Dokument konsultacyjny, opublikowany we wtorek, ma również na celu wyjaśnienie różnych niejasnych przepisów prawnych, które mają zastosowanie do doradców inwestycyjnych zarejestrowanych w SEBI (RIA). Mennica rozbija proponowane normy dla RIA.

Zobacz cały obraz

Indie mają zaledwie 984 doradców inwestycyjnych na populację 140 crore. Sektor doradczy jest bardzo słabo reprezentowany, zwłaszcza w porównaniu z 4,7 crore inwestorów funduszy inwestycyjnych i 9,6 crore bezpośrednich inwestorów akcji (posiadaczy kont demat). Liczba RIA spadła gwałtownie z około 1300 zaledwie rok temu, co podkreśla pilną potrzebę reformy. Dokument konsultacyjny Sebi przedstawia kilka złagodzeń mających na celu powstrzymanie tego spadku.

Propozycja Sebi

Po pierwsze, Sebi proponuje złagodzenie kryteriów wykształcenia i doświadczenia. Chce znieść wymóg pięciu lat doświadczenia i ukończenia studiów podyplomowych w określonych przedmiotach dla doradcy inwestycyjnego.

Organ regulacyjny rynku proponuje również zniesienie wymogu posiadania stopnia naukowego i dwuletniego doświadczenia dla osoby związanej z doradztwem inwestycyjnym lub PAIA. Zgodnie z propozycją, PAIA może być absolwentem dowolnej dyscypliny.

Organ nadzorujący rynek chce również znieść kryterium wartości netto dla doradcy inwestycyjnego i obniżyć je dla korporacyjnego RIA z ₹50 lakhów do ₹5 lakh dla maksymalnie 1000 klientów i ₹10 lakh, jeśli klientów jest ponad 1000.

Doradcy inwestycyjni będą mieli również większą swobodę w przełączaniu się między opłatą stałą a opłatą procentową ( ₹1,25 lakh i 2,5%). Limit nie będzie dotyczył porad dotyczących produktów innych niż SEBI, takich jak nieruchomości, złoto i Narodowy System Emerytalny (NPS).

Doradcy inwestycyjni będą mieli swobodę w zapewnianiu planowania finansowego dla każdej legalnej klasy aktywów. Doradcy inwestycyjni korporacyjni będą mogli również oferować doradztwo w zakresie nieregulowanych produktów, ale za pośrednictwem odrębnego podmiotu i nazwy marki.

Przeczytaj także: Mint Explainer: Jak Sebi rozprawia się z niezarejestrowanych doradcami inwestycyjnymi

Ponadto Sebi planuje usprawnić proces certyfikacji. Obecnie RIA muszą uzyskać certyfikaty od National Institute of Securities Markets (NISM-Series-XA i XB) w momencie rejestracji i okresowo je odnawiać.

Nowa propozycja sugeruje, że doradcy inwestycyjni będą musieli uzyskać jedynie początkowe certyfikaty. Kolejne odnowienia będą musiały obejmować przyrostowe zmiany i rozwój w krajobrazie regulacyjnym i zawodowym w ciągu poprzednich trzech lat. Ta zmiana ma na celu złagodzenie obaw dotyczących ciągłości działalności i zmniejszenie redundancji certyfikatów.

Reakcje przemysłu

Wyrażając silne poparcie dla dokumentu konsultacyjnego, Vivek Rege, zarejestrowany doradca inwestycyjny, podkreślił jego potencjał w zakresie rozwiązywania długotrwałych problemów w branży doradztwa inwestycyjnego. „To naprawi stronę krzywej, która była rozbita przez długi czas” – powiedział Rege. Uważa, że ​​proponowane zmiany znacznie obniżą bariery wejścia, które wcześniej odstraszały wielu od wejścia do branży.

Rege zauważył, że wiele osób chciałoby dołączyć do branży doradztwa inwestycyjnego, ale wahało się ze względu na surowe wymagania wstępne.

„Ludzie czekali na możliwość wejścia do tej branży, ale nie mogli się zdecydować ze względu na bariery wejścia” – powiedział.

Kompleksowy przegląd tych barier w dokumencie konsultacyjnym jest postrzegany jako kluczowy krok w zachęcaniu nowych podmiotów do wejścia na rynek. „W tym dokumencie konsultacyjnym ponownie rozpatrzono całą kwestię barier wejścia. Sebi zidentyfikował bariery wejścia” — powiedziała Kavitha Menon, doradca inwestycyjny.

Zauważyła jednak, że SEBI nie zezwoliło jednoznacznie osobom fizycznym, doradcom inwestycyjnym, na doradzanie w obszarach, które nie podlegają żadnemu regulatorowi finansowemu, ale są całkowicie legalne, na przykład w zakresie testamentów, planowania podatkowego oraz akcji i obligacji międzynarodowych za pośrednictwem zliberalizowanego programu przekazów pieniężnych (LRS).

Doradcy inwestycyjni (RIA) otrzymali zezwolenie na doradzanie w zakresie produktów nieobjętych regulacjami za pośrednictwem odrębnej marki i podmiotu prawnego.