LEXAGENE HOLDINGS INC. Dyskusja kierownictwa i analiza sytuacji finansowej i wyników działalności (formularz 10-Q)
Uwaga dotycząca oświadczeń dotyczących przyszłości
This Quarterly Report on Form 10-Q ("Form 10-Q") contains statements that are, or may be considered to be, "forward-looking statements." Forward-looking statements are neither historical facts nor assurances of future performance. Instead, they are based on current beliefs, expectations or assumptions regarding the future of the business, future plans and strategies, operational results and other future conditions. All statements other than statements of historical fact included in this Form 10-Q regarding the prospects ofLexaGene Holdings, Inc. , ("LexaGene", the "Company" or "we"), the industry or its prospects, plans, financial position or business strategy may constitute forward-looking statements. In addition, forward-looking statements generally can be identified by the use of forward-looking words such as "plans," "expects" or "does not expect," "is expected," "look forward to," "budget," "scheduled," "estimates," "forecasts," "will continue," "intends," "the intent of," "have the potential," "anticipates," "does not anticipate," "believes," "should," "should not," or variations of such words and phrases that indicate that certain actions, events or results "may," "could," "would," "might," or "will," "be taken," "occur," or "be achieved," or the negative of these terms or variations of them or similar terms. Furthermore, forward-looking statements may be included in various filings that the Company makes with theSEC or press releases or oral statements made by or with the approval of one of the Company's authorized executive officers. Although the Company believes that the expectations reflected in these forward-looking statements are reasonable, it cannot assure you that these expectations will prove to be correct. These forward-looking statements are subject to certain known and unknown risks and uncertainties, as well as assumptions that could cause actual results to differ materially from those reflected in these forward-looking statements. (All capitalized and undefined terms used in this section shall have the same meanings hereafter defined in this Quarterly Report on Form 10-Q.) The following discussion and analysis of financial condition and results of operations should be read in conjunction with, and is qualified in its entirety by, the unaudited condensed consolidated financial statements and the accompanying notes in this Form 10-Q and the sections entitled "Item 1A. Risk Factors" and "Item 2. Financial Information" in our Annual Report on Form 10 for the year endedFebruary 28, 2022 . Except for historical information, the discussion in this section contains forward-looking statements that involve risks and uncertainties, as discussed in the "Cautionary Note Regarding Forward Looking Statements." Future results could differ materially from those discussed below for many reasons, including the risks described in Item 1A-"Risk Factors" in our Annual Report on Form 10 for the year endedFebruary 28, 2022 , and in Part II, Item 1A-Risk Factors" of this Form 10-Q.
Dyskusja i analiza kierownictwa nt
For purposes of this discussion, "LexaGene ," "we," or the "Company" refers toLexaGene Holdings, Inc. and its wholly-owned subsidiaries:LexaGene, Inc. andBionomics Diagnostics, Inc. The results herein have been prepared in accordance with accounting principles generally accepted inthe United States of America ("U.S. GAAP").
Kwoty podane są w tys
Business OverviewLexaGene is a molecular diagnostics company that develops diagnostic systems for pathogen detection and genetic testing for other molecular markers for on-site rapid testing in veterinary diagnostics, and for use in open-access markets such as food and water safety, clinical research, agricultural testing and biodefense. The MiQLab system delivers excellent sensitivity, specificity, and breadth of detection and can return results in approximately two hours. The unique open-access feature is designed for custom testing so that end-users can load their own real-time PCR assays onto the instrument to target any genetic target of interest.
Akcje Spółki są notowane na TSXV pod symbolem LXG oraz na OTCQB Venture Market w
Przejście z MSSF na US GAAP
During the year endedFebruary 28, 2022 , the Company transitioned to US GAAP from IFRS. As a result, the information related to the year endedFebruary 28, 2021 has been recast to conform with US GAAP. 26 Table of Contents
Wybrane informacje finansowe
Three Months Ended November 30, Nine Months Ended November 30, 2022 2021 2022 2021 Total revenues $ 42,912$ 48,309 $ 117,886 $ 88,934 Cost of revenues $ 189,928$ 148,571 $ 592,296 $ 378,188
Selling, marketing and promotional expenses $ 167,316$ 546,886 $ 629,848 $ 1,736,549 General administrative expenses $ 470,999$ 544,054 $ 1,424,242 $ 1,607,115 Research and development expenses $ 887,336$ 1,506,024 $ 3,357,090 $ 4,709,756 Other income (expense) $ (5,688)$ 5,546 $ (5,688) $ 32,000 Net loss and comprehensive loss$ (1,686,992) $ (2,695,761) $ (5,910,991) $ (8,158,111) Loss per common share $ (0.01)$ (0.02) $ (0.04)$ (0.07) Total assets$ 3,489,764 $ 5,449,980 $ 3,489,764 $ 5,449,980 Long-term liabilities $ 561,160$ 910,287 $ 561,160 $ 910,287 Working capital $ 640,285$ 2,980,475 $ 640,285 $ 2,980,475
Trzy miesiące zakończone
Revenue The Company's revenue is derived from the sale of MiQLab Systems and its consumables. Three Months Ended November 30, % Increase 2022 2021 (Decrease) Total revenues$ 42,912 $ 48,309 (11) % Revenues remained consistent from year to year. During the three months endedNovember 30, 2022 , the Company recognized revenue of$42,912 from product sales as compared to$48,309 for revenues during the three months endedNovember 30, 2021 as the Company sold two units in both of the three-month periods.
