Po ubiegłorocznej bombie Adani, Hindenburg Research zasugerował kolejne „duże” odkrycie Indii. Amerykański sprzedawca krótkoterminowy w sobotę, w poście na X (dawniej Twitter), powiedział: „Wkrótce coś wielkiego w Indiach”.

24 stycznia ubiegłego roku Hindenburg Research opublikował raport ostro krytykujący Adani Group tuż przed planowaną sprzedażą akcji Adani Enterprises. Raport doprowadził do spadku wartości rynkowej akcji Adani Group o 86 miliardów dolarów i wywołał znaczną wyprzedaż jej zagranicznych obligacji notowanych na giełdzie.

Ostatnie zaangażowanie Kotak
Indyjska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEBI) ujawniła nowe informacje na temat trwającej sagi Adani-Hindenburg, rzucając światło na powiązania między amerykańskim sprzedawcą krótkoterminowym Hindenburg Research i nowojorski menedżer funduszu hedgingowego Mark Kingdon. Według SEBI Hindenburg udostępnił Kingdonowi kopię swojego raportu na temat Adani Group około dwa miesiące przed jego publiczną publikacją, umożliwiając znaczne zyski dzięki strategicznemu handlowi.

W szczegółowym 46-stronicowym zawiadomieniu o wszczęciu postępowania SEBI podkreśliło, że Hindenburg i Kingdon Capital Management zawarły „Umowę badawczą” w maju 2021 r. Umowa ta ułatwiła udostępnienie projektu raportu, który był niemal identyczny z wersją ostateczną opublikowaną w styczniu 2023 r. Raport oskarżył Adani Group o zorganizowanie „największego oszustwa w historii korporacji”, co doprowadziło do spadku wartości rynkowej o ponad 150 miliardów dolarów we wszystkich notowanych spółkach Adani.

Zawiadomienie SEBI
Zawiadomienie SEBI ujawnia, że ​​Kingdon Capital, posiadający znaczne udziały w Kotak Mahindra Investments Limited (KMIL), skorzystał na turbulencjach rynkowych spowodowanych raportem. Kingdon Capital podobno przelał 43 mln USD, aby utworzyć krótkie pozycje w Adani Enterprises Ltd (AEL) przed publikacją raportu, a następnie zamknął te pozycje z zyskiem w wysokości 22,25 mln USD. Ponadto zawiadomienie zawiera czaty z sygnaturą czasową między pracownikami funduszu hedgingowego a traderami Kotak Mahindra Investments Limited dotyczące sprzedaży kontraktów futures w Adani Enterprises.

Publikacja raportu 24 stycznia 2023 r. doprowadziła do znacznego spadku ceny akcji AEL, która spadła o 59% z 3422 rupii do 1404,85 rupii za akcję w ciągu miesiąca. Wyniki SEBI wskazują, że K India Opportunities Fund Ltd — kontrolowany przez Kingdon — rozpoczął handel instrumentami pochodnymi AEL na krótko przed opublikowaniem raportu i wykorzystał późniejszą reakcję rynku. W swojej obronie Kingdon Capital twierdził, że miał prawne pozwolenie na zawieranie takich umów badawczych, co pozwalało mu otrzymywać raporty i działać na ich podstawie, zanim zostały publicznie rozpowszechnione. Kotak Mahindra Bank ze swojej strony zaprzeczył jakiejkolwiek wcześniejszej wiedzy o relacjach Kingdon z Hindenburgiem lub zaangażowaniu w wykorzystywanie informacji wrażliwych na cenę. Hindenburg, odpowiadając na zarzuty SEBI, skrytykował podejście organu regulacyjnego, argumentując, że powiadomienie było próbą „uciszenia i zastraszenia” osób ujawniających korupcję. Inwestor grający na spadki oskarżył również SEBI o skupianie się na działaniach Hindenburga przy jednoczesnym zaniedbaniu zbadania domniemanych nadużyć finansowych Adani Group.

Powiadomienie jest zapowiedzią potencjalnych działań prawnych, które mogą obejmować kary finansowe i ograniczenia uczestnictwa w rynku dla osób zaangażowanych. Hindenburg otrzymał 21 dni na odpowiedź na zarzuty SEBI.

Tymczasem starszy prawnik Mahesh Jethmalani zarzucił potencjalne chińskie powiązania z sagą, twierdząc, że żona Kingdona, Anla Cheng, jest chińską szpiegiem. Te twierdzenia, choć niepotwierdzone, dodały kolejną warstwę złożoności do i tak już skomplikowanej sprawy.