Indyjskie giełdy odbiły się pod koniec zeszłego tygodnia po tym, jak ostrożność spowodowana sporem Hindenburga-Adaniego i słabe dane o produkcji fabrycznej zepchnęły indeksy w fazę konsolidacji. W nadchodzącym tygodniu inwestorzy będą obserwować nadchodzące krajowe i globalne dane makroekonomiczne, protokoły z posiedzenia US Federal, przemówienie szefa Rezerwy Federalnej w Jackson Hole, napływ funduszy zagranicznych, ceny ropy naftowej i globalne sygnały.

Wcześniej krajowe indeksy akcji Sensex i Nifty 50 wykazywały zmienność, a tydzień rozpoczął się spokojnie, pod wpływem mieszanych sygnałów, a presja na wybrane duże akcje w połowie tygodnia zmieniła nastroje na negatywne.

„Przez cały tydzień rynek znajdował się pod presją, napędzaną przez strukturę „sprzedaży po rajdzie” z powodu obaw wywołanych raportem Hindenburga, wysokich wycen i rozczarowujących wyników finansowych” – powiedział Santosh Meena, szef działu badań w Swastika Investmart Ltd.

Przeczytaj także: Przegląd I kw. roku fiskalnego 25: Nifty 50 osiąga pierwszy jednocyfrowy wzrost EBITDA od czterech lat; motoryzacja, banki przodują

Jednak gwałtowne odbicie w poprzedniej sesji przesunęło dynamikę z powrotem na korzyść byków, pozwalając indeksom benchmarkowym zamknąć się blisko tygodniowych maksimów. Piątkowy rajd odwrócił wszystkie straty tygodnia, a Nifty i Sensex zamknęły się ze wzrostem około jednego procenta.

Indeksy pierwszej linii odwróciły swój trend spadkowy w tym tygodniu, kończąc dwutygodniową passę strat, a Nifty 50 wzrósł o 0,71 proc., podczas gdy Sensex zyskał 0,91 proc., zamykając się odpowiednio na poziomie 24 541,15 i 80 436,84. Benchmark NSE odnotował najlepszą sesję od 26 lipca, podczas gdy Sensex odnotował największy jednodniowy wzrost od ponad dwóch miesięcy.

Wśród kluczowych indeksów sektorowych IT odnotowało znaczące wzrosty, następnie nieruchomości i motoryzacja, podczas gdy sektory energetyczny i metalowy zakończyły na minusie. Szersze indeksy również zdołały odrobić straty, przy czym indeks spółek średnich zyskał prawie jeden procent, a indeks spółek małych zakończył dzień niemal bez zmian. Indeks IT uzyskał o pięć procent lepsze wyniki w ciągu tygodnia w oczekiwaniu na luźną politykę pieniężną ze strony amerykańskiej Rezerwy Federalnej.

”Wyniki Q1FY25 są zakończone, co w dużej mierze jest zgodne z oczekiwaniami, z jednocyfrowym wzrostem PAT. Jednak słabe wyniki spółek naftowych i cementowych mogą spowodować obniżenie szacunków Nifty EPS na FY25… Inwestorom zaleca się zachowanie ostrożności w krótkim i średnim terminie. Skupimy się na akcjach wartościowych w sektorach takich jak FMCG, IT, farmaceutyka i telekomunikacja”, powiedział Vinod Nair, szef ds. badań w Geojit Financial Services.

Przeczytaj także: Dzień Niepodległości 2024 | FPIs pompowane ₹64 824 crore w indyjskich akcjach w ciągu 12 miesięcy: 5 głównych powodów napływu

Rynki pierwotne będą nadal tętnić życiem w tym tygodniu, ponieważ niektóre nowe oferty publiczne (IPO) i notowania są planowane w segmentach rynku głównego i małych i średnich przedsiębiorstw (SME). Tydzień będzie krytyczny z krajowego i technicznego punktu widzenia, ponieważ inwestorzy będą śledzić rynki globalne, ogłoszenia branżowe i dane makroekonomiczne.

Ogólnie rzecz biorąc, eksperci D-Street twierdzą, że nastroje na rynku krajowym pozostają pozytywne po wyjściu z fazy konsolidacji. Oczekują, że wzrostowy impet będzie kontynuowany, a Nifty 50 będzie próbował odzyskać poziom 25 000, napędzany przez byki. Eksperci radzą traderom, aby zachowali selektywność akcji i „kupowali na spadkach”

Oto najważniejsze czynniki wpływające na rynki akcji w nadchodzącym tygodniu:

Dane makro

W kraju uczestnicy rynku będą obserwować przepływy instytucjonalne i nadchodzące dane ekonomiczne, takie jak HSBC India manufacturing PMI i HSBC India Services PMI, w celu uzyskania wskazówek. Projekty infrastrukturalne lub ogłoszenia związane z branżą mogą wywołać działania specyficzne dla akcji.

