Promotor Brookfield uznał JM Financial i Bank of America za bankierów inwestycyjnych, podają pod warunkiem zachowania anonimowości, dodając, że kanadyjski inwestor planuje początkowo sprzedać publicznie 15%, a kolejne 10% w ciągu najbliższych trzech lat. IPO może być warte ok ₹3150 crore, co czyni go największym w indyjskiej przestrzeni hotelarskiej.

„The Leela nie tylko wyszła silniejsza niż kiedykolwiek po starych, niepokojących problemach z zadłużeniem, ale także odnotowuje stały wzrost wycen z roku na rok w związku z wyższymi marżami. Po upadłości kilka lat temu, dziś, The Leela ma wycenę na 2,5–3 miliardy dolarów” – powiedziała pierwsza osoba, dodając, że spółka planuje przeprowadzić pierwszą ofertę publiczną w ciągu dziewięciu miesięcy.

Choć notowani na giełdzie rywale Indian Hotels Co. Ltd i East India Hotels Ltd są warci ₹83 228 crore i ₹Szacuje się, że ITC Hotels to 27 384 crore ₹10 000 crorów. IHCL i EIH obsługują odpowiednio marki Taj i Oberoi.

Rzecznik Bank of America odmówił komentarza, a e-maile wysłane do zarządów JM Financial, The Leela i Brookfield Asset pozostały bez odpowiedzi.

„Chociaż obecnie branża hotelarsko-gastronomiczna ogólnie prężnie się rozwija, międzynarodowy popyt na Leela Palaces w Indiach radzi sobie szczególnie lepiej niż w innych. Zarówno wskaźniki obłożenia, jak i taryfy w indyjskich hotelach i usługach hotelarskich rosną, szczególnie w tych obiektach, które oferują odpowiednie usługi odnowy biologicznej. Oraz Szczególnie Pałace Leela mają w tej przestrzeni przewagę nad innymi” – stwierdziła cytowana powyżej osoba.

Brookfield nabył cztery aktywa The Leela od JM Financial Asset Reconstruction Co ₹3950 crore w 2019 r. Oczywiście IPO nie obejmuje spółki The Leela Mumbai, pierwszej spółki Leela założonej przez kapitana Krishnana Naira, która jest promowana przez HLV Ltd i jest już notowana na giełdzie.

„To będzie największy problem w przestrzeni hotelowej” – powiedziała druga osoba. „To jest na etapie dyskusji. Być może będą musieli zrestrukturyzować niektóre udziały i tak dalej, przed pierwszą ofertą publiczną”.

Zwrot

Założyciel, kapitan Krishnan Nair, w 2013 roku przekazał dawny Hotel Leelaventures Ltd swoim synom Vivekowi Nairowi i Dineshowi Nairowi i wkrótce potem zmarł. W przeciwieństwie do rywali Marriott, Intercontinental i Hyatt, The Leela zaciągnęła dług, aby budować nowe obiekty, zamiast prowadzić hotele na podstawie umów o zarządzanie. Spowodowało to wzrost kosztów odsetkowych i pogłębienie strat.

Spółka posiadała zadłużenie na kwotę ok ₹5000 crore w roku budżetowym 14. W 2014 r. koszty finansowe spółki wzrosły, marże spadły, a plan restrukturyzacji zadłużenia przedsiębiorstw nie powiódł się. Spółka przekazała pożyczki od 14 wierzycieli do JM Financial ARC (JM ARC).

We wrześniu 2017 roku spółka dokonała konwersji swojego zadłużenia na kapitał alokując ponad 160 mln akcji o wartości ok. ₹275 crore dla JM ARC. Działalność nie poprawiła się i w 2018 r. zaczęła nie spłacać odsetek od obligacji na rzecz Life Insurance Corp.

W 2019 roku spółka JM Financial pozwała firmę The Leela do sądu upadłościowego, gdzie Brookfield kupił cztery z pięciu kluczowych aktywów hotelowych za ₹Wartość 3950 crore – największa wówczas transakcja na rynku hotelowym – również zmieniła model biznesowy The Leela z opartego na własności na kierowany przez zarządzanie.

Brookfield dokapitalizował spółkę w ciągu ostatnich pięciu lat, zwiększając liczbę nieruchomości The Leela w Indiach do obecnie 15, a wkrótce planuje zwiększyć ją do 20.

Zwrot sytuacji w hotelu Leela można częściowo przypisać gwałtownemu odbiciu w branży hotelarsko-gastronomicznej po zakończeniu pandemii Covid-19.

Chociaż hotele IHCL i ITC odnotowują rekordowy wzrost, około 80% nowych ofert w Indiach dotyczy powierzchni luksusowych i premium Marriott International.

Według Czasy gospodarcze z raportu cytującego dane JLL wynika, że ​​w 2023 r. inwestycje hotelowe w Indiach osiągnęły poziom 401 mln dolarów, co stanowi rekordowy czterokrotny wzrost w porównaniu z 2022 r. Z raportu wynika, że ​​w pierwszym kwartale roku kalendarzowego 2024 wartość transakcji wzrosła o 80% rok do roku i wyniosła 78 mln dolarów . Z raportu wynika, że ​​tylko w 2023 r. podpisano około 25 176 kluczy i otwarto 12 647 kluczy.

W lutym na giełdę weszły Juniper Hotels, promowane wspólnie przez Grupę Saraf i Hyatt Hotels. Również Apeejay Surrendra Park Hotels zadebiutował na giełdach w r ₹IPO o wartości 920 crore w tym samym miesiącu.

Posiadając co najmniej 1836 kluczy, Juniper Hotels jest największym właścicielem hoteli stowarzyszonych z siecią Hyatt w Indiach.

Leela ma również znaczące plany ekspansji.

W niedawnym wywiadzie dla Telewizja CNBC18partner zarządzający Brookfield, Ankur Gupta, powiedział, że Brookfield ma plan dotyczący prawie 20 nieruchomości w całych Indiach dla The Leela Palaces.

Brookfield chce rozszerzyć markę Leela także na przestrzeń mieszkaniową.

Leela „z pewnością” celuje w apartamenty usługowe, wynajem luksusowych apartamentów – stwierdził Gupta w wywiadzie. „Wymyślamy fantastyczny projekt w Bombaju obok lotniska, którym będzie apartament z obsługą zarządzany przez Leelę” – powiedziała Gupta CNBC.

„Aktywa Leela charakteryzują się przeważnie obłożeniem na poziomie 95–97%, ale obecnie w połowie lat 80. Gupta dodał, wskazując jednocześnie 10% możliwości wzrostu pod względem poziomu obłożenia.