Najczesciej czytane: Konfiguracja handlu EUR/USD: bycza kontynuacja zależy od przełamania oporu

Ceny złota spadły w tym tygodniu po tym, jak w poniedziałek na krótko osiągnęły najwyższy poziom w historii, spadając o ponad 3% i osiadając nieco poniżej poziomu 2335 dolarów. Do wyprzedaży przyczynił się przede wszystkim wzrost rentowności krótkoterminowych obligacji skarbowych po jastrzębich protokołach Fed i lepszych od oczekiwań danych PMI z USA, które pokazały, że w maju aktywność biznesowa w sektorze usług przyspieszyła do najszybszego tempa od ponad dwóch lat, co oznaczało sygnalizują, że gospodarka radzi sobie wyjątkowo dobrze i jest w stanie dłużej tolerować wyższe stopy procentowe.

Ponieważ presja inflacyjna okaże się bardziej sztywna, niż początkowo przewidywano, a perspektywy łagodzenia polityki pieniężnej przez bank centralny zmniejszone ze względu na odporność gospodarczą, rentowności amerykańskich obligacji skarbowych mogą w najbliższej perspektywie nieco wzrosnąć, zwłaszcza te na przednim końcu krzywej . To z kolei może utrzymać tendencję wzrostową dolara amerykańskiego, uniemożliwiając spółce Bullion podjęcie kolejnej próby ustanowienia nowych rekordów pod koniec miesiąca.

Aby uzyskać obszerną analizę fundamentalnych i technicznych perspektyw złota, pobierz już teraz naszą bezpłatną kwartalną prognozę handlową!

Chociaż bardzo krótkoterminowe perspektywy dla złota wydają się neutralne lub lekko niedźwiedzie, będziemy musieli dokonać ponownej oceny tego poglądu pod koniec nadchodzącego tygodnia, kiedy zostaną opublikowane nowe podstawowe dane dotyczące cen wydatków osobistych, preferowanej przez Fed miary inflacji. Konsensusowe szacunki wskazują, że bazowy deflator PCE wzrósł w kwietniu o 0,3%, obniżając roczny odczyt do 2,7% z 2,8% poprzednio, co stanowi niewielki krok we właściwym kierunku i jest dobrą wiadomością dla decydentów.

Aby złoto mogło odwrócić kurs i powrócić do trendu wzrostowego, byki muszą zobaczyć podstawowy raport PCE, który zaskoczy w dół. Taki wynik mógłby ponownie wzbudzić optymizm, że tendencja dezinflacyjna, która rozpoczęła się pod koniec 2023 r., ale utknęła w martwym punkcie na początku tego roku, powróciła na właściwe tory, co wzmocni argument przemawiający za tym, że Rezerwa Federalna powinna zacząć od wczesnej jesieni ograniczać politykę pieniężną. Obecnie szanse na obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu FOMC wynoszą około 45%.

Zastanawiasz się, jak pozycjonowanie detaliczne może wpłynąć na ceny złota w najbliższej perspektywie? W naszym przewodniku po nastrojach znajdziesz odpowiedzi, których szukasz — nie przegap tej okazji, pobierz przewodnik już teraz!

PRAWDOPODOBIEŃSTWO POSIEDZEŃ FOMC

Źródło: CME

W przypadku niezwykle gorących danych o inflacji, które przewyższą prognozy Wall Street, oczekiwania dotyczące stóp procentowych prawdopodobnie wzrosną w miarę przesuwania przez inwestorów terminu pierwszej obniżki stóp, prawdopodobnie na listopad lub grudzień. Może to zwiększyć rentowność i dolara, tworząc nieprzyjazne środowisko dla metali szlachetnych. Wyższe stopy zwrotu zazwyczaj zmniejszają atrakcyjność nieoprocentowanych aktywów, takich jak złoto i srebro, podczas gdy silniejszy dolar zwiększa ich koszt dla zagranicznych nabywców, ograniczając ich popyt.

Zdobądź wiedzę potrzebną do utrzymania spójności handlu. Skorzystaj z przewodnika „Jak handlować złotem”, aby uzyskać bezcenne pomysły i wskazówki!

ANALIZA TECHNICZNA CENY ZŁOTA

Złoto (XAU/USD) gwałtownie spadło w tym tygodniu, spadając poniżej kluczowej linii trendu na poziomie 2360 USD i 38,2% zniesienia Fibonacciego z wyprzedzeniem z 2024 r. na poziomie 2335 USD. W obliczu pozornie przyspieszającej niedźwiedziej dynamiki sprzedający będą mogli wkrótce wykonać ruch na 50-dniowej SMA po cenie 2310 USD. W przypadku dalszego osłabienia uwaga skupi się na psychologicznym progu 2300 dolarów, a następnie na majowym dołku na poziomie 2280 dolarów.

W przypadku odbicia rynku opór może pojawić się w pobliżu strefy 2375 dolarów. Pokonanie tego pułapu technicznego może okazać się trudne, jednak wybicie może zachęcić kupujących do ataku na 2420 dolarów. Dodatkowe zyski wykraczające poza ten punkt mogą przygotować grunt pod wzrost w kierunku 2430 dolarów, przy czym rekordowy poziom 2450 dolarów stanowi kolejny godny uwagi byczy cel, na który warto zwrócić uwagę.

WYKRES TECHNICZNY CENY ZŁOTA

Wykres cen złota utworzony za pomocą TradingView