7 nowych ofert publicznych, 5 ofert na D-Street

W tym tygodniu w segmencie mainboard zostaną otwarte dwa nowe IPO do subskrypcji – Interarch Building Products IPO i Orient Technologies IPO. W segmencie SME w tym tygodniu zostanie otwartych pięć nowych emisji – Brace Port Logistics IPO, Forcas Studio IPO, QVC Exports IPO, Ideal Technoplast Industries IPO i Resourceful Automobile IPO.

W tym tygodniu na giełdach BSE i NSE zadebiutują akcje Saraswati Saree Depot, a akcje Solve Plastic Products, Broach Lifecare Hospital, Sunlite Recycling Industries i Positron Energy będą notowane na giełdach BSE SME lub NSE SME.

Przeczytaj także: Interarch Building Products IPO: mobilizacja głównego gracza stalowego ₹179 crore od inwestorów bazowych przed zapisami

Aktywność FII

Zagraniczni inwestorzy instytucjonalni (FII) byli sprzedawcami netto, wyprzedając ₹8616 crore w segmencie gotówkowym w zeszłym tygodniu. Tymczasem krajowi inwestorzy instytucjonalni (DII) utrzymali dynamikę zakupów, nabywając ₹10 560 crore w segmencie gotówkowym.

FII stały się sprzedawcami netto w kontraktach futures na indeksy w zeszłym tygodniu. Jednak piątkowa sesja handlowa przyniosła znaczące pokrycie krótkich pozycji, co spowodowało wyrównanie stosunku long-short do 50-50.

Zagraniczni inwestorzy portfelowi (FPI) przerwali dwumiesięczną passę zakupów akcji indyjskich i stali się sprzedawcami netto w sierpniu, napędzani czynnikami krajowymi i globalnymi. Jednak byli konsekwentnymi nabywcami w czerwcu i lipcu, gdy na rynki indyjskie powróciła stabilność. Jednak FPI przerwali swoją passę zakupów wraz z nadejściem nowego roku fiskalnego 2024-25 (FY25).

Sprzedane FPI ₹Wartość indyjskich akcji wyniosła 21 201 crore, a odpływ netto wyniósł ₹9653 crore od 16 sierpnia, biorąc pod uwagę dług, hybrydę, dług-VRR i akcje, według danych National Securities Depository Ltd (NSDL). Całkowita inwestycja na rynkach długu wyniosła ₹9,112 crore od początku sierpnia.

Przeczytaj także: Rezerwa Federalna USA „musi pójść na całość, obniżając stopy procentowe o 50 punktów bazowych we wrześniu”, w przeciwnym razie ryzykuje recesją: eksperci

Globalne wskazówki

Globalne sygnały były silne w zeszłym tygodniu. Inwestorzy ponownie zwrócą uwagę na rynki globalne w poszukiwaniu sygnałów, szczególnie w świetle zauważalnego ożywienia na rynkach amerykańskich, które złagodziło obawy o recesję w największej gospodarce świata.

”Prognozy wzrostu gospodarczego w USA pozostają kluczowym ryzykiem do monitorowania. Gotówka byłaby najbardziej zagrożona przez cykl obniżek stóp procentowych Fed. Idealnym scenariuszem jest zablokowanie możliwości w obligacjach, aby uzyskać dochód w dłuższym okresie. Złoto skorzysta na obniżeniu stóp procentowych i rentowności obligacji”, powiedział Raj Patel, CMO, MintCFD, wieloaktywowej platformy handlowej.

Ważne globalne dane ekonomiczne, takie jak wskaźniki inflacji w Japonii i protokoły ze spotkania Federal Open Market Committee (FOMC) w USA, będą uważnie obserwowane. Niepewna sytuacja geopolityczna pozostaje głównym ryzykiem krótkoterminowym dla rynku. Traderzy będą również uważnie monitorować przepływy instytucjonalne i wahania cen ropy naftowej.

”Strach przed odwróceniem się w handlu jenem carry osłabł, a solidne dane dotyczące sprzedaży detalicznej, wraz z lepszymi niż oczekiwano danymi o zatrudnieniu, zmniejszyły obawy o potencjalną recesję w USA. Rynek w pełni wycenia obecnie obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez amerykańską Rezerwę Federalną we wrześniu, co jeszcze bardziej zwiększa zaufanie inwestorów”, powiedział Santosh Meena ze Swastika Investmarts.

Analitycy stwierdzili, że rynek globalny zabłysnął dzięki lepszym danym o sprzedaży detalicznej w USA i spadkowi tygodniowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych. Ponadto umiarkowanie inflacji CPI w USA i spadek rentowności 10-letnich obligacji USA pomogły zamknąć skrócony tydzień na plusie.

”W nadchodzącym tygodniu rynek będzie uważnie obserwował przemówienie prezesa Rezerwy Federalnej Jerome’a ​​Powella w Jackson Hole i protokoły FOMC; złagodzenie spowolnienia gospodarczego może wpłynąć na prezesa, aby rzucił więcej światła na trajektorię stóp procentowych. Poprawa nastrojów w handlu jenem prawdopodobnie zmniejszy zmienność rynku w krótkim okresie”, powiedział Vinod Nair z Geojit.