Koszt uzyskania przychodów
Cost of goods sold includes the cost of inventory sold and production costs expensed. Direct and indirect production costs include direct labor, processing, testing, packaging, quality assurance, shipping, production management and other related expenses. The primary factors that can impact cost of goods sold on a period-to-period basis include the volume of products sold, the mix of product sold, transportation, and overhead allocations.
Składniki kosztu własnego sprzedaży przedstawiają się następująco:
Three Months Ended
2022 2021 (Decrease) Cost of revenues$ 189,928 $ 148,571 28 % Inventory expensed to cost of goods sold $ 44,338
$ 49,668 (11) % Other production costs 145,590 98,903 47 % Total$ 189,928 $ 148,571 28 %
During the period endedNovember 30, 2022 , the Company incurred an expense of$189,928 in relation to the MiQLab System product line as compared to$148,571 for the same period in 2021. This increase of$41,357 is primarily the result of the following items:
Płace i wynagrodzenia wzrosły do
· 30, 2022 w porównaniu do
wzrost liczby pracowników produkcyjnych.
Firma ustaliła, że jeden system MiQLab i jego materiały eksploatacyjne były
· nieodzyskiwalne i zaliczone te istotne koszty w koszty uzyskania przychodów. The
Company made numerous attempts to collect the unit from a customer but was unable to do so. 27 Table of Contents Gross Loss The primary factors that can impact gross margins include the volume of products sold, the mix of products sold, transportation costs and changes in inventory costs. Gross loss is as follows:
Three Months Ended November 30, % Increase 2022 2021 (Decrease) Gross loss$ 147,016 $ 100,262 47 % Gross loss increased by 47% for the three months endedNovember 30, 2022 compared to 2021 caused by an increase in cost of goods sold and minimal changes in revenue. An increase in cost of goods sold is due to an increase in a number of manufacturing employees and the MiQLab System written off by the Company. Selling, General and Administrative Expenses, and Research and Development Total Selling, general, and administrative and research and development expenses are as follows: Three Months Ended November 30, % Increase 2022 2021 (Decrease)
Sales and marketing expenses$ 167,316 $ 546,886 (69) % General and administrative expenses 470,999 544,054 (13) % Research and development expenses 887,336
1,506,024 (41) % Total$ 1,525,651 $ 2,596,964 (41) %
Koszty sprzedaży, marketingu i promocji
Comparing the three months endedNovember 30, 2022 to the same period in 2021, sales, marketing and promotional expenses decreased to$167,316 from$546,866 . This decrease of$379,570 in sales, marketing and promotional expenses is primarily from the following items:
Wynagrodzenia i płace związane ze sprzedażą, marketingiem i działaniami promocyjnymi
spadł do
· w porównaniu do
wydatki na wynagrodzenia są bezpośrednio związane ze spadkiem zatrudnienia
rok za rokiem.
Koszty marketingu, reklamy i promocji spadły do
skończyły się trzy miesiące
· 2021. Ten spadek o
głównych konferencji w 2022 r. oprócz ograniczenia korzystania z zewnątrz
konsultantów marketingowych w celu zachowania kapitału.
koszty ogólnoadministracyjne
Koszty ogólnego zarządu pozostały na względnie stałym poziomie w okresie trzech zakończonych miesięcy
Koszty honorariów zawodowych wzrosły do
· zakończył
w związku z zamiennym skryptem dłużnym, przeglądami kwartalnymi i
obowiązków wynikających ze zmian związanych ze statusem zgłoszenia Spółki.
