Globalne fundusze ETF na złoto tracą 6,7 mld USD w 2024 r.; najgorszy spadek w pierwszej połowie roku od 11 lat: WGC | Wiadomości z rynków
Globalne fizycznie zabezpieczone fundusze ETF oparte na złocie straciły 6,7 miliarda dolarów w pierwszej połowie roku kalendarzowego 2024 (H1-CY24), ponosząc najgorszą pierwszą połowę w roku kalendarzowym od 2013 r., jak podano w niedawnej notatce World Gold Council (WGC). Całkowite zasoby, jak podano w raporcie, spadły o 120 ton (-3,9 procent) do 3105 ton w tym okresie.
„Podczas gdy fundusze azjatyckie przyciągnęły rekordową kwotę 3 miliardów dolarów w pierwszej połowie 2024 r. (H1-CY24), zostały one znacznie wyprzedzone przez zbiorcze odpływy w Ameryce Północnej i Europie w wysokości 9,8 miliarda dolarów” — stwierdził WGC.
Według raportu inwestorzy zachodnich funduszy ETF inwestujących w złoto nie zareagowali zgodnie z oczekiwaniami na wzrost cen złota – który zwykle powoduje wzrost przepływów inwestycyjnych – w obliczu wysokiego poziomu stóp procentowych i bardziej ryzykownych nastrojów wywołanych boomem na sztuczną inteligencję.
„Wręcz przeciwnie, przepływy w Azji rymowały się z siłą cen – słabości walut innych niż dolar i oszałamiające wyniki złota w tych walutach przyciągnęły inwestorów w regionie” – powiedział WGC.
WGC definiuje ETF-y złota jako regulowane papiery wartościowe, które zawierają złoto w formie fizycznej. Obejmują one fundusze otwarte notowane na regulowanych giełdach i inne regulowane produkty, takie jak fundusze zamknięte i fundusze inwestycyjne.
Aktywa ETF złota są śledzone przez WGC na dwa sposoby – ilość posiadanego złota (zwykle mierzona w tonach) oraz wartość równoważna tych zasobów w dolarach amerykańskich (AUM). Monitorują również, jak te aktywa funduszy zmieniają się w czasie, analizując dwa kluczowe wskaźniki – popyt i przepływy funduszy.
Azja jest wyjątkiem
Azja, według WGC, wyróżniała się pod względem regionalnym, odnotowując napływy w wysokości 3,1 mld USD w pierwszej połowie roku kalendarzowego 2024, znacznie przewyższając wszystkie inne rynki i będąc jedynym regionem, w którym odnotowano dodatnie przepływy.
„To najsilniejsze H1 w historii funduszy azjatyckich, napędzane głównie rekordowymi napływami do Chin i Japonii. Wspierane rekordowymi napływami i wyższą ceną złota, całkowite AUM funduszy azjatyckich osiągnęło 14 miliardów dolarów, najwięcej w historii, podczas gdy zbiorcze zasoby wzrosły o 41 ton”, powiedział WGC.
Ameryka Północna, jak podaje WGC, odnotowała odpływy w wysokości 4,9 mld USD w H1, największe od trzech lat. Jednak 13-procentowy wzrost ceny złota w H1, jak podaje raport, spowodował również 7,7-procentowy wzrost całkowitych aktywów zarządzanych (AUM) w Ameryce Północnej. KLIKNIJ TUTAJ, ABY ZOBACZYĆ SZCZEGÓŁOWĄ GRAFIKĘ
Fundusze europejskie również odnotowały najgorszy wynik od 2013 r. (-8 mld USD). Pomimo 6-procentowego spadku aktywów, jak podaje WGC, całkowite aktywa zarządzane funduszy europejskich wzrosły o 6,3% w pierwszej połowie roku, dzięki wyższej cenie złota.
Dwa pod rząd
W czerwcu globalne fizycznie zabezpieczone złotem ETF-y odnotowały swój drugi z rzędu miesięczny napływ i przyciągnęły 1,4 mld USD, poinformował WGC. Wszystkie regiony odnotowały wzrosty, z wyjątkiem Ameryki Północnej, która odnotowała niewielkie straty (573 mln USD) drugi miesiąc z rzędu.
„Ogólnie rzecz biorąc, niższe rentowności w kluczowych regionach i słabość walut innych niż dolar zwiększyły atrakcyjność złota dla lokalnych inwestorów” – stwierdził WGC.
Również fundusze europejskie dodały 1,4 mld USD w czerwcu, co pomogło ograniczyć odpływ kapitału z Europy w H1-CY24 do 4,9 mld USD. Według WGC banki centralne regionu przyjęły inną ścieżkę niż amerykańska Rezerwa Federalna, co pomogło w osiągnięciu tego wyniku.
Na przykład w czerwcu Europejski Bank Centralny (EBC) obniżył stopy procentowe po raz pierwszy od prawie pięciu lat, podczas gdy Szwajcarski Bank Narodowy obniżył stopy procentowe po raz drugi w 2024 r. W Wielkiej Brytanii Bank Anglii (BoE) zasugerował, że potencjalna obniżka jest w planach, ale pozostawił stopy procentowe bez zmian po zaskakującym ogłoszeniu wyborów powszechnych.
„Kluczowym czynnikiem wpływającym na napływ kapitału do regionu (Europy) w czerwcu były malejące rentowności. Ponadto spadające akcje i niepewność polityczna związana z wyborami w Wielkiej Brytanii i Francji, które wywołały tam znaczące napływy, również zwiększyły zainteresowanie inwestorów złotem” – czytamy w raporcie WGC.
Opublikowane po raz pierwszy: 10 lipca 2024 | 10:51 AM IST