Ceny ropy naftowej

Międzynarodowe ceny ropy naftowej ustabilizowały się na poziomie prawie dwóch procent w poprzedniej sesji, a ropa Brent poniżej 80 USD za baryłkę, ponieważ inwestorzy złagodzili oczekiwania na wzrost popytu ze strony największego importera ropy, Chin. Ceny ropy naftowej niewiele się zmieniły w tygodniu po tym, jak Wall Street wycofał zakłady na obniżkę stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną.

Kontrakty terminowe na ropę Brent spadły o 1,36 USD, czyli 1,7 proc., do 79,68 USD za baryłkę. Kontrakty terminowe na amerykańską ropę West Texas Intermediate spadły o 1,51 USD, czyli 1,9 proc., do 76,65 USD. W zeszłym tygodniu ropa Brent zamknęła się na poziomie 79,66 USD za baryłkę, a WTI zamknęła się na poziomie 76,84 USD. Jeśli chodzi o ceny krajowe, kontrakty terminowe na ropę naftową zamknęły się na poziomie 0,6 proc. niższym ₹6448 za baryłkę na giełdzie wielotowarowej (MCX).

Działanie korporacyjne

Nadchodzący tydzień będzie wypełniony masą działań korporacyjnych, ponieważ kilka firm blue chip i przedsiębiorstw sektora publicznego (PSU) będzie handlować bez dywidendy od poniedziałku, 19 sierpnia. Reliance Industries, IRCTC, ABB India, LIC Housing Finance, IRCTC, Dr Lal Pathlabs, IRFC, Jindal Steel & Power Ltd, Hindustan Aeronautics Ltd (HAL), Pfizer Ltd, Oil and Natural Gas Corp (ONGC) i inne będą handlować bez dywidendy w przyszłym tygodniu. Niektóre firmy ogłosiły inne działania korporacyjne, takie jak wykup akcji, emisje bonusowe i podziały akcji. Sprawdź pełną listę tutaj

Widok techniczny

Eksperci D-Street twierdzą, że Nifty 50 wybił się z fazy konsolidacji i odzyskał swoją krótkoterminową średnią kroczącą, 20-dniową EMA, wspierany przez gwałtowne odbicie globalnych indeksów.

”Wygląda na to, że indeks jest gotowy wypełnić lukę wokół 24 700, zanim potencjalnie zbliży się do swojego rekordowego poziomu, tj. 25 078. W przypadku spadku, strefa 24 300-24 400 powinna zapewnić natychmiastową poduszkę, przy czym główne wsparcie pozostaje nienaruszone na poziomie 24 000, w pobliżu 50-dniowej EMA” — powiedział Ajit Mishra – wiceprezes ds. badań w Religare Broking Ltd.

„Biorąc pod uwagę selektywny udział w rynku, należy nadal koncentrować się na doborze akcji, preferując spółki z branży IT, FMCG i wybrane spółki z branży bankowości prywatnej, jednocześnie zachowując selektywność w przypadku innych sektorów” – dodał Mishra.

Santosh Meena ze Swastika Investmart zgodził się. ”Na wykresach technicznych Nifty w końcu wybił się z zakresu konsolidacji między 50-DMA i 20-DMA, zamykając się powyżej 20-DMA. To wybicie może doprowadzić do dalszego byczego momentum, a strefa 24 800-25 000 będzie kluczowym obszarem oporu.”

Palka Arora Chopra, dyrektor Master Capital Services Ltd, zaleca strategię kupna na spadkach. ”Indeks Nifty 50 konsoliduje się od 5 sierpnia, ale w piątek wybił się poza swój zakres i wybił rosnący kanał na wykresach dziennych. Tygodniowa świeca jest silna i bycza, co wskazuje, że wzrostowy impet prawdopodobnie utrzyma się w nadchodzącym tygodniu. Ponieważ indeks przekroczył już 24 600, może potencjalnie zbliżyć się do 24 800”, powiedziała

Indeks Nifty Bank odwrócił się od swojego minimum 49 642, tworząc podwójny wzór dna na wykresach dziennych, co zapewnia silne wsparcie. Świeca doji utworzyła się na wykresach tygodniowych, wskazując na niezdecydowanie i potencjał ruchu w górę.

”Wybicie powyżej 50 800 może pchnąć indeks wyżej w kierunku 51 300. Silne wsparcie jest ustanowione na poziomie 50 200; wybicie poniżej tego poziomu może doprowadzić do spadku w kierunku 49 700. Ogólnie rzecz biorąc, sentyment rynkowy pozostaje byczy, sprzyjając strategii kupna przy spadkach”, dodał Chopra.

Zastrzeżenie: Poglądy i rekomendacje zawarte w tej analizie są poglądami poszczególnych analityków lub firm maklerskich, a nie Mint. Zdecydowanie zalecamy inwestorom konsultację z certyfikowanymi ekspertami przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych, ponieważ warunki rynkowe mogą się szybko zmieniać, a indywidualne okoliczności mogą się różnić. ’