Opłaty agenta transferowego i opłaty rejestracyjne spadły o
· analogiczny okres w 2021 r. Spadek ten dotyczy przede wszystkim opłat za zgłoszenia
poniesionych w okresie trzech zakończonych miesięcy
Short Form Base Shelf Prospectus that the Company had filed. Costs associated with investor relations decreased to$8,611 in 2022, as
w porównaniu do
? wydatki za trzy zakończone miesiące
period in 2021, is due to the Company reducing its cash burn by reducing expenses for outside investor relation activities. 28 Table of Contents
Koszty wynagrodzeń w formie akcji spadły do
· wartość nowych opcji i ograniczonych jednostek uczestnictwa przyznanych pracownikom jako
w porównaniu do analogicznego okresu w 2021 roku oraz przepadków z poprzedniego
przyznane opcje i RSU w związku z odejściami pracowników.
Wydatki na badania i rozwój
Comparing the three months endedNovember 30, 2022 , to the same period in 2021, research and development expenses decreased to$887,336 from$1,506,024 . This decrease in expense of$618,688 in research and development expenses is primarily from the following items:
Pensje i płace spadły do
· 30, 2022, w porównaniu do
Ten spadek o
year over year. For the three months endedNovember 30, 2022 , share-based compensation
spadł do
spadek
· oraz ograniczone jednostki akcji przyznane pracownikom oprócz przepadku
wcześniej nienabytych opcji na akcje i nienabytych ograniczonych jednostek uczestnictwa
przyznawane pracownikom, którzy odeszli ze Spółki w okresie trzech zakończonych miesięcy
Materiały MiQLab System spadły o
za zakończone trzy miesiące
· w 2021 r. Administracja i zaopatrzenie laboratorium spadło z
Spadki te wynikały z wysiłków Spółki zmierzających do kontrolowania kosztów w celu obniżenia
spalenie gotówki Spółki.
Strata netto i strata całkowita
Za zakończone trzy miesiące
Three Months Ended November 30, % Increase 2022 2021 (Decrease) Net loss$ 1,678,454 $ 2,691,680 (38) % Comprehensive loss$ 1,686,992 $ 2,695,761 (37) %
Dziewięć miesięcy zakończonych
Revenue The Company's revenue is derived from the sale of MiQLab Systems and its consumables. Nine Months Ended November 30, % Increase 2022 2021 (Decrease) Total revenues$ 117,886 $ 88,934 33 % The increase of 33% in revenue recognized during the nine months endedNovember 30, 2022 is largely due to the Company selling five units and consumables during the nine months endedNovember 30, 2022 compared to four units and consumables in the same period of 2021. Cost of Revenues
Cost of goods sold include the cost of inventory sold and production costs expensed. Direct and indirect production costs include direct labor, processing, testing, packaging, quality assurance, shipping, production management and other related expenses. The primary factors that can impact cost of goods sold on a period-to-period basis include the volume of products sold, the mix of product sold, transportation, and overhead allocations. 29 Table of Contents
Składniki kosztu własnego sprzedaży przedstawiają się następująco:
Nine Months Ended
2022 2021 (Decrease) Cost of revenues$ 592,296 $ 378,188 57 % Inventory expensed to cost of goods sold$ 142,149 $
88,048 61 % Other production costs 450,147 290,140 55 % Totals$ 592,296 $ 378,188 57 %
During the nine month period endedNovember 30, 2022 , the Company incurred an expense of$592,296 in relation to the MiQLab System product line as compared to$378,188 for the same period in 2021. This increase of$214,108 is primarily the result of the following items:
Koszty uzyskania przychodów wzrosły w okresie dziewięciu miesięcy zakończonych
· w porównaniu z analogicznym okresem w 2021 r. Wzrost ten jest bezpośrednio związany z
wzrost sprzedaży MiQLab Systems jak również wzrost kosztów związanych z surowcami
materiałów spowodowane inflacją w porównaniu z analogicznym okresem 2021 roku.
