ixigo IPO: Le Travenues Technology Ltd, która obsługuje witrynę rezerwacji wycieczek ixigo, rozpoczęła subskrypcje dzisiaj (poniedziałek, 10 czerwca) i zakończy się w środę, 12 czerwca. ixigo IPO oświadczyło w piątek, że zebrało ₹333 crore od głównych inwestorów przed pierwszą ofertą publiczną. ixigo ujawniło, że jego obecni akcjonariusze sprzedali akcje warte niewiele ponad ₹176 crore w transakcji poprzedzającej IPO.

Le Travenues Technology Limited, założona w 2006 roku, to internetowe biuro podróży (OTA), które umożliwia pasażerom zakup biletów kolejowych, lotniczych i autobusowych, a także hoteli za pośrednictwem platform OTA pod marką „ixigo”.

Przeczytaj także: IPO ixigo zostanie otwarte 10 czerwca; oto co GMP wskazuje przed publikacją

Spółka przeznaczyła 75% wielkości emisji kwalifikowanym nabywcom instytucjonalnym (QIB), 15% inwestorom nieinstytucjonalnym i 10% inwestorom detalicznym. Inwestorzy mogą składać oferty na minimum 161 akcji lub ich wielokrotności. Przedział cenowy Ixigo IPO został ustalony w przedziale ₹88 do ₹93 na akcję o wartości nominalnej 1 sztuka.

Według Aruna Kejriwala, założyciela Kejriwal Research and Investment Services, ixigo generuje przychody z trzech głównych branż: pociągów ixigo i aplikacjiConfirmtkt, aplikacji mobilnej ixigo-flights oraz aplikacji Abhibus. W porównaniu do swoich notowanych na giełdzie konkurentów, którzy w większości są agregatorami biletów lotniczych, firma odnotowała straty w 2022 r., zanim osiągnęła rentowność w marcu 2023 r. Jednakże zysk na akcję (EPS) jest bardzo znikomy, mniejszy niż Re 1, co czyni emisję niezwykle kosztowną w porównaniu z jego rówieśnicy z listy.

Przeczytaj także: IPO Ixigo zostanie otwarte 10 czerwca; oto 10 kluczowych rzeczy, które warto wiedzieć o RHP przed subskrypcją ₹Kwestia 740 crore

Giełdowe spółki to Easy Trip Planners Ltd (P/E 54,96) i Yatra Online Ltd (P/E 187,83). Całkowity dochód firmy wzrósł do ₹517 crore w roku podatkowym zakończonym w marcu 2023 r., od ₹385 crore w zeszłym roku. Zysk spółki za rok obrotowy kończący się w marcu 2023 r. wyniósł ₹23,4 crore, w porównaniu ze stratą ₹Rok wcześniej 21 crore.

Oto niektóre z kluczowych ryzyk wymienionych przez spółkę w prospekcie emisyjnym Red-Herring (RHP):

ixigo IPO – Kluczowe ryzyka

• Cena ofertowa, mnożnik kapitalizacji rynkowej w stosunku do przychodów oraz stosunek ceny do zysku oparty na cenie ofertowej firmy mogą nie odzwierciedlać ceny rynkowej spółki w momencie notowania lub później.
• Firma rozpoczęła działalność jako witryna z metawyszukiwarką, zanim przeszła na OTA. Ma minimalne doświadczenie w funkcjonowaniu jako OTA.
• Usługi spółki w zakresie sprzedaży biletów kolejowych opierają się na umowie z IRCTC. Rozwiązanie umowy z IRCTC może uniemożliwić im świadczenie usług sprzedaży biletów kolejowych i mieć znaczący negatywny wpływ na ich wyniki operacyjne, przepływy pieniężne, sytuację finansową i perspektywy handlowe.
• Wszelkie niepowodzenia w utrzymaniu zadowalającej wydajności ich infrastruktury technologicznej, w tym naszych platform OTA, w szczególności skutkujące przerwami w świadczeniu usług, mogą mieć istotny i negatywny wpływ na ich działalność i reputację, a ich działalność może ucierpieć w przypadku uszkodzenia infrastruktury technologicznej lub technologii, zawodzi lub staje się przestarzały.
• Firma już wcześniej ponosiła straty netto i spodziewa się wzrostu kosztów w przyszłości. Wszelkie przyszłe straty mogą mieć poważny wpływ na ich działalność i sytuację finansową, a także cenę rynkową ich akcji.

Przeczytaj także: ixigo IPO: spółka z siedzibą w Gurgaon zbiera fundusze ₹333 crore za pośrednictwem księgi zakotwiczeń przed emisją publiczną

• Aby poprawić doświadczenia użytkowników, firma wprowadziła produkty i funkcje, takie jak ixigo Assured, ixigo Assured Flex i Abhi Assured, a także planuje kontynuować dodawanie nowych funkcji i produktów. Jeśli wprowadzenie nowych towarów i usług, funkcji, ulepszeń i strategii nie spełni ich celów lub oczekiwań klientów, może to mieć negatywny wpływ na ich sytuację biznesową i finansową.
• Jeśli nie uda im się utrzymać i udoskonalić swoich marek „ixigo”, „ConfirmTkt” i „AbhiBus” lub jeśli nie uda się im utrzymać jakości obsługi klienta, firma może mieć trudności z utrzymaniem istniejących i pozyskaniem nowych klientów i partnerów biznesowych, a także ich biznes może ucierpieć.
• Koszt pozyskania klienta firmy stale rośnie i firma może nie być w stanie sprostać oczekiwanym kosztom pozyskania klienta.
• Próby sprzedaży i marketingu firmy mające na celu pozyskanie klientów mogą być daremne.
• Ograniczone doświadczenie i historia operacyjna spółki w niektórych obszarach działalności, w szczególności w ofercie hotelowej, utrudnia dokładną ocenę perspektyw rozwoju spółki i może mieć negatywny wpływ na jej działalność, sytuację finansową, przepływy pieniężne i wyniki operacyjne.

Przeczytaj także: Ixigo IPO: Od przedziału cenowego do GMP – oto 10 rzeczy, które warto wiedzieć, zanim zaprenumerujesz numer

Zastrzeżenie: poglądy i zalecenia podane w tym artykule są poglądami poszczególnych analityków. Nie reprezentują one poglądów Mint. Radzimy inwestorom, aby przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych zasięgnęli opinii certyfikowanych ekspertów.