NOWY JORK (AP) – Wall Street przeżywała mieszany poniedziałek, aby rozpocząć tydzień, który może przynieść więcej działań na rynkach finansowych, z kilkoma dużymi raportami w kalendarzu.

Indeks S&P 500 spadł o 3,69 punktu, czyli 0,1%, do 4411,55. Indeks Dow Jones Industrial Average zyskał 54,77, czyli 0,2%, do 34 337,87, a Nasdaq spadł o 30,36, czyli 0,2%, do 13 767,74.

Rynek zakończył tydzień ze stosunkowo niewielką liczbą raportów, które dawały wskazówki dotyczące głównych pytań Wall Street: kiedy Rezerwa Federalna wstrzyma podwyżki stóp procentowych i zacznie je obniżać oraz czy gospodarka będzie w stanie utrzymać tak odporną jak dotychczas? Ale ten tydzień przyniesie więcej, w tym najnowszą comiesięczną aktualizację raportów o inflacji i zarobkach niektórych z największych detalistów w kraju.

Letni sezon raportowania wyników dobiega końca, a większość spółek ponownie przekroczyła oczekiwania analityków. Ostatnią osobą, która przebiła prognozy Wall Street, był Henry Schein, a dostawca produktów zdrowotnych wzrósł o 5,4%.

Wyniki Tyson Foods również przekroczyły oczekiwania dotyczące skorygowanych zysków, ale akcje spółki spadły o 2,8% po ostrzeżeniu o potencjalnie trudnych czasach w przyszłości. Firma mięsna stwierdziła, że ​​w nadchodzącym roku finansowym może odnotować zerowy wzrost swoich całkowitych przychodów.

Jeszcze w tym tygodniu Target, TJX i Walmart przedstawią własne wyniki, przy czym większa uwaga może zostać poświęcona ich wypowiedziom na temat nadchodzących trendów, a nie lata.

Gospodarka pozostaje silna, mimo że Rezerwa Federalna podniosła główną stopę procentową do najwyższego poziomu od 2001 r. w nadziei na stłumienie wysokiej inflacji. Pozostają jednak obawy o to, czy utrzyma się ona na stałym poziomie, gdy w systemie zaczną pojawiać się pełne skutki podwyżek stóp procentowych.

Dlatego tak dużo uwagi będzie poświęcony wtorkowy raport o inflacji. Istnieje nadzieja, że ​​inflacja będzie nadal spadać, osiągając szczyt latem 2022 r., kiedy przekroczyła 9%, i przekona Rezerwę Federalną, że dalsze podwyżki stóp procentowych nie są konieczne. To z kolei może przyspieszyć harmonogram potencjalnych obniżek stóp procentowych, co może wywołać impulsy do rynków finansowych.

Ekonomiści oczekują, że raport wykaże, że konsumenci zapłacili w październiku ceny o 3,3% wyższe niż rok wcześniej, w porównaniu z wrześniową stopą inflacji wynoszącą 3,7%.

W obliczu ogólnego ochłodzenia się inflacji prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell dał ostatnio nadzieję, że niedawna podwyżka rentowności długoterminowych obligacji skarbowych może zastąpić dalsze podwyżki stóp procentowych, co może oznaczać, że Fed może z nimi skończyć. Jednak Powell powiedział w zeszłym tygodniu, że Fed nie zawaha się ponownie podwyższyć stóp procentowych, jeśli zajdzie taka potrzeba.

Na rynku obligacji rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła do 4,62% ​​z 4,63% pod koniec piątku. W ciągu ostatniego miesiąca spadł w nadziei, że Fed może już zakończyć podwyżki stóp procentowych, ale nadal jest znacznie wyższy niż od lat.

Wysokie stopy procentowe i rentowność obciążają wszelkiego rodzaju inwestycje i zwykle szczególnie mocno uderzają w spółki technologiczne i inne szybko rozwijające się przedsiębiorstwa. Akcje niektórych spółek Big Tech znalazły się wśród największych udziałów w indeksie S&P 500, w tym spadek o 0,9% w przypadku Apple i spadek o 0,8% w przypadku Microsoftu.

Te dwie spółki, wraz z pięcioma innymi spółkami Big Tech tworzącymi tak zwaną „siódemkę wspaniałych”, były nieproporcjonalnie odpowiedzialne za większość tegorocznych zysków indeksu S&P 500.

„Naszym zdaniem tak słaba szerokość cen nie wskazuje na zdrową hossę i dokładnie odzwierciedla wymagającą dynamikę zysków występującą pod powierzchnią rynku” – twierdzą stratedzy z Morgan Stanley pod przewodnictwem Michaela Wilsona.

Jego zdaniem wyzwanie będzie się utrzymywać do początku 2024 r., zanim możliwe będzie trwałe ożywienie zysków.

Według Chrisa Larkina, dyrektora zarządzającego w E-Trade z Morgan Stanley, sytuacja może być jeszcze większa, jeśli inwestorzy skoncentrują się na kilku wyzwaniach stojących przed rynkiem

Agencja ratingowa Moody’s oznajmiła pod koniec piątku, że może ostatecznie obniżyć najwyższy rating „AAA”, jaki posiada dla długu rządu USA, biorąc pod uwagę koszty rosnących stóp procentowych i polaryzację polityczną w Kongresie.

Ten ostatni brał udział w kolejnej rozgrywce, która może zakończyć się zamknięciem rządu USA.

Chociaż zamknięcie lub obniżka ratingu kredytowego rządu USA mogą same w sobie nie wywołać dużych posunięć, ogólne obawy dotyczące dużych deficytów wydatków Waszyngtonu i niezdolności Kongresu do współpracy były przyczyną niektórych niedawnych wzrostów rentowności obligacji skarbowych.

Na zagranicznych giełdach chińskie indeksy wzrosły po tym, jak Alibaba Group Holding i JD.com odnotowały wzrost sprzedaży podczas tegorocznego festiwalu zakupów z okazji Dnia Singla. Podobnie jak inne chińskie firmy, borykają się one z ciągłym ożywieniem w drugiej co do wielkości gospodarce świata.

W środę przywódca Chin Xi Jinping ma spotkać się z prezydentem Joe Bidenem na marginesie szczytu Pacyfiku w Kalifornii. Będzie to pierwsze od roku bezpośrednie spotkanie przywódców dwóch największych gospodarek świata.

W pozostałych krajach Azji i Europy indeksy giełdowe były przeważnie wyższe.

___

Pisarze AP Zimo Zhong i Matt Ott wnieśli swój wkład.

Stana Choe, Associated Press