Antyk na temat żywności Patanjali

Kup Call, cel 2144 rupii

Spółka zatwierdziła propozycję przejęcia biznesu HPC Patanjali Ayurved za kwotę 1100 milionów rupii

Wierzę, że przejęcie jest pozytywnym posunięciem i powinno zwiększyć dźwignie wzrostu firmy

Oczekuje się, że przejęcie poprawi rentowność całego przedsiębiorstwa

Akwizycja ma bardzo atrakcyjną wycenę 0,4x sprzedaży w roku fiskalnym 2024/2,2x EBITDA w roku fiskalnym 2024

Naszym zdaniem rentowność biznesu HPC jest stabilna i zrównoważona w porównaniu do biznesu naftowego i spożywczego

Jefferies w banku HDFC

Kup Call, Cel Rs1880

Udziały banku HDFC w czerwcu 2024 r. wskazują na spadek udziału kapitału zagranicznego do 54,83% w porównaniu z 55,54% w marcu 2024 r.

Próg MSCI podniesienia współczynnika inkluzji zagranicznej (FIF) z 50% do 100%

Dzięki temu bank może kwalifikować się do wzrostu wagi indeksu podczas kolejnego przeglądu w sierpniu 2024 r.

Może to być pozytywny katalizator krótkoterminowy dla akcji

W średnim okresie kluczowymi czynnikami napędowymi powinny być silny wzrost depozytów i poprawa marż odsetkowych netto

Citi w M&M Fin Svcs

Neutralne wezwanie, cel 310 rupii

Wypłaty spółki w czerwcu/wzrost aktywów biznesowych w dużej mierze zgodny z szacunkami

W pierwszym kwartale roku obrotowego 2025 wypłaty w wysokości 12 730 mln rupii wzrosły o 4,6% r/r

Aktywa przedsiębiorstw wzrosły o 3,7% w ujęciu kwartalnym w I kw.

Efektywność zbiórki na poziomie 95% w czerwcu 2024 r. była niższa niż 96% w maju 2024 r. i czerwcu 2023 r.

W pierwszym kwartale efektywność windykacji wyniosła 94%, co oznacza stabilność rok do roku

Zgodnie z oczekiwaniami, biorąc pod uwagę sezonowość, w pierwszym kwartale nastąpił wzrost GS3 do 3,6% z 3,4% w roku fiskalnym 2024

Wliczamy koszt kredytu na poziomie prawie 2,4% na pierwszy kwartał i szacujemy ROA na poziomie 1,5%

Oczekuje się, że NIM-y będą moderowane z wysokiej bazy

Citi na Avenue Supermarts

Sprzedaj wezwanie, cel 3400 rupii

Aktualizacja Q1GY25 nie wykazuje oznak przyspieszenia wzrostu; uważaj na trajektorię marży

Aktualizacja Q1FY25 spółki Co wykazała wzrost przychodów rok do roku o 18,4%

Przychody na sklep wyniosły 3% w pięcioletnim CAGR (5,3% r/r)

Obroty/stopę kwadratową -1,5% 5-letni CAGR (5% r/r przy założeniu, że średnia wielkość sklepu nowych sklepów jest zgodna z wielkością sklepu TTM)

Uważa się, że przychody na stopę kwadratową nadal będą miały wpływ z powodu niekorzystnego miksu produktów

Uważa się, że przychody na stopę kwadratową nadal będą miały wpływ na dodanie nowych sklepów w mniejszych miastach

Dodanie nowych sklepów w kwartale wyniosło 6, 3/10 w Q1FY24/Q1FY23 i 41/40 w FY24/FY23

Zachowaj ostrożność przy obecnej wycenie, biorąc pod uwagę ryzyko związane z dodawaniem nowych sklepów

Utrzymujemy ocenę Sprzedaj, co oznacza 56x P/E marzec 2026 (w porównaniu z obecną wyceną na poziomie 78x P/E marzec 2026)

CLSA w ICICI Lombard

Podniesienie celu z Hold do Outperform do Rs 2000

Składki na ubezpieczenia komunikacyjne spółki odnotowały wzrost o 31% rok do roku w 2MFY25

Składki na ubezpieczenia samochodowe spółki znacznie przewyższają 15% składki spółki Ind

Pogorszenie wskaźnika strat osób trzecich w zakresie motoryzacji wśród rówieśników, co prowadzi do ograniczenia wzrostu

Premiumizacja samochodów i korzyści z ustawy o pojazdach mechanicznych mogą również pomóc w obrocie samochodami

Podnieśliśmy naszą ogólną prognozę wzrostu premii tylko o 2% w roku fiskalnym 2025

Wierzę, że dynamika w branży motoryzacyjnej utrzyma się.

Podnosimy naszą cenę docelową, ponieważ podnosimy nasz docelowy wskaźnik P/E oparty na Gordonie do 30x

Zobacz 11% potencjalnego wzrostu stąd

Bernstein o REC, PFC

Inicjuje kupno opcji kupna na REC, cel 653 Rs

Inicjuje kupno opcji kupna na PFC, cel 620 Rs

Są jednym z naszych najchętniej wybieranych zagrań w cyklu zasilania

Inwestorzy niedoceniają czasu trwania i intensywności tego cyklu energetycznego

Ryzyko NPA dla obu jest w tym cyklu znacznie niższe

Obie firmy mają lepszy wskaźnik ROE (>20%) i wzrost (15%) niż konkurencyjne firmy o dużej sile przebicia

Handlują taniej niż wszyscy, pomimo rajdu

[8:41 am, 3/7/2024] +91 98330 43598: Prashanth Tapse, starszy wiceprezes (badania), Mehta Equities Ltd

Wczoraj Nifty gwałtownie spadł po osiągnięciu rekordowego poziomu 24 236,35 z powodu realizacji zysku. FII sprzedali netto ₹2000 crores, podczas gdy DII kupili ₹648 crores. Nifty prawdopodobnie będzie handlować między 23 500 a 24 500, przy czym 24 500 będzie głównym poziomem oporu. Wypowiedzi prezesa Rezerwy Federalnej Powella na temat inflacji sugerują ostrożne perspektywy rynkowe. Kluczowe wydarzenia obejmują protokoły ze spotkania FOMC w środę i raport o zatrudnieniu poza rolnictwem w piątek. Zalecamy kupno Nifty po 24 124 z celami 24 251/24 501 i Bank Nifty między 51 900 a 52 000 z celami 52 501/53 181. Najlepszy wybór akcji: HDFC AMC (CMP 4096) z celem 4187/4301.