcjach w marcu 2024 r. – najwyższy napływ odnotowany w pierwszych trzech miesiącach 2024 r. Odpływ FPI spadł w lutym 2024 r. i pod koniec miesiąca stali się nabywcami netto, pomimo wysokiej rentowności obligacji amerykańskich.

Napływ kapitału na indyjskie akcje wyniósł ₹1539 crore w lutym 2024 r., a inwestycje na rynku długu wzrosły do ₹22 419 crore w ciągu miesiąca na szczycie ₹19 836 crore kupione w styczniu. Włączenie obligacji rządowych do indeksów długu JPMorgan i Bloomberg wywołało napływ zagranicznych funduszy na rynki długu.

FPI stały się ogromnymi sprzedawcami w styczniu 2024 r., przerywając passę zakupów. Inwestycje odnotowały gwałtowny wzrost w grudniu 2023 r. po tym, jak odwróciły swoją trzymiesięczną passę sprzedaży w listopadzie 2023 r. Jednak napływ nasilił się w grudniu 2023 r. po tym, jak Rezerwa Federalna USA zasygnalizowała koniec cyklu zacieśniania i podniosła oczekiwania na obniżki stóp procentowych. Doprowadziło to do załamania rentowności obligacji amerykańskich i wywołało napływ funduszy zagranicznych na rynki wschodzące, takie jak Indie.

Według danych NSDL, FPI kupili ₹1,71 lakh crore w indyjskich akcjach na cały rok kalendarzowy 2023, a całkowity napływ, uwzględniający dług, hybrydy, dług-VRR i akcje, wynosi ₹2,37 lakh crore. Inwestycje netto FPI na indyjskim rynku długu wyniosły ₹68 663 crore w 2023 r.

Zastrzeżenie: Poglądy i rekomendacje zawarte w tej analizie są poglądami poszczególnych analityków lub firm maklerskich, a nie Mint. Zdecydowanie zalecamy inwestorom konsultację z certyfikowanymi ekspertami przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych, ponieważ warunki rynkowe mogą się szybko zmieniać, a indywidualne okoliczności mogą się różnić.