Mumbai: Indie mogą odnotować napływy do 3 miliardów dolarów do końca sierpnia z powodu zaplanowanego uwzględnienia wybranych akcji przez dostawcę indeksu MSCI w swoich benchmarkach. Oprócz uwzględnienia siedmiu akcji w indeksie Global Standard, MSCI zwiększy również udział HDFC Bank w indeksie. Firma usunęła również ograniczenia dotyczące akcji Adani Group dotyczące ich statusu wolnego obrotu.

Zmiany w składzie indeksu MSCI zostaną wprowadzone na koniec dnia 30 sierpnia.

Globalne fundusze pasywne, takie jak fundusze notowane na giełdzie (ETF), strukturyzują swoje portfele na podstawie tych indeksów. W rezultacie każda zmiana składu skłania te fundusze do dostosowania swoich alokacji.

Według szacunków Nuvama Alternative & Quantitative Research, po wprowadzeniu tych zmian wstępny udział Indii w indeksie rynków wschodzących (EM) wzrośnie z obecnych 19,4% do rekordowych 20%.

„Dzięki tym korektom w pakiecie EM przewidujemy, że pasywny napływ netto FII wyniesie od 2,7 do 3 miliardów dolarów” — powiedział Abhilash Pagaria, szef Nuvama Alternative & Quantitative Research. „Biorąc pod uwagę obecne tempo i dynamikę, waga Indii może potencjalnie przekroczyć 22% do końca roku”.

MSCI zdecydowało się zwiększyć wagę HDFC Bank w dwóch transzach — jedną w sierpniu i drugą w listopadowym przeglądzie, pod warunkiem, że przestrzeń dla nowych inwestycji zagranicznych pozostanie co najmniej na poziomie 20% w listopadzie. W sierpniu waga prywatnego pożyczkodawcy w MSCI wzrośnie o 1,85%. Rynek przewidywał wzrost wagi HDFC Bank do 7,2%–7,5% w sierpniowym przeglądzie, w porównaniu z obecnymi 3,8%, co mogło spowodować napływ około 3,8 mld USD. Teraz napływy mają wynieść około 1,8 mld USD. Akcje HDFC Bank spadły o prawie 3,5%, zamykając się na poziomie ₹1,604.

MSCI dodało siedem firm do swojego globalnego indeksu standardowego. Należą do nich Dixon Technologies, Vodafone Idea, Oil India, Zydus Lifesciences, Railway Vikas Nigam, Prestige Estates i Oracle Financial Services. Bandhan Bank został usunięty z tego indeksu.

MSCI poinformowało, że usunie zamrożenie pokrycia akcji Adani. Zniesienie tego ograniczenia oznacza, że ​​akcje te mogą być odtąd dodawane do indeksów MSCI.

„MSCI wyjaśnia, że ​​począwszy od przeglądu indeksu w sierpniu 2024 r. MSCI wdroży zmiany w przeglądzie indeksu, w tym aktualizacje liczby akcji (NOS), współczynnika włączenia zagranicznego (FIF) i współczynnika włączenia krajowego (DIF) dla Adani Group i powiązanych papierów wartościowych, które zostały wcześniej odroczone” – oświadczyła MSCI.

Pod koniec stycznia 2023 r. MSCI usunęło akcje Adani z liczby akcji w wolnym obrocie z powodu niepewności, co doprowadziło do wykluczenia Adani Energy Solutions i Adani Total Gas z indeksu MSCI India. Biorąc pod uwagę ostatnie kwalifikowane lokaty instytucjonalne, liczba akcji w wolnym obrocie Adani Energy Solutions wzrosła, co czyni ją prawdopodobnym kandydatem do włączenia do indeksu. Jednak Adani Total Gas, które zostało usunięte z indeksu, nadal jest notowane ze znacznym dyskontem w stosunku do poziomów sprzed raportu Hindenburga i może nie zostać wkrótce uwzględnione.

Pomimo zniesienia tych ograniczeń MSCI podkreśliło, że nadal zachowuje czujność w stosunku do Adani Group i powiązanych z nią papierów wartościowych, oświadczając, że będzie monitorować rozwój sytuacji związanej z wolnym obrotem i w razie potrzeby wydawać dalsze komunikaty.

MSCI zaktualizował również swój indeks małych spółek w Indiach, dodając 27 nowych akcji. Godne uwagi są Bandhan Bank, Go Digit General Insurance, Protean eGov Technologies, Paras Defence and Space i Aditya Vision. Akcje takie jak Dixon Technologies, Cochin Shipyard, IREDA, HUDCO, Network 18 Media and Investment i Jaiprakash Associates zostały wyłączone z indeksu.