Wynagrodzenia i płace związane również z jednostkami produkcyjnymi i materiałami eksploatacyjnymi
ponieważ koszty poniesione z instalacji jednostek wzrosły do
· upłynęło dziewięć miesięcy
okresie w 2021 r. Wzrost ten o
bezpośrednio związany ze wzrostem zatrudnienia w przetwórstwie przemysłowym w porównaniu z ub
same period in 2021. Gross Loss The primary factors that can impact gross margins include the volume of products sold, the mix of products sold, transportation costs and changes in inventory costs. Gross loss is as follows:
Nine Months Ended November 30, % Increase 2022 2021 (Decrease) Gross loss$ 474,410 $ 289,254 64 %
Strata brutto wzrosła o 64% w okresie dziewięciu zakończonych miesięcy
Sprzedaż, koszty ogólne i administracyjne oraz badania i rozwój
Total Selling, general, and administrative and research and development expenses are as follows: Nine Months Ended November 30, % Increase 2022 2021 (Decrease) Sales, marketing and promotional expenses$ 629,848 $ 1,736,549 (64) % General and administrative expenses 1,424,242 1,607,115 (11) % Research and development expenses 3,357,090
4,709,756 (29) % Totals$ 5,411,180 $ 8,053,420 (33) % 30 Table of Contents
Koszty sprzedaży, marketingu i promocji
Comparing the nine months endedNovember 30, 2022 to the same period in 2021, sales, marketing and promotional expenses decreased to$629,848 from$1,736,549 . This decrease of$1,106,701 in sales, marketing and promotional expenses is primarily from the following items:
Wynagrodzenia i płace związane ze sprzedażą, marketingiem i działaniami promocyjnymi
spadł do
· w porównaniu do
in expense in salaries and wages is directly related to the decrease in headcount year over year.
Koszty marketingu, reklamy i promocji spadły do
dziewięć miesięcy się skończyło
· 2021. W okresie dziewięciu miesięcy zakończonym
kilku zewnętrznych konsultantów marketingowych do kampanii marketingowej i innych prac,
co nie powtórzyło się w tym samym okresie 2022 roku.
Wynagrodzenie w formie akcji pomniejszono o
? 30.2022 w porównaniu do analogicznego okresu w 2021 roku ze względu na niższą wartość nagród
granted in 2022 and forfeitures of awards granted in previous years.
koszty ogólnoadministracyjne
Comparing the nine months endedNovember 30, 2022 , to the same period of 2021, general and administrative expenses decreased to$1,424,242 from$1,607,115 . This decrease in expense of$182,873 in general and administrative activities are primarily from the following items:
Koszty wynagrodzeń w formie akcji spadły do
·
wartość nowych opcji i ograniczonych jednostek uczestnictwa przyznanych pracownikom as
w porównaniu do tego samego okresu w 2021 roku.
Koszty związane z relacjami inwestorskimi spadły do
w porównaniu do
· wydatki za okres dziewięciu miesięcy zakończonych
w 2021 r. wynika z ograniczenia przez Spółkę zużycia gotówki poprzez ograniczenie wydatków na
zewnętrzne działania w zakresie relacji inwestorskich.
Opłaty agenta transferowego i opłaty rejestracyjne spadły o
· miesiące zakończone
spadek wynika głównie z kosztów związanych ze złożeniem jego Short
Wypełnij Prospekt Półkowy Podstawowy w 2021 r.
W ciągu dziewięciu zakończonych miesięcy
? usługi wymagane w związku ze składaniem przez Firmę jej Formularza 10 i
poprawka do formularza 10,
poniesionych w związku z zamiennym skryptem dłużnym, który Spółka zawarła
w ciągu dziewięciu zakończonych miesięcy
Wydatki na badania i rozwój
Comparing the nine months endedNovember 30, 2022 , to the same period in 2021, research and development expenses decreased to$3,357,090 from$4,709,756 . This decrease in expense of$1,352,666 in research and development expenses is primarily from the following items:
Pensje i płace spadły do
· 30, 2022, w porównaniu do
Ten spadek o
rok za rokiem.
Za dziewięć zakończonych miesięcy
do
z
· ograniczone jednostki akcji przyznane pracownikom, a także przepadek
niewykorzystane opcje na akcje i niewykorzystane wcześniej ograniczone jednostki uczestnictwa
to employees that have left the Company during the nine months endedNovember 30, 2022 . 31 Table of Contents
Materiały użyte w badaniach i rozwoju spadły do
skończył się okres dziewięciu miesięcy
· okres 2021 r. Spadek ten o
priorytetyzacja projektów badawczo-rozwojowych związanych z Systemem MiQLab
linii produktów w porównaniu do zakupionych materiałów i wymaganej optymalizacji
projektów związanych z FDA EUA w 2021 r.
Administracja laboratorium i zaopatrzenie wzrosły do
?
przypisuje się wzrostowi kosztów związanemu ze wzrostem inflacji
chemikalia, bufory i inne materiały używane w laboratoriach Firmy.
