Generative AI (Gen AI) szybko ewoluuje, a inwestycje napędzają jego rozwój i wdrażanie w różnych sektorach. Od 2024 r. wydatki na infrastrukturę AI gwałtownie wzrosły, a prognozy wskazują na jeszcze większe inwestycje w nadchodzących latach.

Według NewStreet Research, globalne wydatki na jednostki przetwarzania zdolną do AI (XPU) mają osiągnąć 105 miliardów dolarów w 2024 r., co stanowi drastyczny wzrost w porównaniu z poprzednimi latami. Całkowite wydatki kapitałowe (capex) na infrastrukturę AI mają osiągnąć 210 miliardów dolarów w 2024 r., co stanowi dziesięciokrotny wzrost w porównaniu z 2020 r.​.

Gwałtowny wzrost nakładów inwestycyjnych na sztuczną inteligencję wynika przede wszystkim z powszechnego stosowania dużych modeli językowych (LLM), takich jak ChatGPT, które wymagają znacznie większej mocy obliczeniowej zarówno do procesów szkoleniowych, jak i wnioskowania.

„Nvidia wykorzystała lwią część szansy, ponieważ jej procesory graficzne były idealnie pozycjonowane, miały bardzo konkurencyjne specyfikacje, elastyczną architekturę i ekosystem budowany przez dziesięciolecia” – stwierdzili analitycy.

Inwestycje w XPU to tylko część szerszego krajobrazu AI. Całkowity capex AI obejmuje również wydatki na serwery, sieci, dystrybucję zasilania, urządzenia chłodzące i infrastrukturę budynku, które są kluczowe dla obsługi rosnącego obciążenia pracą AI.

Kluczowi gracze i ich inwestycje

Największe inwestycje w infrastrukturę AI są dokonywane przez czterech największych hyperscalerów — Microsoft, Meta (NASDAQ:), Google (NASDAQ:) i Amazon (NASDAQ:). Oczekuje się, że w 2024 r. te firmy będą odpowiadać za znaczną część 210 miliardów dolarów nakładów inwestycyjnych na AI:

Microsoft (NASDAQ:): 40 miliardów dolarów (19% całości)

Meta: 23 miliardy dolarów (11% całości)

Google: 29 miliardów dolarów (14% całości)

Amazon: 16 miliardów dolarów (8% całości)

Oprócz tych gigantów, znaczące inwestycje poczynili również dostawcy usług w chmurze drugiego poziomu oraz przedsiębiorstwa, każdy z nich przeznaczając 52 miliardy dolarów na łączne nakłady inwestycyjne w obszarze sztucznej inteligencji.

W miarę jak wydatki na infrastrukturę AI będą nadal rosły, oczekuje się, że odpowiednie przychody będą rosły. NewStreet Research prognozuje, że do 2027 r. globalne nakłady inwestycyjne na AI osiągną 450 mld USD, a same wydatki na XPU wyniosą 225 mld USD.

Ta rozbudowa infrastruktury przełoży się na znaczne koszty operacyjne (COGS), które według szacunków do 2027 r. osiągną 210 miliardów dolarów.

Główne źródła przychodów w sektorze AI będą pochodzić z usług w chmurze, rozwiązań AI dla przedsiębiorstw i produktów opartych na AI. Hyperscalerzy nadal będą dominować w strumieniach przychodów z chmury AI, wykorzystując swoje ogromne inwestycje w infrastrukturę.

Na przykład oczekuje się, że platforma Azure firmy Microsoft odniesie korzyści ze swoich możliwości w zakresie sztucznej inteligencji, która w znacznym stopniu przyczyni się do jej rozwoju.

Oczekuje się również, że dostawcy usług w chmurze drugiego poziomu, tacy jak CoreWeave, Lambda i Oracle (NYSE:), będą generować znaczne przychody z AI, a prognozy wskazują na około 9 miliardów dolarów w 2024 roku.

Podobnie przedsiębiorstwa, które inwestują znaczne środki w infrastrukturę AI, takie jak Tesla (NASDAQ:) , Apple (NASDAQ:) i Bytedance, są gotowe wykorzystać rosnący popyt na rozwiązania oparte na AI.