HCL Technologies kontra TCS: Po ogłoszeniu silnych wyników Q1 2024 przez indyjskie firmy IT, inwestorzy mogą mieć trudności z wyborem którejkolwiek z dwóch akcji IT, gdy indyjski rynek akcji otworzy się w poniedziałek. Mimo że cena akcji TCS wzrosła w piątek po ogłoszeniu wyników TCS za Q1FY25 w czwartek, eksperci spodziewają się większego wzrostu akcji IT, podczas gdy byki prawdopodobnie zareagują silnie na akcje HCL Tech po silnych wynikach HCL Tech. HCL Tech ogłosiło swoje wyniki Q1 2024 w piątek, a reakcja akcji jest oczekiwana w poniedziałek.

Spodziewając się znacznego wzrostu w indyjskim sektorze IT po wynikach z pierwszego kwartału 2024 r. TCS i HCL Tech, Siddhesh Mehta, analityk ds. badań w SAMCO Securities, powiedział: „Po solidnym raporcie zysków TCS, inna wiodąca indyjska firma IT, HCL Technologies, przekroczyła oczekiwania dotyczące zysków z pierwszego kwartału roku obrachunkowego 2025, notując znaczący wzrost rok do roku o 7% i 21% odpowiednio przychodów i zysków. Solidne wyniki TCS napędzały indeks Nifty IT, który wzrósł o 4,53% w piątek, kończąc tydzień w pobliżu swojego najwyższego poziomu wszech czasów. Dzięki imponującym wynikom HCL Tech ten trend wzrostowy prawdopodobnie będzie kontynuowany, a poniedziałek może stać się kolejnym ważnym dniem dla indyjskiego sektora IT”.

Wyniki TCS vs HCL Tech

Porównując wyniki TCs i HCL za I kwartał 2024 r., Sugandha Sachdeva, założycielka SS WealthStreet, powiedziała: „Największa indyjska firma IT, TCS, odnotowała optymistyczne wyniki kwartalne za czerwiec, przewyższające szacunki rynkowe, dzięki zdrowej realizacji i dużym i dużym transakcjom, które mają się rozwinąć. Wyniki odzwierciedlają wszechstronną realizację zarówno pod względem poprawy marży, jak i wzrostu przychodów. Firma odnotowała wzrost zysku netto o 9% (r/r) do ₹12 040 crore, podczas gdy przychody z działalności wzrosły o 5,4% r/r, wspomagane przez wzrost w większości pionów. Spółka ogłosiła również dywidendę zaliczkową w wysokości ₹10 na akcję. Firma stale dąży do innowacji i wzmacnia relacje z klientami, a pipeline transakcji pozostaje silny w obliczu rosnącej popularności projektów Gen AI. Wyniki Q1 wskazują na odbudowę popytu i poprawiającą się trajektorię wzrostu.

„Wyniki HCL Tech były lepsze od wszystkich szacunków, jednak obawy dotyczące wzrostu firmy w roku obrotowym 2025 nadal istnieją. Zysk netto obejmował jednorazowy zysk ze sprzedaży spółki joint venture ze State Street, co również znacząco wpłynie na górną linię w drugim kwartale. Na zdrowie górnej linii wpłynął silny wzrost w pionie telekomunikacyjnym i detalicznym, co pomogło zrównoważyć spadek w pionach opieki zdrowotnej i usług komunalnych. Górna linia została również wzmocniona przez zdrowy wzrost w segmencie oprogramowania, który miał spaść z powodu sezonowości” — powiedział Manish Chowdhry, szef ds. badań w Stoxbox.

„HCL Tech dostarczył również lepsze od oczekiwanych wyniki za kwartał czerwcowy, przy czym skonsolidowany zysk netto wzrósł o 20,4% r/r do ₹4257 crore. Kolejno, zysk netto wzrósł o 6,8% w porównaniu z kwartałem marcowym. Jednak przychody spadły o (1,9%) w Q1FY25, podczas gdy wzrosły o 6,7% w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku. Trzecia co do wielkości firma świadcząca usługi IT w Indiach szacuje stały wzrost przychodów walutowych na poziomie 3-5 procent (r/r) w FY25 i marżę EBIT na poziomie 18-19 procent. Główny gracz IT ogłosił również dywidendę zaliczkową w wysokości 12 rupii na akcję, co jest 86. z rzędu kwartałem wypłaty dywidendy. Trajektoria wzrostu firmy wygląda pozytywnie, ponieważ zawierane są nowe umowy, a firma spodziewa się dużego popytu ze względu na rosnącą adopcję nowych technologii, takich jak Generative AI — dodał Sugandha.

TCS kontra HCL Tech: Które akcje kupić

Na temat tego, która firma informatyczna dostarczyła lepsze wyniki za I kw. 2024 r., Avinash Gorakshkar, szef ds. badań w Profitmart Securities, powiedział: „TCS dostarczyło lepsze od oczekiwanych wyniki; udało się utrzymać wzrost przychodów i silne perspektywy na cały rok obrotowy 2025. W przypadku wyników HCL Tech, udało się również przebić szacunki rynkowe, ale przychody HCL Tech spadły, a perspektywy wzrostu na rok obrotowy 2025 są słabe. Oznacza to, że TCS dostarczyło lepsze wyniki za I kw. 2025 r. niż HCL Technologies”. Gorakshkar zasugerował zakup akcji TCS przed akcjami HCL Tech, gdy indyjski rynek akcji zostanie ponownie otwarty w poniedziałek w przyszłym tygodniu.

„Jeśli chodzi o perspektywy cenowe, obie akcje wyglądają obiecująco z perspektywy roku, gdzie cena akcji TCS wygląda teraz nieco bardziej atrakcyjnie dzięki stałemu profilowi ​​wzrostu, silnemu ROIC, zdrowym marżom i solidnej realizacji. Akcje TCS utworzyły mocną bazę na ₹3600 i wygląda na gotowych na dalsze zyski w perspektywie średnio- i długoterminowej. Chociaż akcje wydają się lekko rozciągnięte po ośmiu kwartałach wzrostu z rzędu, ochłodzenie cen w kierunku ₹3600–3650 może stanowić okazję do wykorzystania dynamiki wzrostowej, celując w wyższe poziomy około ₹„4700” – powiedziała Sugandha Sachdeva.

„Akcje HCL Tech utworzyły bazę w ₹1250, podczas gdy akcje prawdopodobnie napotkają pewne przeszkody ₹1697, najwyższy poziom w jego historii, a po jego przekroczeniu może kontynuować marsz w kierunku ₹1950 do ₹2000. Nie można wykluczyć pewnych korekcyjnych spadków po ostatnim wzroście, ale dopóki wspomniane wyżej wsparcie utrzymuje się na zamknięciu, strategia spadków wydaje się ostrożna”, podsumował Sugandha.

Zastrzeżenie: Powyższe poglądy i rekomendacje są poglądami poszczególnych analityków lub firm maklerskich, a nie Mint. Zalecamy inwestorom konsultację z certyfikowanymi ekspertami przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.