Dzisiejsza giełda: cena akcji Tata Motors, która w ciągu ostatniego roku wzrosła ponad dwukrotnie, pozostaje w centrum uwagi przed dzisiejszymi wynikami za IV kwartał. Kurs akcji Tata Motors również znajduje się w pobliżu najwyższych poziomów od 52 tygodni. Ponieważ nastroje inwestorów pozostają niezmienione, oto, czego analitycy oczekują po wynikach za IV kwartał

Sprzedaż samochodów osobowych Tata Motors w Indiach i sprzedaż Jaguara Land Rovera utrzymują się na wysokim poziomie. Sprzedaż średnich i ciężkich pojazdów użytkowych ma jednak dobre perspektywy, na co składają się oczekiwania dotyczące solidnego wzrostu gospodarczego w kraju, jednakże sprzedaż w IV kwartale była niska ze względu na wysoką bazę z ubiegłego roku w kwartale marcowym, a także trwające wybory powszechne w kraju.

Przeczytaj także- Cena akcji SBI zwiększa zyski, gdyż analitycy pozostają optymistyczni po optymistycznych wynikach za IV kwartał; Czy warto kupić akcje?

Wolumeny pozostaną mieszane z mocnym PV i letnią sprzedażą CV

Oczekuje się, że sprzedaż krajowych pojazdów pasażerskich na solidnych podstawach wzrośnie o 14,7% rok do roku i 12,4% sekwencyjnie do 1 55 651 sztuk w kwartale kończącym się w marcu 2024 r.

Według danych HDFC Securities sprzedaż średnich i ciężkich pojazdów użytkowych, wynosząca 52 186 sztuk, prawdopodobnie wzrosła sekwencyjnie o 12,1%, choć w ujęciu rok do roku wyniosła 6,9% rok do roku.

Sprzedaż lekkich pojazdów użytkowych, która w czwartym kwartale wyniosła 14,8% w ujęciu sekwencyjnym, również spadła o 4,4% rok do roku, do 57 253 sztuk

Analitycy z Motilal Oswal Financial Services spodziewają się, że wzrost CV spadnie do 1HFY25, głównie ze względu na spowolnienie działalności przemysłowej przed wyborami, a także oczekują ożywienia popytu w 2HFY25. Zakłada się, że sprzedaż pojazdów użytkowych wzrośnie o 7% CAGR (złożona roczna stopa wzrostu) w roku finansowym 24–26.

Przeczytaj także- Akcje BPCL i HPCL podskoczyły do ​​5% po czwartym kwartale. Kupować, sprzedawać czy trzymać? Oto, co mówią eksperci

Solidne wyniki w kraju

Analitycy Kotak Institutional Equities spodziewają się, że w kwartale kończącym się w marcu 2024 r. jednostkowe przychody biznesowe wzrosną o 8% rok do roku, co będzie wynikać ze wzrostu średniej ceny sprzedaży o 15% rok do roku ze względu na bogatszy asortyment produktów i podwyżki cen w ciągu ostatniego roku , częściowo skompensowany 6% spadkiem wolumenów rok do roku ze względu na słabe tendencje w zakresie popytu na średnie i ciężkie pojazdy użytkowe oraz ciężarówki MHCV w związku z wyborami i wyższą bazą.

W obszarze operacyjnym spodziewają się, że ogólna marża Ebitda poprawi się sekwencyjnie o 170 punktów bazowych do 13,1%, dzięki korzyściom związanym z dźwignią operacyjną i dobrą koniunkturą na rynkach towarowych w IV kwartale roku finansowego24.\

Krajowy segment przewozów pasażerskich, który utrzymuje się na dobrej pozycji, prawdopodobnie odnotuje znaczną poprawę zysków przed odsetkami, podatkami, amortyzacją (Ebitda). Oczekuje się, że Ebitda poprawi się do 7,4% w przypadku fotowoltaiki (wzrost o 90 punktów bazowych sekwencyjnie) w czwartym kwartale roku budżetowego 24, dzięki bogatszej ofercie produktów (większa mieszanka segmentu SUV) i sprzyjającej koniunkturze na rynku towarów, częściowo skompensowanej obniżkami cen pojazdów energetycznych.

Oczekiwano, że Jaguar Land Rover odnotuje zdrowy trend wzrostowy

Tymczasem na poziomie skonsolidowanym Oczekuje się, że wielkość sprzedaży Jaguara Land Rovera pozostanie wysoka. Analitycy Kotak spodziewają się, że wolumeny JLR (z wyłączeniem China JV) wzrosną sekwencyjnie o 8%, do czego przyczyni się mocny portfel zamówień.

Pracownicy Motilal Oswal Financial Services spodziewają się jednak wzrostu wolumenów JLR o 17% r/r.

Niemniej jednak na wyniki operacyjne JLR może wpływać asortyment produktów i wydatki marketingowe

Przeczytaj także- Reakcja na wyniki czwartego kwartału: Intellect Design Arena udostępnia czołg o 15,5% w słabym czwartym kwartale

Oczekuje się, że ogółem przychody (z wyłączeniem China JV) wzrosną sekwencyjnie o 7% w czwartym kwartale roku finansowego 24. Analitycy Kotak spodziewają się, że raportowana marża Ebitda wzrośnie sekwencyjnie o 40 punktów bazowych do 16,6% w wyniku bogatszego asortymentu produktów i korzyści z dźwigni operacyjnej, częściowo skompensowanych wyższym VME. W rezultacie oczekują, że według Kotak marża EBIT JLR wyniesie 9,4% w czwartym kwartale roku finansowego 24. MOFSL oczekuje również szacunkowej marży EBIT na poziomie 9,6% (wzrost o 80 pb sekwencyjnie) dla JLR, głównie dzięki dźwigni operacyjnej

Możliwość monitorowania klucza

Ponieważ asortyment produktów i wydatki marketingowe będą monitorowane na podstawie wyników JLR, inne elementy monitorowane obejmują wytyczne zarządcze na rok budżetowy 24 w zakresie wzrostu sprzedaży pojazdów użytkowych, a także postępu pojazdów elektrycznych.

Zastrzeżenie: Poglądy i zalecenia przedstawione powyżej są poglądami indywidualnych analityków lub firm brokerskich, a nie Mint. Radzimy inwestorom, aby przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych zasięgnęli opinii certyfikowanych ekspertów