Indyjskie indeksy giełdowe Sensex i Nifty 50 kontynuowały wzrost i osiągnęły rekordowe poziomy w piątek, na czele z rajdem akcji IT i bankowych. Wszystkie najlepsze akcje IT, Tata Consultancy Services (TCS), Infosys, HCL Technologies i Wipro, znalazły się wśród największych zysków na indeksie Nifty 50, ponieważ nastroje poprawiły się po optymistycznych wynikach TCS Q1.

Nifty 50 skoczyło o ponad 5% w ciągu ostatniego miesiąca i wzrosło o ponad 12% od początku roku (YTD). Rynek akcji wydaje się obecnie konsolidować i jest słodko zrównoważony, biorąc pod uwagę kilka czynników, według firmy maklerskiej Prabhudas Lilladher.

Uważa się, że monsuny wróciły do ​​normy w zeszłym tygodniu, co prawdopodobnie ograniczy inflację i zwiększy popyt na obszarach wiejskich. Ceny towarów utrzymują się w pewnym przedziale, przy czym w najbliższej przyszłości prawdopodobieństwo ich wzrostu jest niewielkie, a nadzieje na obniżki stóp procentowych rosną w dalszej części roku.

Tymczasem indyjski rynek akcji oczekuje na pierwszy budżet Modiego 3.0 w otoczeniu silnej gospodarki i kondycji fiskalnej, ₹Prabhudas Lilladher napisał w raporcie, że rezerwa dywidendowa RBI w wysokości 2,1 lakh crore i normalne monsuny.

Oczekuje się, że rząd ponownie skupi się na infrastrukturze i nakładach inwestycyjnych, obszarach wiejskich i najuboższych oraz udzieli pewnych ustępstw podatnikom, co może dodatkowo pobudzić gospodarkę.

Akcje Nifty są obecnie wyceniane na 18,5x rocznej prognozowanej wartości zysku na akcję (EPS), co stanowi 3,6% dyskonta w porównaniu ze średnią z 15 lat na poziomie 19,2x.

W swoim scenariuszu bazowym Prabhudas Lilladher wycenia Nifty z 3% dyskontem w stosunku do 15-letniej średniej ceny do zysku (18,6x) przy zysku na akcję w marcu 2026 r. wynoszącym ₹1,417. Tym samym 12-miesięczny cel Nifty został podniesiony do 26,398 z 25,816 wcześniej.

W swoim przypadku byka firma maklerska wycenia Nifty na 5% premii do 15-letniego średniego P/E 20x i osiąga cel 28 575 z 27 102 wcześniej. Uważa, że ​​w przypadku niedźwiedzia Nifty może być przedmiotem obrotu z 10% dyskontem do LPA z celem 24 493 w porównaniu z celem 23 235 wcześniej.

Uważa się, że dobra inwestycyjne, infrastruktura, logistyka/porty, pogotowie ratunkowe, szpitale, turystyka, motoryzacja, nowe źródła energii, e-commerce i telekomunikacja to obiecujące tematy, choć trzeba mieć świadomość wycen.

„Wierzymy, że normalne monsuny i pewne ustępstwa dla klasy wiejskiej i średniej ożywią popyt w sektorach takich jak FMCG, dobra trwałego użytku, motoryzacja, handel detaliczny i materiały budowlane” – powiedział Prabhudas Lilladher.

Dom maklerski stwierdził, że uważa, że ​​Capital Goods (govt capex i PLI), Travel, Hospitals, AMC, Telecom wydają się być dobrze przygotowane na stały wzrost w nadchodzących kwartałach. Metale prawdopodobnie odnotują wyższe zyski na niskiej bazie, podczas gdy marże cementu powinny się odbić w H2.

„Banki prawdopodobnie również odczują kompresję NIM w nadchodzących kwartałach. Firmy kablowe są na dobrej drodze. Popyt na obszarach wiejskich i oczekiwane obniżki budżetowe zwiększą popyt na artykuły pierwszej potrzeby, dobra trwałe, samochody 2W, mieszkania itp. Oczekujemy stopniowego ożywienia w QSR, odzieży, biżuterii, podróżach itp. — więcej od 2H25” — podano.

Zmiany w portfolio modelowym

W swoim portfolio modeli Prabhudas Lilladher zmniejszył ciężary w HDFC Bank, Kotak Mahindra Bank i Cipla. Usunął Bajaj Finance i Jindal Steel & Power Ltd z portfolio modeli. Zwiększył ciężar za ITC, Titan Company, Axis Bank, HDFC Asset Management Company i Ambuja Cement. Pozostaje nadważony w sektorach cementu, motoryzacji, dóbr konsumpcyjnych, dóbr inwestycyjnych, opieki zdrowotnej, telekomunikacji i Reliance Industries.

Wybory o wysokim przekonaniu

Na liście akcji o wysokim przekonaniu firma brokerska podała, że ​​dodaje Ambuja Cement, Titan Company, Apar Industries i HDFC AMC. Usuwa Sunteck Realty, BEML, Can Fin Homes i Astral, które ostatnio odnotowały wzrost cen akcji.

Zastrzeżenie: Poglądy i rekomendacje przedstawione powyżej są poglądami poszczególnych analityków lub firm maklerskich, a nie Mint. Zalecamy inwestorom konsultację z certyfikowanymi ekspertami przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.