Przez Naomi Rovnick

LONDYN (Reuters) – Giełdy światowe zmierzają w kierunku najlepszego tygodnia od listopada 2023 r. po tym, jak zachęcające dane gospodarcze z USA złagodziły obawy o recesję. Jest to nagłe odejście od ubiegłotygodniowej zapaści, która sprawiła, że ​​inwestorzy obawiali się trudnej przyszłości.

Główny indeks giełdowy świata MSCI wzrósł o prawie 4% w ciągu pięciu dni handlowych, silnie odrabiając straty po ubiegłotygodniowych zawirowaniach na rynku, wywołanych obawami o recesję w USA i wahaniami kursów walut.

Europejski indeks giełdowy STOXX wzrósł o 0,5% w piątkowym handlu porannym i zmierzał w kierunku 2,6% wzrostu tygodniowego, gdyż kontrakty terminowe na akcje w USA zapowiadały udany tydzień dla Wall Street.

Amerykański indeks zmienności giełdowej, powszechnie uważany za miernik strachu na rynku, utrzymywał się na łagodnym poziomie ok. 15 punktów, po osiągnięciu na początku ubiegłego tygodnia czteroletniego maksimum na poziomie 65 punktów.

Gwałtowna zmiana nastrojów na rynku nastąpiła po opublikowaniu w tym tygodniu serii danych z USA, które wykazały, że inflacja spada, a wydatki detaliczne utrzymują się na wysokim poziomie.

To pomogło odejść narracji rynkowej od obaw o recesję, wywołanych słabym raportem o zatrudnieniu w USA na początku sierpnia, w stronę pewności, że gospodarka może nadal rosnąć. Słabsze dane dotyczące inflacji wzmocniły również oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Fed we wrześniu.

Tak zwany scenariusz miękkiego lądowania może się nie sprawdzić, Awiwa (LON:) Sotirios Nakos, zarządzający portfelem aktywów o wielu wartościach, ostrzega inwestorów, dodając, że rynki mogą nadal wahać się wraz z każdym nowym punktem danych ekonomicznych.

„Rynek bardzo szybko zaczął wyceniać więcej negatywnych danych i teraz jesteśmy świadkami głównie szybkiego cofania się tej tendencji” – powiedział.

„Nie sądzę, żeby w tym odbiciu brał udział duży udział kapitału” – dodał, zauważając, że słabe warunki handlowe w sierpniu mogły nasilić wahania na rynku.

wzrósł o 0,1%, co spowodowało, że indeks akcji blue chipów osiągnął prawie 4% tygodniowy zysk. Kontrakty śledzące spółki technologiczne zyskały 0,3%.

Jak wynika z narzędzia CME FedWatch, inwestorzy spodziewają się, że Rezerwa Federalna USA obniży w przyszłym miesiącu koszty pożyczek z najwyższego poziomu od 23 lat, ale obniżyli swoje zakłady na awaryjną obniżkę o 50 punktów bazowych do 25%, z 55% tydzień wcześniej.

David Aujla, zarządzający funduszem multi-asset Invesco, powiedział, że Stany Zjednoczone raczej nie wejdą w recesję. Ale rynki prawdopodobnie będą bardziej zmienne do końca tego roku, powiedział, szczególnie w okolicach listopadowych wyborów prezydenckich w USA.

„Wolimy koncentrować się na podstawach, podejmując decyzje inwestycyjne” – dodał.

W Azji w piątek indeksy japońskie wzrosły o prawie 3%, a w Hongkongu o 1,8%.

Topix był gotowy na tygodniowy wzrost o prawie 8%, co byłoby jego najlepszym wynikiem od marca 2020 r., po dużych stratach poniesionych w ubiegłym tygodniu w wyniku niespodziewanej obniżki stóp procentowych przez Bank Japonii, która spowodowała gwałtowny wzrost jena względem dolara, co zniweczyło transakcje na akcjach finansowanych jenem.

Japońska waluta osłabiła się w piątek o 0,3% do 148,63 za dolara, utrzymując się blisko dwutygodniowego minimum wynoszącego 149,40 osiągniętego w poprzedniej sesji i obecnie znacznie odbiegającego od siedmiomiesięcznego szczytu z ubiegłego tygodnia.

Gdzie indziej na rynkach walutowych frank szwajcarski, którego wartość również wzrosła w ubiegłym tygodniu w wyniku ucieczki do bezpiecznych aktywów, spadł w ciągu dnia o 0,5%.

Euro miało problemy z przebiciem poziomu 1,10 dolara wobec mocniejszego dolara, który umocnił się dzięki czwartkowemu raportowi o sprzedaży detalicznej.

Tymczasem obrót obligacjami rządowymi był mało dynamiczny, gdyż powrót zaufania osłabił popyt na papiery dłużne postrzegane jako zabezpieczenie przed ryzykiem na rynku akcji.

Dwuletnia rentowność amerykańskich obligacji skarbowych, która rośnie w miarę spadku ceny długu i podąża za oczekiwaniami dotyczącymi stóp procentowych, utrzymywała się w pobliżu swojego najwyższego poziomu w ciągu ostatnich dziesięciu dni do ostatniej sesji, wynosząc około 4,068%. Referencyjna 10-letnia rentowność, która wpływa na wycenę długu na całym świecie, była o 3 punkty bazowe (pb) niższa i wyniosła 3,907%. [US/]

Równocześnie rentowność niemieckich obligacji skarbowych spadła o tę samą kwotę do 2,234%.

Na rynkach ropy naftowej panowała niestabilność, gdyż inwestorzy równoważyli odnowiony optymizm dotyczący USA spadkiem popytu w Chinach.

Kontrakty terminowe na baryłkę spadły w piątek o 1,3% do 79,99 dolarów, co oznacza wzrost o zaledwie 0,4% w skali tygodnia.

wzrosła o 0,3% do 2462 dolarów za uncję. [GOL/]