Strata netto i strata całkowita
Za dziewięć zakończonych miesięcy
Nine Months Ended November 30, % Increase 2022 2021 (Decrease) Net loss$ 5,891,278 $ 8,310,674 (29) % Comprehensive loss$ 5,910,991 $ 8,158,111 (27) %
Płynność, zasoby kapitałowe i kontynuacja działalności
The Company's working capital as ofNovember 30, 2022 was$640,285 including cash of$464,131 compared to a working capital of$5,676,454 including cash of$4,722,710 as ofFebruary 28, 2022 . The Company's business currently does not generate positive cash flows from operations. As ofNovember 30, 2022 , the Company had an accumulated deficit of$50,339,236 since inception. Management's plans to meet the Company's current and future obligations are to raise capital in equity and private debt markets, private placements, rely on the financial support of its shareholders and related parties as well as to further expand commercial sales of the MiQLab System. There can be no assurance that the Company will be successful in raising that additional capital or that such capital, if available, will be on terms that are acceptable to the Company. If the Company is unable to raise sufficient additional capital, the Company may be compelled to reduce the scope of its operations and planned capital expenditures. The Company believes that its cash of$464,131 as ofNovember 30, 2022 will not be sufficient to fund its current operating plan at least one year from issuance of these condensed financial statements unless additional funds are raised. Certain elements of our operating plan cannot be considered probable. These conditions raise substantial doubt regarding the Company's ability to continue as a going concern for a period of one year after the date that the financial statements are issued. Management has concluded the likelihood that its plan to successfully obtain sufficient funding from one or more of these sources or adequately reduce expenditures, while reasonably possible, is less than probable. Accordingly, the Company has concluded that substantial doubt exists about the Company's ability to continue as a going concern for a period of at least 12 months from the date of issuance of these condensed consolidated financial statements. See Note 1 of the Condensed Consolidated Financial Statements. The Company is subject to a number of risks similar to other early commercial stage life science companies, including, but not limited to commercially launching the Company's products, development and market acceptance of the Company's product candidates, development by its competitors of new technological innovations, protection of proprietary technology, and raising additional capital. The Company's ability to fund operating expenses and capital expenditures will depend on its future operating performance, the ability to further develop its genetic analyzer, the MiQLab System, which will be affected by general economic conditions, financial, regulatory, and other factors beyond the Company's control (See "Risk Factors").
Przepływy środków pieniężnych
The Company's working capital as ofNovember 30, 2022 , was$640,285 including cash of$464,131 compared to a working capital of$2,980,475 including cash of$1,715,440 as ofNovember 30, 2021 . 32 Table of Contents
The Company's business currently does not generate positive cash flows from operations. OnNovember 30, 2022 , the Company had an accumulated deficit of$50,339,236 since inception. The Company is reliant on equity financings to provide the necessary cash to continue the commercialization of the MiQLab System described in the Summary of Operations, and generating cash flow from operations in the future. These factors form a material uncertainty, which may raise significant doubt about the Company's ability to continue as a going concern.
Środki pieniężne z działalności operacyjnej
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności operacyjnej za okres dziewięciu miesięcy zakończony
Nine Months Ended
2022 2021 (Decrease) Cash used in operating activities$ 5,063,871 $ 7,809,568 (35) % The decrease of$2,745,697 in the amount of cash used was primarily due to the Company significantly reducing its expenses during the period, purchasing less inventory in 2022 and the timing of repayment of accounts payable.
Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej za okres dziewięciu miesięcy zakończonych
Nine Months Ended
2022 2021 (Decrease) Cash used in investing activities $ - $
(17 860) (100) %
W okresie zakończonym
Środki pieniężne dostarczane przez (wykorzystywane w) działaniach finansowych
Środki pieniężne netto dostarczone (wykorzystane w) działalności finansowej za okres dziewięciu miesięcy zakończonych
Nine Months Ended
2022 2021 (Decrease) Cash provided by (used in) financing activities$ 809,491 $ (239,117) 439 % Cash provided by financing activities during the period endedNovember 30, 2022 increased by 467% or$1,048,608 compared to the same period of 2021, due to cash obtained through a convertible note in the amount of$900,000 and$263,295 generated through warrant exercises by warrant holders.
Krytyczne zasady rachunkowości i szacunki
Note 2 to the Condensed Consolidated Financial Statements of the Company for 2022 describes the significant accounting estimates and policies used in preparation of the consolidated financial statements. During the period endedNovember 30, 2022 , the Company early adopted ASU 2020-06. There have been no other significant changes in the company's critical accounting policies during the nine months endedNovember 30, 2022 .
Najnowsze komunikaty księgowe
Nota 2 do Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego opisuje ostatnie oświadczenia księgowe pod nagłówkiem Ostatnie Standardy Rachunkowości.
33
Spis treści
© Edgar Online, źródło