New Delhi: Agencja ratingowa ICRA obniżyła w środę swoje perspektywy dla indyjskiego sektora bankowego do „stabilnych” z „pozytywnych”, powołując się na umiarkowany wzrost kredytów i rentowność ze względu na spadek marż odsetkowych.

Szacuje się, że dynamika akcji kredytowej indyjskiego sektora bankowego spadnie do 11,7-12,5% w roku finansowym 2024-25 z 16,3% odnotowanych w roku poprzednim. Szacuje się, że w wartościach bezwzględnych ekspansja kredytowa w bieżącym roku finansowym spadnie do 19–20,5 lakh crore rupii z rekordowego poziomu 22,2 lakh crore rupii w latach 2023–2024.

Przemawiając na wirtualnej konferencji Sachin Sachdeva, wiceprezes i szef sektora w ICRA, powiedział, że wyzwania związane z mobilizacją depozytów i środkami regulacyjnymi spowolnią wzrost akcji kredytowej w kierunku pożyczek udzielanych kredytom konsumenckim i niebankowym firmom finansowym (NBFC).

Choć kompresja marż odsetkowych w ciągu ostatnich 18 miesięcy wynikała z rosnących kosztów depozytów, oczekiwania na obniżkę stóp procentowych w drugiej połowie roku 2024–2025 mogą wywołać presję na marże, wynikającą z prawdopodobnej ponownej wyceny kredytów w dół – podała agencja ratingowa.

Niezależnie od kompresji marż, wzrost portfela kredytowego przełoży się na stabilne zyski operacyjne, wspierane przez niskie koszty kredytu. ICRA spodziewa się, że przełoży się to na solidne zyski, które w dużej mierze wystarczą większości banków do spełnienia wymogów regulacyjnych i kapitału wzrostu.

Oczekuje się, że zwrot z kapitału własnego indyjskiego sektora bankowego będzie umiarkowany. W przypadku banków sektora prywatnego szacuje się, że zwrot z kapitału własnego spadnie w bieżącym roku finansowym do 12,2% z 14,3% w roku zakończonym w marcu 2024 r. i 16,1% odnotowanych w latach 2022–2023. W przypadku banków sektora publicznego szacuje się, że zwrot z kapitału własnego spadnie w latach 2024-25 do 12% z odpowiednio 13,9% i 15% odnotowanych w poprzednich dwóch latach.

Jeśli chodzi o jakość aktywów, agencja ratingowa spodziewa się dalszego osłabienia wskaźnika aktywów zagrożonych brutto dla systemu bankowego na poziomie 2,2% do marca 2025 r. z 3% w marcu 2024 r. NPA brutto do końca bieżącego roku obrotowego wyniesie i będzie najniższy od września 2011 r.

Szacuje się, że wskaźnik kredytów do depozytów (wskaźnik CD) dla banków wzrósł do 78% (z wyłączeniem połączenia HDFC Limited) na dzień 22 marca 2024 r., znacznie powyżej 75,7% na dzień 24 marca 2023 r. i 71,9% odnotowanych 25 marca 2022 r.

„Będzie to stanowić poważne wyzwanie dla banków w zakresie dążenia do wzrostu akcji kredytowej, ponieważ ich płynność bilansowa została w ciągu ostatnich dwóch lat ukierunkowana na silny wzrost akcji kredytowej” – stwierdziła agencja ratingowa.

Wskaźnik CD prawdopodobnie pozostanie podwyższony na poziomie ponad 80% (uwzględniając fuzję HDFC) na poziomie sektora w roku finansowym 2025, mimo że część banków prywatnych może odnotować spadek, a część banków publicznych może odnotować wzrost wskaźnika CD .

„Przy podwyższonym wskaźniku CD konkurencja w zakresie mobilizacji depozytów prawdopodobnie pozostanie wysoka nawet w roku finansowym 2025, co ograniczy zdolność banków do obniżania oprocentowania depozytów i kredytów. Ponadto obniżka stóp procentowych będzie stanowić poważne wyzwanie dla marży odsetkowej netto banków (NIM)” – stwierdziła Sachdeva.